Ответы по бирже

1.Биржевая  торговля как основа  биржевой деятельности.

Основой биржевой деятельности является биржевая торговля. Возникновение биржевой торговли объясняется  потребностями развития как производства, так и торговли. При этом торговлю следует рассматривать в качестве связующего звена между производством и внешней средой. Она вобрала в себя черты как обычной рыночной, так и ярмарочной торговли, и организуется торговцами для облегчения самого процесса торговли, для выработки ее более эффективного механизма, а в следствии для защиты интересов как продавцов, так и покупателей от неблагоприятных изменений цен. 

Биржевая торговля выросла из обычного локального (местного) рынка и ярмарки, с самого своего зарождения,- это организованная торговля, ибо ее специально создавала особая организация, получившая название биржи Галанов В.А. Биржевое дело// Хозяйство и право. 2003. № 4. С.12-13.. 

Биржевая торговля имеет дело с активами, относящимися либо к группе капиталов (например, ценные бумаги, валюта), либо к группе товаров (например, цветные металлы, сельскохозяйственные товары). Основная операция при биржевой торговле - это купля-продажа соответствующих активов. Участники биржевой торговли могут проводить меду собой любые операции по поводу купли - продажи биржевого актива. 

В результате непосредственно  биржевая торговля сводится к купле - продажи биржевых активов биржевыми  посредниками, однако это не означает, что она не имеет тесных взаимосвязей с другими видами рыночных операций, активов, рынков и их участников. 

Такое понимание биржевой торговли отражает ее специфику и отличая от других видов и форм торговли. Что же касается связи со всеми другими атрибутами рыночных отношений, то они также естественны для биржевой торговли, как сама эта торговля есть необходимая составная часть рынка вообще. 

Без биржевой торговли так же, как и без деления  торговли товарами на оптовую и розничную, был бы невозможен прогресс в рыночных отношениях. А в настоящее время  вообще можно достаточно серьезно утверждать, что биржевая торговля - это главная форма торговли с точки зрения своих масштабов, объемов, участников. Но это совсем не означает второстепенности других организованных рынков, других товаров и услуг. 

Торговля, осуществляемая на бирже, или биржевая торговля, в  отличае от любых других видов торговой деятельности имеет следующие основные черты: 

1. Приуроченность  к определенному месту и времени,  т.е. биржевая торговля проводится  только в специально отведенном  для этого процесса месте и  только в установленные часы  работы биржи; 

2. Подчиненность установленным правилам биржевой торговли. Каждая биржа вырабатывает свои правила торговли на данной бирже и все участники биржевой торговли обязаны соблюдать эти правила. Несоблюдение правил наказывается штрафами или исключением из членов биржи; 

3. Публичность,  т.е. биржевая торговля ведется  в присутствии всех членов  биржи или с их ведома; 

4. Гласность,  т.е. результаты биржевой торговли  являются открытыми для широкой  публики, сведения о них поступают  в общество через средства  массовой информации; 

5. Регулируемость  со стороны государства и общественности; государство через свои законодательные  и нормативные акты устанавливает  правила, в соответствии с которыми  биржи строят свою деятельность; 

Концентрация  спроса и предложения по товарам, реализуемым на бирже, ибо биржа - это самое подходящее место, где легко можно найти покупателя на продаваемый товар или продавца необходимого вам товара. На этой основе складываются представительные рыночные биржевые (рыночные) цены на товары. 

Итак, понятие  биржевой торговли включает то, что объединяет ее с другими формами торговли, и то, что отличает ее. Так на пример биржевая торговля отличается, от базарной наличием постоянного места для торговли; присутствует режим работы; наличием утверждаемых правил торговли ( такие правила отсутствуют при базарной и ярмарочной торговлях); товар при заключении сделки отсутствует, а торги являются публичными и гласными это отличает биржевую от всех других видов торговли. 

2. Функции биржи.

В функциях биржи  отражается деятельность, присущая только ей самой и которой не занимаются обычно любые другие организации торговли. 

Основные функции  биржи являются следующие: 

1. Организация  биржевых собраний для проведения  гласных публичных торгов, а именно:  

- организация  биржевой торговли;  

- разработка  правил биржевой торговли;  

- материально-техническое  обеспечение торгов; квалифицированный  аппарат биржи. 

Для организации  торговли биржа должна располагать  оборудованным «рыночным местом», позволяющее вмещать продавцов  и покупателей, ведущих открытый биржевой торг. Использовать современные электронные средства связи. 

Организация торговли требует от биржи разработки и  строгого соблюдения норм и правил поведения участников торга в  зале. 

Материально-техническое  обеспечение торгов включает оборудование биржевого зала, рабочих мест участников, компьютерное обеспечение всех процессов на бирже и т.д. 

2. Другой функцией  биржи является разработка биржевых  контрактов, которая включает: 

- стандартизацию  требований к качественным характеристикам биржевых торгов;  

- стандартизацию  размеров партий товаров; 

- выработку единых  требований к расчетам по биржевым  сделкам. 

На основе требований предъявляемым к биржевым товарам  разрабатываются биржевые стандарты, которые учитываются производителями  и потребителями на товарных биржах, а также эмитентами и инвесторами на фондовых биржах. Ускорению оформления заключенных сделок способствуют типовые биржевые контракты, которые разрабатываются биржами. 

3. Разрешение  споров по биржевым сделкам 

В процессе торгов возможны случаи возникновения спорных ситуаций между участниками и нейтральным органом биржи (такие споры разрешает третейский суд или арбитраж). 

4. Выявление  и регулирование биржевых цен. 

Биржа участвует  в формировании и регулировании  цен на все виды биржевых торгов. Биржевая цена устанавливается в процессе ее котировки. Под котировкой понимаются фиксирование цен на бирже в течении каждого дня ее работы; регистрацию курса валюты или ценных бумаг; цену биржевых товаров. Котирование цен - это регистрация биржевых цен по биржевым правилам с их последующей публикацией. Публикация цен служит ориентиром для продавцов и покупателей, помогает им выработать свою стратегию поведения на торгах. 

5. Биржевое страхование  (хеджирование) участников биржевой  торговли от неблагоприятных для них колебания цен.  

Выполняя задачу страхования биржа не столько  организует торговлю, сколько ее обслуживает. Биржа создает условия для  того, чтобы покупатели и продавцы наличного товара по своему желанию  могли бы одновременно принимать участи как клиенты и как участники. 

6. Гарантирование  выполнения сделок достигается  по средствам биржевых систем  клиринга и расчетов. Для этого  биржа использует систему безналичных  расчетов путем зачета взаимных  требований и обязательств участников  торгов, а также организует их исполнение. 

7. Информационная  деятельность бирж. 

Важнейшей функцией биржи является сбор и регистрация  биржевых цен с последующим их опубликованием. 

3. Виды бирж.

Изучение особенностей работы бирж, их структуры, состава  органов управления помогает их классификация, т.е. объединение в определенные группы, соответственно выбранному признаку классификации. 

Под признаком  классификации следует понимать характерные, отличительные особенности, присущие биржам, которые позволяют  объединить их в определенные группы. К признакам классификации бирж относятся:  

1. вид биржевого  товара; 

2. принцип организации  (роль государства в организации  биржи); 

3. правовое положение  (статус бирж); 

4. форма участия  посетителей в биржевых торгах; 

5. номенклатура товаров, являющихся объектом биржевого торга; 

6. место и  роль в мировой торговле; 

7. преобладающий  вид биржевых сделок; 

8. характер деятельности; 

1. В мировой  практике в зависимости от  вида биржевого товара принято  выделять товарные и товарно-сырьевые, фондовые, валютные биржи и биржи труда. Товарная биржа - организация с правом юридического лица, «формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в сфере гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам» Закон РФ « О товарных биржах и биржевой торговле» от 20 февраля 1992г. Ст. 2., П.1.. По мере формирования рынка ценных бумаг возникает необходимость в учреждении специальных органов, основной функцией которых является контроль и регулирование оборота ценных бумаг, движение имущества и т.д. Так были созданы фондовые биржи. Фондовая биржа представляет собой постоянно действующий регулируемый рынок ценных бумаг. Она создает возможности для мобилизации финансовых ресурсов и их использования при долгосрочном инвестировании государственных программ и долга. 

Валютные биржи  создаются для организации и  обслуживания рынка иностранной  валюты. Они наиболее жестко контролируются со стороны государства (в лице Банка России) в отличие от других видов бирж. Мировой опыт показывает, что в дальнейшем торговля валютой вряд ли будет обособлена от торговли ценными бумагами. 

Основное количество бирж, возникших в России пришлось на товарные и товарно-фондовые. Чисто фондовых и валютных бирж практически не было. В первые годы деятельности в нашей стране отсутствовало законодательное разделение бирж на товарные, фондовые и валютные, поэтому товарные биржи торговали как товарами, так и ценными бумагами, а фондовые - специализировались только на ценных бумагах. В настоящее время товарные биржи имеют право торговать ценными бумагами только при наличии специального фондового отдела и соответствующей лицензии на торговлю ценными бумагами Временное положение «О требованиях, предъявляемых к организациям торгов на рынке ценных бумаг» от 19.12.1996. №23. 

Смешанные товарно-фондовые биржи появились как результат  деятельности посредников, цель которых  получить выгоду от одновременной работы на одном рынке одновременно как с товарами, так и с ценными бумагами. Дальнейшее развитие рынка и усиление конкурентной борьбы в экономике России потребует специализации бирж. Это будет результат развития самого рынка независимо от вмешательства государства в рыночные отношения. 

2. По принципу организации (роли государства в создании бирж) различают два вида бирж: 

2.1. публично-правовые (государственные биржи); 

2.2. частно-правовые (частные биржи); 

Биржи, носящие  публично0правовой характер, в России контролируются государством и создаются на основе Закона РФ «О биржах». Членом такой биржи может стать любой предприниматель данного района занесенный в торговый реестр и имеющий определенный размер оборота. Лица, не являющиеся членами биржи, также допускаются к совершению операций согласно приобретаемым ими разовым билетам. 

Биржи, имеющие  частно-правовой характер, доступны только узкому кругу лиц, входящих в биржевую корпорацию. Число членов таких бирж ограничено. Биржи такого вида являются паевыми обществами. Их уставной капитал  делится на определенное количество паев (сертификатов). Каждый член биржи должен быть владельцем хотя бы одного пая (сертификата), который дает ему право заключать сделки в помещении биржи.