Понятие, виды и типы факторинга

2.  Закрытый (конфиденциальный) факторинг характеризуется  тем, что должника не информируют о привлечении к востребованию долгов фактор-фирмы. Тариф на конфиденциальное факторинговое обслуживание выше размера оплаты открытых факторинговых услуг. В настоящее время применение закрытого факторинга в российских условиях приводит к резкому увеличению рисков фактора, так как п. 1 ст. 830 главы 43 ГК РФ конкретно констатирует: «Должник обязан произвести платеж финансовому агенту при условии, что он получил от клиента либо от финансового агента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту и в уведомлении определено подлежащее исполнению денежное требование, а также указан финансовый агент, которому должен быть произведен платеж».

3.   Факторинговое обязательство с правом регресса. Факторинговая компания вправе потребовать от кредитора (поставщика) возместить ей ранее приведенные суммы при отказе заемщика (плательщика) от выполнения своих финансовых обязательств по погашению кредита или оплате отгруженных товаров. В результате кредитор (получатель) при заключении факторингового соглашения с правом регресса продолжает нести кредитный риск по проданным им факторинговой компании долговым требованиям.

4.      Договор о факторинговом обязательстве без права регресса на практике скорее исключение, чем правило. Факторинговое обязательства без права регресса предусматривает, что факторинговая компания при невыполнении заемщиком (плательщиком) своих финансовых обязательств в течении определенного срока (обычно от 30 до 90 дней) должна оплатить все издержки по взысканию долга в пользу кредитора (поставщика). Таким образом, при факторинговом соглашении без права регресса кредитор (предприятие-поставщик) не испытывает кредитного риска по проданной им фактор-компании дебиторской задолженности заемщика (покупателя). Если долговое требование признано недействительным, фактор-фирма в любом случае имеет право регресса к поставщику.

              В мировой практике, по данным всемирного банка, внутренний факторинг чаще бывает с регрессом, чем внешний. В странах Восточной Европы 66% внутреннего и 35% внешнего факторинга заключено с регрессом.

              С условием о кредитовании поставщика в форме предварительной платы (до 80% переуступаемых им долговых требований). Основное преимущество предварительной оплаты заключается в том, что ее размер представляет собой фиксированный процент от суммы долговых требований. Поставщик автоматически получает больше средств при увеличении объемов своих продаж.

              С условием оплаты требований к определенной дате. В отсутствии предварительной платы сумма переуступленных долговых требований (за минусом издержек) перечисляется поставщику на определенную дату или по истечении определенного срока.

              Мировая практика знает различные варианты соглашений, касающихся момента получения досрочного платежа. Соглашения эти различаются от фактора к фактору, но существует несколько вариантов стандартных условий. В данном случае фактор выплачивает поставщику величину досрочного платежа сразу после поставки товара и при получении документов, подтверждающих факт отгрузки товаров. Многие факторы, работающие без регресса, предлагают условия, при которых они гарантируют поставщику платеж спустя определенное количество дней после покупки дебиторской задолженности. Это соглашение известно как соглашение с фиксированным периодом платежа (Fixed Maturity Period – FMP). Фактор проверяет бухгалтерские записи своего перспективного клиента-поставщика и определяет среднее число дней, необходимое покупателям для погашения своих задолженностей. Фактор обязуется оплатить поставщику величину купленных дебиторских задолженностей (за вычетом комиссионных вознаграждений) через фиксированный промежуток времени (FMP) независимо от того, заплатили покупатели фактору или нет, при условии, что данные дебиторские задолженности были одобрены фактором, а также не подлежат оспариванию со стороны покупателей. Поскольку FMP является средней величиной, в обычной ситуации одни покупатели заплатят раньше этого срока, другие позже. Для поставщика выгода сделки с фиксированным сроком платежа в том, что он может точно знать, когда поступит платеж от фактора и с большей точностью сможет планировать платежи по своим собственным обязательствам. Для фактора данные условия выплаты досрочных платежей тоже выгодны, так как он сможет лучше планировать свои денежные потоки.

              В зависимости от страны нахождения участников факторинговой сделки факторинг делится на внутренний и международный.

5.  Факторинг называется внутренним, если стороны по договору купли-продажи находятся в пределах одной страны. В операциях внутреннего факторинга обычно участвуют три стороны: поставщик, покупатель и фактор.

6.  Если же поставщик и покупатель являются резидентами разных государств, то речь идет о международном факторинге (см. приложение 1). В практике международной торговли применяются три основные модели международного факторинга, одна из которых – двухфакторная (рис. 1).

                                                1

             2     3     8                                            5       6                                                                    

                    4

              7

    Рис. 1. Двухфакторная модель международного факторинга

              Факторинг состоит из 8 операций:

а)             Экспортер поставляет товар импортеру. На счетах-фактурах экспортера содержится надпись, уведомляющая импортера о том, что он должен произвести платеж в пользу импорт-фактора.

б)             Копии (один из оригиналов) счета-фактуры и транспортного документа направляются экспорт-фактору.

в)             Экспорт-фактор оплачивает экспортеру до 90% от суммы поставки за приобретенную дебиторскую задолженность.

г)             Экспорт-фактор переуступает дебиторскую задолженность импорт-фактору.

д)             Импорт-фактор как владелец дебиторской задолженности должен взыскать сумму долга и в случае неплатежа со стороны импортера принять на себя риск неплатежа и заплатить экспорт-фактору.

е)             Импортер производит оплату импорт-фактору.

ж)             Импорт-фактор производит платеж импортера в пользу экспорт-фактора или в случае неплатежа импортера производит гарантийный платеж.

з)             Экспорт-фактор зачисляет экспортеру оставшуюся часть от суммы поставки (10%) за вычетом факторинговых комиссий.

              На первом этапе заключается договор между экспорт-фактором и экспортером, подписание которого предусматривает ряд предварительных согласований: экспортер запрашивает у своего экспорт-фактора сумму, подлежащую обеспечению; экспорт-фактор запрашивает у импорт-фактора требуемый лимит; импорт-фактор проверяет импортера и предоставляет экспорт-фактору гарантии. Последний дает экспортеру разрешение на лимит, после чего осуществляется продажа документов.

              После поставки товара экспортер передает копию счета экспорт-фактору, а тот посылает ее импорт-фактору. Одновременно с товаром экспортер направляет импортеру счет с пометками о переуступке, после чего происходит само финансирование экспортера в пределах до 90% полной первоначальной фактурной цены экспорт-фактором.

              Далее импортер осуществляет 100%-ный платеж импорт-фактору, а тот перечисляет полученную сумму экспорт-фактору. Наконец, экспорт-фактор переводит экспортеру непрофинансированную часть требований (10-30%) за вычетом стоимости факторинговых услуг.

              Импорт-фактор принимает на себя риски импортера, проверяет его платежеспособность и гарантирует экспорт-фактору оплату поставляемого экспортером товара. Если импортер не оплачивает товар, импорт-фактор платит за него.

              Экспорт-фактор принимает на себя риски по поставке товара экспортером и при необходимости кредитует экспортера, не дожидаясь получения оплаты от импортера или импорт-фактора.

              Преимущества двухфакторного факторинга заключается в том, что для компании, обслуживающей импортера, долговые требования являются внутренними, а не внешними, как для экспорт-фактора, что позволяет импорт-фактору производить наиболее эффективное суждение о платежеспособности покупателей. Это особенно выгодно, когда торговля ведется между странами с существенными различиями в их экономических и правовых системах, поскольку решаются значительные проблемы и риски, связанные с ведением международного бизнеса, такие как иностранный язык, неизвестное законодательство, незнакомая процедура взимания дебиторской задолженности и торговая практика.

              Немаловажный преимуществом факторинга в международных торговых отношениях является то, что посредством схемы факторинга экспортер значительно снижает риск курсовых разниц. Поскольку весомая часть от стоимости проданного товара перечисляется экспортеру практически сразу после его отгрузки или в определенный договором факторинга момент, экспортер практически избегает валютного риска.

              Вместе с тем наряду с многочисленными выгодами данной схемы факторинга он достаточно громоздок и предполагает высокие издержки сторон.

1.3.         Типы факторинговых соглашений

              В зависимости от различных требований поставщика и факторинговой компании разработан ряд вариантов внутренних факторинговых соглашений.

                  Соглашение о полном обслуживании (открытом факторинге без права регресса) заключается обычно при постоянных и достаточно длительных контактах между поставщиком и факторинговой компанией. Полное обслуживание включает в себя:

1.     полную защиту от появления сомнительных долгов и обеспечение гарантированного притока денежных средств; управление кредитом;

2.     Учет реализации;

3.     кредитование в форме предварительной оплаты (по желанию поставщика) или оплату суммы переуступленных долговых требований (за минусом издержек) к определенной дате.

              За редким исключением полное обслуживание производится при условии, что поставщик переуступает факторинговой компании долги всех своих клиентов. С точки зрения компании это устранит возможность ее дискриминации, поскольку в противном случае поставщик может переуступить ей только те долговые требования, которые трудно инкассировать или по которым максимален кредитный риск. Такая система выгодна и для поставщика — ему не придется вести учет и осуществлять операции по отдельным, не переуступленным долговым требованиям. Таким образом, данное условие оптимально для обеих сторон.

     Соглашение о полном обслуживании с правом регресса уличается от такового без права регресса тем, что факторинговая компания не страхует кредитный риск, который продолжает нести доставщик. Это означает, что компания имеет право вернуть поставщику долговые требования на любую сумму, не оплаченные клиентами в течение определенного срока (обычно в течение 90 дней с установленной  даты платежа).

              Разновидностью факторингового соглашения о полном обслуживании является агентское соглашение или соглашение об оптовом факторинге

(открытом). Предприятие может наладить собственную эффективную систему учета и управления кредитом, тем не менее, оно будет нуждаться в защите от кредитных рисков и в кредитовании. В этом случае факторинговая компания может предложить заключение агентского факторингового соглашения, в соответствии с которым, она будет приобретать неоплаченные дол­говые требования, а поставщик будет выступать в качестве се аген­та по их инкассированию. Надпись на счете будет уведомлять об участии в сделке факторинговой компании, но вместо указания со­вершить платеж в пользу последней будет оговорено, что платеж надо совершить на имя поставщика, выступающего в качестве ее агента, но в пользу факторинговой компании.

              Преимущество данного соглашения заключается в том, что снижаются расходы факторинговой компании по оценке кредитоспособности и, следова­тельно, плата, взимаемая с поставщика.

              Кредитование, предусматриваемое данным соглашением, аналогично кредитованию по соглашению о полном обслуживании. Однако оплата

оставшейся части производится только после погашения долгов клиентами.

Поскольку факторинговая компания в данном случае не оказывает непосредственного влияния на процесс инкассирования, она не может гарантировать осуществление платежа к определенной дате. Если поставщик заинтересован только в кредитовании со стороны факторинговой компании, то может быть заключено открытое или конфиденциальное соглашение об учете (дисконтировании) счетов-фактур.

              Заключение такого рода соглашения доста­точно рискованно для факторинговой компании, выдвигающей в этом случае наиболее жесткие требования к поставщику, и имеет место лишь при условии, что финансовое положение последнего достаточно прочно. Дисконтирование счетов фактур является обычно одноразовой операцией, осуществляется селективно и не охватывает всего платежного оборота поставщика.

Глава 2.   Развитие факторинга в России.

2.1.         Этапы развития факторинга в России.