Пенсионные системы РК

Структура пенсионных активов  накопительных пенсионных фондов           

 За  сентябрь 2004 года совокупный объем пенсионных активов, находящихся в инвестиционном управлении, увеличился на 9 553 млн. тенге или на 2,19% и по состоянию на 1 октября 2004 года составил 445 891 млн. тенге.

Среднемесячное   увеличение пенсионных активов за период с 1 октября  
2003 года по 1 октября 2004 года составило 8,70 млрд. тенге. 

Распределение совокупного объема пенсионных активов 

 На 1 октября 2004 года объем инвестированных пенсионных активов составил 443 543 млн. тенге, увеличившись за сентябрь 2004 года на 12 297 млн. тенге  или на 2,85%.

 Как видно  из приведенных данных, доля государственных  ценных бумаг занимала значительную часть в суммарном инвестиционном портфеле НПФ и составляла 225 362 млн. тенге или 50,81%. По сравнению с  предыдущим месяцем объем ГЦБ  уменьшился на 2 016 млн. тенге или на 0,88%.  По сравнению с 1 октября 2003 года прирост ГЦБ составил 30 614  млн. тенге или 15,60%.  Увеличение объема корпоративных ценных бумаг эмитентов Республики Казахстан за сентябрь  текущего года составило 6 137  млн. тенге или 4,43%. Объем вкладов в банках второго уровня Республики Казахстан составил 40 087 млн. тенге или 9,04%, увеличившись за сентябрь 2004 года на  19,56%. Следует отметить, что ООИУПА и НПФ, самостоятельно осуществляющие инвестиционное управление пенсионными активами, размещали пенсионные активы во вклады в банках второго уровня только в национальной валюте.

     По  состоянию на 1 октября 2004 года в  суммарном инвестиционном портфеле НПФ на долю ценных бумаг международных  финансовых организаций приходилось 1,36%.  Объем государственных ценных бумаг иностранных эмитентов в совокупном портфеле НПФ составил 15 705 млн. тенге, увеличившись за сентябрь текущего года на 0,40%. На долю негосударственных ценных бумаг иностранных эмитентов приходилось 2,62%.

Сведения  о коэффициентах реального и номинального дохода фондов

на 1 октября 2004 года за период сентябрь 2003 года - сентябрь 2004 года. 

Средневзвешенный  коэффициент номинального дохода  по пенсионным активам  фондов за период  сентябрь  2003 года – сентябрь 2004 года составил 3,71, уменьшившись за отчетный месяц на 0,99 процентных пункта, при этом средневзвешенный коэффициент реального дохода составил (-3,71).  
Уровень инфляции, по данным Агентства Республики Казахстан по статистике, за период сентябрь 2003 года – сентябрь 2004 года составил 107,7%. 
Средневзвешенный коэффициент реального дохода за сентябрь 2004 года снизился на 1,26 процентных пункта.  
Информация о значениях коэффициентов номинального и реального дохода в разрезе НПФ размещена на Web-сайте www.nationalbank.kz.

Финансовое  состояние фондов

Совокупный  оплаченный уставный капитал фондов, увеличившись за январь-сентябрь текущего года на 1048,5 млн. тенге (22,1%), по состоянию на 1 октября 2004 года составил 5 795,5 млн. тенге.  
Совокупный собственный капитал  фондов по состоянию на 1 октября 2004 года составил 6 965,2 млн.тенге. Объем совокупного собственного капитала увеличился за январь-сентябрь текущего года на 467,4 млн.тенге или 7,2%. 
По состоянию на 1 октября 2004 года 14 из 16  фондов сформировали резервный капитал в общей сумме1 387,4 млн. тенге или 19,9% от  объема собственного капитала фондов. 
За январь-сентябрь текущего года 8 фондов допустили убыток на общую сумму 517,1 млн.тенге и 6 фондов получили доход на общую сумму 172,8 млн.тенге. В целом по фондам допущен убыток в сумме 344,3 млн. тенге. 
Сумма обязательств накопительных пенсионных фондов, увеличившись за сентябрь текущего года на 12,8 млн.тенге (5,07%), по состоянию на 1 октября 2004 года составила 265,1  млн.тенге. 
Финансовые инвестиции фондов за счет собственных активов по состоянию на 1 октября 2004 года составили  4 967,2 млн. тенге или 71,3% от объема собственного капитала. За январь-сентябрь текущего года объем финансовых инвестиций за счет собственных активов увеличился на 883,0 млн.тенге или 21,6%. 
Собственные активы фонды инвестировали в государственные и негосударственные ценные бумаги на общую сумму 3 747,0 млн. тенге (75,4% от общего объема инвестиций) и размещали во вклады банков второго уровня на сумму 1 220,2 млн. тенге (24,6% от общего объема инвестиций).

По  данным Агентства Республики Казахстан  по регулированию и надзору финансового  рынка и финансовых организаций. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 3. Накопительная  пенсионная система: проблемы, перспективы.

   3.1.Участие  страховых компаний  в пенсионном обеспечении  населения Казахстана.

         Становится все  более очевидным, что важный недостающий  компонент в нынешнем пенсионном обеспечении – это отсутствие механизма страхования активов частных пенсионных фондов. Это абсурд, когда ни один гражданин не в состоянии рассчитать будущую пенсию, с чем встретит свою старость. В пенсионном обеспечении состоявшихся пенсионеров, участие страховых компаний нет надобности, так как их пенсии финансируются за счет обязательных пенсионных взносов юридических и физических лиц, а также прямые ассигнования из государственного бюджета страны (трансфертные платежи). В условиях же экономической нестабильности, в которой в настоящее время пребывает Казахстан, как никогда актуальным становится вопрос развития пенсионного страхования. Роль страховых компаний: как субъекта пенсионного страхования, как управляющих компаний для накопительных пенсионных фондов; как субъекта страхования других рисков, чего не могут обеспечить накопительные пенсионные фонды; как субъекта страхования финансовых рисков накопительных пенсионных фондов, иными словами гаранта их устойчивости, безусловно, важна и необходима.

         Задача любой страховой  организации, независимо от её формы является предоставление страховой защиты своей клиентуре от возможных опасностей и случайностей. С этой целью задумано страхование дополнительной пенсии, которое предусматривает накопление страхователем денежных средств для обеспечения себе в пенсионном возрасте пожизненного стабильного дополнительного дохода. Причем, чем моложе страхователь, тем легче ему решить эту проблему. 

         Пока человек молод  и в состоянии, приложив усилия, заработать значительную сумму денег, он вполне может, заключив договор страхования дополнительной пенсии, внести в любую выбранную им страховую компанию, занимающуюся данным видом страхования. Условия договора будут: либо единовременно внести всю пенсионную сумму взносов со значительной скидкой, либо воспользоваться рассрочкой платежа на годы без скидки. А дальше страхователю уже не о чем беспокоиться. На его будущее благополучие начинает работать теория больших чисел, то есть инвестирование внесенных им средств под сложные проценты по формуле: А = В(1+n)^\ . За 10-15 лет уплаченная сумма превращается в совершенно фантастическую и в состоянии в будущем защитить его от превратностей инфляции.

             Страхование  пенсионных активов – это прерогатива  страховых компаний не рисковых видов страхования, а долгосрочного страхования жизни. Альтернативным методом, благодаря которому можно получить дополнительный пенсионный доход, является покупка пенсионной ренты (аннуитета) у страховой компании. Под  аннуитетом подразумевается соглашение между страховой компанией и частным лицом, согласно которому страховая компания с некоторого оговоренного момента времени берет на себя обязательство выплачивать (пожизненно или временно) определенную сумму денег данному лицу. Различают два типа аннуитета: фиксированный и переменный.

         По фиксированному аннуитету гражданин уплачивает страховой компании определенную сумму денег единовременно или в рассрочку. Страховая компания выступает затем в качестве инвестора до конца жизни застрахованного лица или в течение определенного времени, указанного в договоре.

      По переменному аннуитету страховая компания выплачивает сумму средств, которая может колебаться в зависимости от эффективности инвестирования. Как правило, переменные аннуитеты более эффективны в долгосрочном периоде, поэтому они чаще используются в пенсионном планировании. 

         Все сказанное позволяет  сделать вывод, что в странах, где система частного пенсионного обеспечения существует уже много лет, компании по страхованию жизни покупают все накопления физического лица в пенсионном фонде в обмен на выплату аннуитетов, т.е. пожизненной ренты. Человек при выходе на пенсию может выбрать разные варианты пенсионных выплат: будут ли это аннуитеты или выплаты непосредственно из пенсионного фонда, рассчитанные на количество лет, предполагаемых быть прожитыми.

         Что касается условий  выплаты дополнительной пенсии, то здесь существует масса вариантов: и страхование по принципу пожизненной ренты, прекращающейся со смертью страхователя, и перевод пенсии в редуцированной сумме на наследников страхователя, и возможность досрочной выплаты пенсии в связи с наступившей инвалидностью или потерей работы за несколько лет до наступления пенсионного возраста, и сочетания страхования дополнительной пенсии со страхованием траурного обряда – словом, налицо широкий простор для фантазии страховых компаний. Разница только в определении тарифа, подкрепленного квалифицированными актуарными расчетами.  Правильно рассчитанный тариф должен не только обеспечить старость страхователя, но и сделать этот вид страхования рентабельным для страховой компании.