Понятие, виды и типы факторинга

              В процессе развития факторинга в России можно выделить следующие этапы:

              1. Этап внедрения факторинга на российский рынок (1988-1994 гг.). Началом этого этапа и, соответственно, всей истории факторинга в России, стал эксперимент Промстройбанка Санкт-Петербурга по предоставлению факторингового обслуживания. Однако, существующая в то время нормативно - правовая база абсолютно не соответствовала экономической сущности факторинга, т.к. предусматривала переуступку банку только просроченной дебиторской задолженности. Кроме того, банки гарантировали платежи поставщику путем кредитования его покупателей и осуществляли только разовые сделки факторинга без предоставления комплекса дополнительных услуг.

              2. Этап развития факторинга и приспособления к российским условиям (1994-1998 гг.). Начало этому этапу положило принятие в 1994 году Тверьуниверсалбанка в международное факторинговое объединение Factors Chain International (позже участником FCI стал Мосбизнесбанк), что свидетельствовало о мировом признании российского факторинга. К 1995 году факторинговые отделы были созданы во многих банках, в том числе «Менатеп», «Онексимбанк», «Альфа-Банк», «Российский кредит», «Московский международный банк» и т.д. Распространению факторинга способствовало также принятие второй части Гражданского кодекса, которая включала главу 43 «Финансирование под уступку денежного требования». Однако, несмотря на благоприятные условия для факторинга, многие банки начало более активно заниматься спекулятивными операциями на финансовом рынке в ущерб менее прибыльной работе с реальным сектором.

              3. Послекризисный этап (1998-2000 гг.). В течение данного периода активную деятельность по факторинговому обслуживанию осуществлял только акционерный банк «Инвестиционно -банковская группа Никойл», который в 1999 году стал участником International Factors Group.

              4. Этап формирования современного факторингового обслуживания (начиная с 2000 г.). Поставщики не могут отказаться от коммерческого кредитования, т.к. это может привести к сужению круга потенциальных покупателей и сокращению объема продаж. Однако, при этом сам поставщик также сталкивается с проблемой финансирования оборотных средств, которая может быть решена с помощью факторинга. Принимая это во внимание, коммерческие банки начинают постепенно активизировать факторинговое обслуживание. Так, крупнейшие банки Санкт-Петербурга - «Промстройбанк и «Петровский» начинают вновь осваивать эту услугу.

2.2.         Опыт российских и зарубежных банков в сфере факторинговых услуг.

              В мировом обороте факторинга, который в 2007 г. составил немалую сумму в один с лишним триллион евро, более 70% приходится на европейские страны, около 13% - на страны Азии, чуть больше 12% - США. Безусловным лидером на мировом рынке факторинга выступает Великобритания, которая еще в XIV в. стала его родоначальницей. Тут насчитывается около 100 факторинговых компаний, деятельность которых не подлежит лицензированию, что позволяет им беспрепятственно развиваться. Суммарный факторинговый оборот Соединенного Королевства в 2007 г. составил почти 250 млрд евро, т.е. более 20% мирового.

              Помимо Великобритании крупными игроками на мировом рынке факторинга являются и другие страны ЕС: Италия, Франция, Германия, Нидерланды, Испания, Ирландия. Из неевропейских стран довольно большой оборот факториногового рынка имеют США, Япония, Тайвань, Австралия и Бразилия.

              Что касается международного факторинга, который обслуживает внешнеэкономические сделки резидентов, в Великобритании он составляет всего-навсего 2% общего оборота. Лидируют в этом направлении Германия и Тайвань. Чем меньше стоимость экспортного факторинга, тем большим будет спрос на него. В Германии, стране с самым большим оборотом международного факторинга, экспортер платит компании-фактору не более 0,6% от суммы экспортного контракта. В России цена такой услуги может доходить до 1,5%.

              Просматривая общие тенденции рынка, можно заключить, что лидерство той или иной страны не определяется большим количеством факторинговых компаний (приложение №2). 

              Например, США, где функционирует наибольшее количество факторинговых компаний, почти в 2,5 раза уступают по объему рынка Великобритании. А Бразилия, Турция и Швеция, где также зарегистрировано большое количество факторов, и вовсе далеки от ведущих стран мира: их совокупный оборот за 2007 г. колеблется около 20 000 млн евро.

              По темпам развития рынка его рост за 2007 г. составил 11,8%. Очень высокие темпы роста у австралийского рынка, периодически наблюдается подъем на рынке Африки. В отдельные годы рынок факторинга здесь увеличивался на 35-39%. Европейские страны тоже «держат марку». Хотя рынок растет в среднем на 11,8% (по данным 2002-2007 гг.), но тенденция к росту тут стабильна, а это говорит о том, что факторинговые услуги в Европе востребованы.

              Деление факторинговых услуг в разных странах проводится по различным критериям, а один и тот же вид факторинга может носить разное название в Великобритании, Италии и США.

              В международной практике факторинг может рассматриваться как простое финансирование дебиторской задолженности поставщика без дополнительных услуг, когда речь идет об invoice discounting (инвойс-дискаунтинг), либо как полный набор услуг по финансированию и администрированию дебиторской задолженности – full factoring (полный, или классический, факторинг). Классический факторинг имеет множество преимуществ: он предусматривает управление рисками, обслуживание дебиторской задолженности, изучение платежеспособности дебитора, оказание коллекторских и других услуг.

              В тоже время стоимость полного факторинга значительно выше, а потому во многих странах он остается на вторых ролях. Если, например, в Великобритании минимальная комиссия фактора по инвойс-дискаунтингу составляет 0,35-1% от суммы сделки, то по классическому факторингу – 0,75-2,5%. Во Франции, Германии и Австрии и других европейских странах ставки несколько ниже, чем в Великобритании, но соотношение по ценам на различные виды факторинга приблизительно одинаково. Инвойс-дискаунтинг обычно обходится компаниям дешевле не только потому, что предполагает меньший спектр услуг. Этим видом финансирования пользуются преимущественно компании с большим торговым оборотом, что дает им возможность договориться с компанией-фактором о более низкой оплате ее услуг.

              Статистика показывает, что сегодня в мире преобладает безрегрессный факторинг (44,5%), следом за ним по объему оборота идут финансирование под уступку дебиторской задолженности – инвойс-дискаунтинт – (30,7%) и факторинг с регрессом (22,3%). На коллекторские и другие услуги факторинговых компаний мира приходится всего 2,5% их оборота. В структуре международного факторинга по-прежнему лидирует экпортный факторинг, объемы которого превышают импортный факторинг почти в 4 раза.

              В отдельных странах структура рынка факторинга существенно отличается из-за особенностей платежной дисциплины и традиций проведения коммерческих сделок в этих странах. В Великобритании ведущие позиции на рынке факторинга занимает инвой-дискаунтинг, а в структуре полного факторинга доминирует регрессный. В Германии, Италии, Франции и ряде других континентальных стран преобладают инвойс-дискаунтинг и безрегрессный факторинг, что связано с особенностями лицензирования. Право оказывать услугу регрессного факторинга, например в Германии, можно получить только вместе с банковской лицензией. Регрессный факторинг также распространен с Португалии и Австрии, реверсивный – в Испании.

              В России, по оценкам агентства РБК, рейтинг объема уступленных прав требования в 2007 г. составил около 590 млрд руб., а на долю пятерки лидеров пришлось около 60% всего рынка. Удвоения рынка не произошло, рост составил около 85%, что тоже является впечатляющим результатом. Количество заключенных договоров факторинга в 2007 г. по рынка достигло 6,8 тыс., а динамика роста полностью совпала с приростом объемов уступленных прав требований.

              Лидером рейтинга по количеству заключенных договоров факторинга за 2007 г. с ростом 133,72% стала компания «Еврокоммерц» с количеством 1795 шт. Второе место в рейтинге занимает МФК «Траст» с самым впечатляющим ростом в Тор5 в 142,78% до 925 шт. Тройку лидеров замыкает компания «Северная казна», которого за год удалось заключить 638 договоров, что на 132,00% больше, чем годом ранее. Данные о стоимости факторинговых услуг в банка России приведены в приложении №3.

              Банки, которые занимаются факторинговыми операциями, иожно условно разделить на три группы.

              В первую группу входят те, которые уже более трех лет развивают это направление бизнеса, имеют обширные базы данных  по поставщикам и дебиторам и могут дать своим клиентам рекомендации, стоит ли работать с тем или иным контрагентом. Эти банки гарантируют высокое качество обслуживания, за что и запрашивают более высокую цену.

              Ко второй группе относятся банки, совсем недавно начавшие выступать в качестве факторов. Они также обещают высокое качество обслуживание, но, стремясь завоевать свое место под солнцем, предлагают услуги в 1,5-2 раза дешевле, чем «ветераны» российского факторинга. С одной стороны, это выгодный вариант, а с другой – ненадежный.

              К третьей группе принадлежат небольшие банки, которые обслуживают по факторинговым схемам от трех до пяти клиентов. Такие банки нигде не рекламируются. Многие из них работают в паре с крупными кредитно-финансовыми структурами. Стоимость их услуг близка к первой ценовой категории. К этой же категории можно отнести банки, которые под видом факторинга проводят кредитование без обеспечения, выдавая деньги под честное слово. Но такие услуги встречаются нечасто.

              Факторинговые отделы в банках работают по стандартной схеме. Они отличаются друг от друга требованиями к клиентам, минимальным количеством дебиторов, с которыми сотрудничают поставщики, и размером финансирования.  Так, «НИКойл» предпочитает работать только с компаниями, которые существуют не менее года и имеют минимальный оборот, охватываемый факторингом, на сумму 80-100 тыс. долл. в месяц.  Но самое важное условие заключается в том, чтобы клиент имел ликвидную дебиторскую задолженность.

              У банка «Диалог-оптим» лишь одно требование к поставщику: он должен иметь не менее десяти дебиторов.

              И «НИКойл», и «Диалог-оптим» предоставляют финансирование в пределах от 60 до 90% от суммы уступаемой задолженности. Пробизнесбанк выплачивает от 50 до 85%. Но у этого банка и подход к клиентам совсем другой. Если у предприятия много дебиторов (не менее шести), то ему предложат здесь классическую схему факторинга, и при анализе рисков банк будет в большей степени обращать внимание на статистику платежей. Если же поставщик на 90% зависит от одного дебитора, являясь подрядчиком какого-либо крупного предприятия, то этого клиента отнесут к группе с более высоким риском. Подобная зависимость отразится и на банковской комиссии. Во втором случае она скорее всего будет выше, хотя фактор оценивает риски на основе тщательного анализа финансового состояния каждого конкретного поставщика и дебитора.

              Иной подход у Промсвязьбанка. Банк работает с крупными и средними компаниями, но льготные тарифы предоставляет предприятиям, чей оборот составляет от 500 тыс. дол. в месяц. И даже если у этого поставщика будет всего один дебитор, но такой как Pepsi или Nesquik, банковская комиссия все равно не изменится.

              Аналогичная политика и у Номос-банка, который, с одной стороны, устанавливает ограничения по дебиторам (не менее четырех), но с другой – готов работать и с клиентом, у которого только один покупатель, но очень надежный, такой, как, например, «Газпром». Этот банк финансирует от 50 до 90% уступаемой задолженности и работает с поставщиками, у которых обороты составляют от 40 тыс. дол. в месяц.

              Срок рассмотрения заявки, как правило, нигде не превышает двух недель. Комплект документов, которые необходимо предоставить фактору, тоже стандартный: учредительные документы поставщика, финансовая отчетность за разные периоды, справочная информация о поставщике и его контрагентов в форме анкеты. Некоторые факторинговые компании просят предъявить также документы об отсутствии или состоянии задолженности перед другими банками.

              Все банки имеют ограничения по продолжительности отсрочки, которую клиенты предоставляют своим покупателям. Она не должа превышать 90 дней. В случае, когда в схеме задействован крупный дебитор, в роли которого выступает известная и устойчивая компания, отсрочка может быть продлена до шести месяцев.

              Практика показывает, что большая часть сделок заключается по регрессному факторингу, в безрегрессном заинтересованы всего 3-5% клиентов. Это объясняется тем, что поставщики предпочитают разбираться со своими дебиторами самостоятельно, чтобы не портить с ними отношения.

              В качестве дополнительной услуги практически все банки бесплатно устанавливают своим клиентам IT-программу по учету факторинговых операций. Например, программа «НИКойла» имеет офлайновый модуль и модуль в Интернете, с помощью которых клиент наблюдает за деятельностью банка и контролирует состояние своей дебиторской задолженности. Он видит, какие платежи поступают или не поступают от дебитора, как взимается комиссия, по каким поставкам и в каком размере выплачивается задолженность. У этой программы есть также бухгалтерский модуль, совмещенный с системами «1С», который позволяет автоматически отражать операции по факторингу в бухгалтерском учете клиента.

              «НИКойл» и Промсвязьбанк предоставляют также услуги по экспортному факторингу: они готовы финансировать российских экспортеров и гарантировать иностранным компаниям платежи российских дебиторов. «Диалог-оптим» тоже занимается экспортным факторингом, но лишь с Беларусью.