Автор работы: Пользователь скрыл имя, 27 Марта 2012 в 17:53, курсовая работа
В качестве цели кредитной политики необходимо рассматривать обеспечение качества дебиторской задолженности, ее рыночной стоимости, повышение текущих доходов/доходности и рыночной стоимости бизнеса предприятия. Достижение этой цели может быть реализовано через повышение конкурентоспособности и деловой репутации бизнеса, его капитализации и инвестиционной привлекательности
Введение………………………………………………………………………….3
1. Формирование и развитие кредитной политики……………………….5
1.1. Экономическая сущность кредитной политики, функции, роль в финансовой деятельности предприятия, цели кредитной политики.5
1.2. Государственное регулирование кредитной политики…………8
2. Общая оценка финансовой деятельности ………………………………9
2.1. Характеристика ЧП МПЗ «Колбасы Камо»…………………….9
2.2. Анализ структуры капитала предприятия как инструмента финансовой деятельности…………………………………………….11
2.3. Состав и структура собственного капитала……………………13
2.4. Состав и структура заемного капитала…………………………18
2.5. Расчет эффекта финансового левериджа……………………….22
2.6. Расчет средневзвешенной стоимости капитала…………………24
3. Рекомендации по улучшению кредитной политики предприятия…..25
Заключение……………………………………………………………………..27
Список литературы…………………………………………………………….29
Заемный капитал характеризует привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки.
Чем больше доля собственного капитала меньше заемного, тем меньше финансовый риск. Этим объясняется необходимость в анализе формирования и использования капитала предприятия.
2.3. Состав и структура собственного капитала
Проанализируем структуру капитала ЧП МПЗ «Колбасы Камо» в таблице 1.
Таблица 1. Структура капитала предприятия
Показатель | Уровень показателя | |||
Начало 2009 г. | Конец 2009 г. | Конец 2010 г. | Изменения за 2 года | |
Удельный вес собственного капитала в валюте баланса, % | 69,67
| 1,86 | 20,57 | -49,1 |
Удельный вес ссудного капитала в валюте баланса, %, в том числе: | 30,33 | 98,14 | 79,42 | +49,1 |
- обеспечение будущих затрат и платежей | 0 | 0 | 0 | 0 |
- долгосрочного | 0 | 0 | 0 | 0 |
- краткосрочного | 30,33 | 98,14 | 79,42 | 49,1 |
- соотношение ссудного и собственного капитала (коэффициент финансового риска) | 0,43 | 52,76 | 3,86 | 3,43 |
Проведенный анализ показывает, что доля собственного капитала на начало 2009 года составляла 69,67%, на конец 2009 года значение было минимально – 1,86% (за счет непокрытого убытка и неоплаченного капитала), но к концу 2010 года ситуация начинает выправляться, удельный вес собственного капитала составляет уже 20,57%. Наблюдается укрепление финансовой стабильности предприятия.
В таблице 2 проанализируем состав и структуру источников финансирования предприятия.
Таблица 2. Состав и структура источников финансирования предприятия
Показатель | Начало 2009 г. | Конец 2009 г. | Конец 2010 г. | |||
Сумма тыс. грн. | Удельный вес % | Сумма тыс. грн. | Удельный вес % | Сумма тыс. грн. | Удельный вес % | |
I. Власнний капітал |
|
|
|
|
|
|
Статутний капітал | 30738 | 68,20 | 30738 | 98,74 | 30738 | 80,04 |
Пайовий капітал | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Додатковий вкладений капітал | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Інший додатковий капітал | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Резервний капітал | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 974 | 2,16 | (1409) | (4,52) | 4029 | 10,49 |
Неоплачений капітал | (16012) | (35,52) | (28750) | (92,35) | (26865) | (69,95) |
Вилучений капітал | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Итого по разделу I | 15700 | 34,83 | 578 | 1,86 | 7902 | 20,58 |
III. Довгострокові зобов’язання |
|
|
|
|
|
|
Довгострокові кредити банків | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Інші довгострокові фінансові зобов’язання | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Відстрочені податкові зобов’язання | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Інші довгострокові зобов’язання | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Итого по розділом III | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
IV. Поточні зобов’язання |
|
|
|
|
|
|
Короткострокові кредити банків | 5592 | 12,40 | 26440 | 84,93 | 26019 | 67,75 |
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Векселі видані | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 918 | 2,03 | 3315 | 10,65 | 4061 | 10,57 |
Поточні зобов'язання за розрахунками: |
|
|
|
|
|
|
з одержаних авансів | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
з бюджетом | 12 | 0,03 | 338 | 1,08 | 94 | 0,02 |
з позабюджетних платежів | 8 | 0,02 | 6 | 0,02 | 7 | 0,02 |
зі страхування | 20 | 0,04 | 35 | 0,11 | 55 | 0,14 |
з оплати праці | 74 | 0,16 | 109 | 0,35 | 150 | 0,39 |
з учасниками | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
із внутрішніх розрахунків | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Інші поточні зобов'язання | 211 | 0,47 | 310 | 0,99 | 115 | 0,3 |
Усього за розділом IV | 6835 | 15,16 | 30552 | 98,14 | 30501 | 79,42 |
Баланс | 22535 | 100 | 31130 | 100 | 38403 | 100 |
Несмотря на то, что на долю уставного капитала приходится значительная часть в структуре пассивов предприятия (68,20% –нач. 2009 г, 98,74% кон. 2009 г., 80,04% - кон. 2010 г.), наличие у предприятия непокрытого убытка и в большом объему доли неоплаченного капитала (35,52%, 92,35%, 69,95% соответственно), привело к тому, что доля собственного капитала составляет менее 50%, а именно – 34,83% –нач. 2009 г, 1,80% кон. 2009 г., 20,52% - кон. 2010 г, что не может отрицательно сказываться на финансовой устойчивости предприятия. Таким образом основным источником финансирования являются текущие обязательства, которые составляют 15,6% - нач. 2009 г., 98,14% - кон. 2009 г., 79,42% - кон. 2010 г.
В таблице 3 проанализируем структуру собственного капитала предприятия.
Таблица 3. Анализ структуры собственного капитала
Показатель | Начало 2009 г. | Конец 2009 г. | Конец 2010 г. | |||
Сумма тыс. грн. | Удельный вес % | Сумма тыс. грн. | Удельный вес % | Сумма тыс. грн. | Удельный вес % | |
Статутний капітал | 30738/ 14726 | 195,78/ 93,79 | 30738/ 759 | 5318/ 100 | 30738/ 3873 | 389/ 49 |
Пайовий капітал | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Додатковий вкладений капітал | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Інший додатковий капітал | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Резервний капітал | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 974 | 6,20 | (1409) | (244) | 4029 | 51 |
Неоплачений капітал | (16012) | (101,98) | (28750) | (4974) | (26865) | (340) |
Вилучений капітал | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Сумма | 15700 | 100 | 578 | 100 | 7902 | 100 |
Анализ структуры собственного капитала предприятия показал, что доля уставного капитала в структуре собственного капитала за рассматриваемый период снизился с 93,79% до 49%. В 2009 году у предприятия существует неоплаченный капитал, а к концу 2009 года появляется неразделенный убыток, который крайне отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия. К концу 2010 года ситуация выправляется, доля собственного капитала составляет 49%, а доля нераспределенной прибыли – 51%.
2.4. Состав и структура заемного капитала
В таблице 4 проанализируем структуру заемного капитала предприятия.
Таблица 4. Анализ структуры заемного капитала
Показатель | Начало 2009 г. | Конец 2009 г. | Конец 2010 г. | |||
Сумма тыс. грн. | Удельный вес % | Сумма тыс. грн. | Удельный вес % | Сумма тыс. грн. | Удельный вес % | |
Забезпечення наступних витрат і платежів | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Довгострокові зобов'язання | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Поточні зобов'язання | 6835 | 100 | 30552 | 100 | 30501 | 100 |
Доходи майбутніх періодів | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Сумма | 6835 | 100 | 30552 | 100 | 30501 | 100 |
Проведенный анализ структуры заемного капитала свидетельствует о том, что заемный капитал предприятия полностью состоит из текущих обязательств предприятия. Скорее всего это связано с низкой финансовой устойчивостью предприятия и невозможностью привлечь долгосрочные займы.
Проанализируем структуру текущих обязательств предприятия.
Таблица 5. Анализ структуры текущих обязательств.
Показатель | Начало 2009 г. | Конец 2009 г. | Конец 2010 г. | |||
Сумма тыс. грн. | Удельный вес % | Сумма тыс. грн. | Удельный вес % | Сумма тыс. грн. | Удельный вес % | |
Короткострокові кредити банків | 5592 | 81,81 | 26440 | 86,54 | 26019 | 85,3 |
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Векселі видані | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 918 | 13,43 | 3315 | 10,85 | 4061 | 13,31 |
Поточні зобов'язання за розрахунками: | ||||||
з одержаних авансів | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
з бюджетом | 12 | 0,17 | 338 | 1,1 | 94 | 0,31 |
з позабюджетних платежів | 8 | 0,12 | 6 | 0,02 | 7 | 0,02 |
зі страхування | 20 | 0,29 | 35 | 0,11 | 55 | 0,18 |
з оплати праці | 74 | 1,08 | 109 | 0,36 | 150 | 0,49 |
з учасниками | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
із внутрішніх розрахунків | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Інші поточні зобов'язання | 211 | 3,09 | 310 | 1,01 | 115 | 0,38 |
Сума | 6835 | 100 | 30552 | 100 | 30501 | 100 |
Информация о работе Оптимизация кредитной политики предприятия