Прогнозирование вероятности банкротства на предприятии ОАО «Красцветмет»

1.3 Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Красцветмет»

Ликвидность – способность предприятия платить  по своим краткосрочным обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса должен оценивать  текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем.

Проведем  анализ ликвидности баланса ОАО  «Красцветмет». Расчеты представим в таблице 5.

 

Таблица 5 Анализ ликвидности баланса, тыс.р.

Актив*		На начало года	На конец года	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
				на начало года	на конец года
1		2	3	4	5
А1	Наиболее ликвидные активы (250+260)	747909	751074	526149 А1 - П1	330656 А1 - П1
П1	Наиболее срочные обязательства (620)	221760	420418
А2	Быстро реализуемые активы (240)	1787857	1681197	–537100 А2 - П2	–737194 А2 - П2
П2	Краткосрочные пассивы (610+660)	2324957	2418391
А3	Медленно реализуемые активы (210+220+230+270)	5004413	4850354	4954785 А3 - П3	4761881 А3 - П3
П3	Долгосрочные пассивы (590)	49628	88473
А4	Трудно реализуемые активы (190)	2613038	3301541	4943567 П4 - А4	4355340 П4 - А4
П4	Постоянные пассивы (490+630+640+650)	7556605	7656881
	Баланс	10152950	10584163	х	х

 

 

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если выполняются все четыре неравенства: А1 > П1; А2 > П2; АЗ > ПЗ; А4 < П4. Минимально необходимым условием для признания структуры баланса удовлетворительной является соблюдение неравенства А4< П4.

Анализируя данную таблицу, видим, что первое условие (А1 > П1) выполняется: наиболее ликвидные активы как на начало, так и на конец года больше, чем наиболее срочные обязательств на 526149 и 330656 тыс.руб. соответственно, т.е. на данный момент у предприятия имеется достаточное количество наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

Второе условие  ликвидности (А2 > П2) не выполняется, так как быстро реализуемые активы на конец анализируемого периода ниже, чем краткосрочные пассивы на 737194 тыс. руб. Предприятие не сможет стать платежеспособным при расчете с кредиторами и получения денежных средств от продажи продукции в ближайшие периоды.

Третье условие выполняется: медленно реализуемые активы превышают долгосрочные пассивы на начало и на конец анализируемого периода на 4954785 тыс. руб. и на  4761881 тыс. руб. соответственно. Можно сделать вывод о том, что в будущем при получении денежных средств от продажи продукции предприятие может стать платежеспособным.

Так как постоянные пассивы больше труднореализуемых активов на начало года на 4943567 тыс. руб., на конец года на 4355340 тыс. руб., то выполняется четвертое условие ликвидности (А4 < П4). При выполнении данного неравенства можно судить о минимальной финансовой стабильности предприятия, т.е. наличия у него собственных оборотных средств.

Ликвидность баланса считается абсолютной, если выполняются первые три условия  ликвидности. В данном варианте второе условие не выполняется, поэтому  баланс абсолютно ликвидным считать  нельзя.

Далее проведем анализ платежеспособности предприятия  ОАО «Красцветмет» и отобразим полученные данные в таблице 6.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 6 Оценка платежеспособности предприятия

Показатели*	На начало года	На конец года	Нормативное значение
А	1	2	3
Исходные данные, тыс.р.
1. Общая сумма текущих активов  (290)	7 539 912	7 282 622
2. Быстрореализуемые активы (240)	1787857	1681197
3. Наиболее ликвидные активы (250+260)	747909	751074
4. Наиболее срочные обязательства  (620)	221760	420418
5. Краткосрочные пассивы	2324957	2418391
(610+660)
Расчетные показатели
Коэффициент текущей ликвидности	2,96	2,57	>2
(стр.1:(стр.4+стр.5))
Коэффициент критической оценки	1	0,86	>1
((стр.2+стр.3):(стр.4+стр.5))
Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.3:(стр.4+стр.5))	0,29	0,27	>0,2

* в боковике  таблицы указаны строки ф.1 «Бухгалтерский  баланс»

 

Анализируя  данную таблицу, видим, что коэффициент  текущей ликвидности превышает  нормативное значение как в начале года, так и в конце на 0,09и 0,07 соответственно. Следует отметить, что произошедшее уменьшение вызвано  уменьшением текущих активов  на 257 290 тыс.руб и увеличением текущих обязательств к концу года на 0,8%.

Коэффициент критической ликвидности  характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней  продолжительности одного оборота  дебиторской задолженности. В данном случае этот коэффициент на начало года равен единице, а на конец  – меньше своего нормативного значения на 0,14. Это означает, что есть необходимость  пополнять реальный собственный  капитал предприятия и обоснованно  сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности составил на начало отчетного года 0,29. К концу  отчетного периода данный коэффициент  упал до 0,27. Другими словами предприятие  может покрыть 27% краткосрочной задолженности  за счет имеющихся денежных средств (на конец отчетного периода).

1.4 Анализ финансовой устойчивости

 

Определим тип  финансовой устойчивости с помощью  расчетов, представленных в таблице  7.

Таблица 7 Определение типа финансовой ситуации тыс.р.

Показатели*	На начало года	На конец года
А	1	2
Исходные данные
1. Источники собственных средств  (490)	7461104	7656841
2. Долгосрочные обязательства (590)	49628	88473
3. Внеоборотные активы (190)	2613038	3301541
4. Наличие собственных источников  формирования запасов и затрат (490-190)	4848066	4355300
5. Наличие собственных и долгосрочных  заемных средств (490-190+590)	4897694	4443773
6. Краткосрочные кредиты и займы  (610)	2324957	2418391
7. Общая величина источников формирования  запасов (490-190+590+610)	7222651	6862164
8. Общая сумма запасов и затрат (210+220)	5004143	4850351
Расчетные показатели
Излишек (1) или недостаток (0) собственных источников (стр.4- стр.8)	-156077	-495051
Излишек (1) или недостаток (0) собственных и долгосрочных заемных источников (стр.5- стр.8)	-106449	-406578
Излишек (1) или недостаток (0) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7- стр.8)	2218508	2011813
Тип финансовой ситуации: {1,1,1}- абсолютная устойчивость {0,1,1}- нормальная устойчивость {0,0,1}- неустойчивое финансовое состояние {0,0,0}- кризисное финансовое состояние	{0,0,1}	{0,0,1}

* в боковике  таблицы указаны строки ф.1 «Бухгалтерский  баланс»

 

Существует четыре типа финансовой ситуации:

1. абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={1,1,1}).
2. нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}).
3. неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,1}).
4. кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,0}).

Данное предприятие  относится к третьему типу финансовой ситуации: неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Можно провести следующие мероприятия  по повышению финансовой устойчивости: Создание резервов из валовой и чистой прибыли, Усиление работы по взысканию  дебиторской задолженности, Снижение издержек производства, Ускорение оборачиваемости  дебиторской задолженности.

Анализируя данную таблицу, можно  сделать вывод о том, что на предприятии как на конец, так  и на начало года наблюдается недостаток собственных средств (156077 и 495051 тыс.руб соответственно), долгосрочных заемных источников (106449 в начале года, и 406578 в конце) . Этому способствовало уменьшение наличия собственных источников формирования запасов и затрат в конце года, по сравнению с началом, на 10,2%.

Произведем расчет коэффициентов  для того, чтобы оценить финансовую устойчивость предприятия и отобразим полученные данные в таблице 8.

Таблиц 8 Оценка финансовой устойчивости

Показатели	На начало года	На конец года	Нормативное значение
А	1	2	3
Исходные данные, тыс.р.
1. Источники собственных средств  (490)	7461104	7656841
2. Долгосрочные обязательства (590)	49628	88473
3.Краткосрочные кредиты и займы,  кредиторская задолженность и  прочие краткосрочные обязательства  (690)	2642218	2838849
4.Внеоборотные активы (190)	2613038	3301541
5.Общая сумма текущих активов  (290)	7539912	7282622
6. Валюта баланса (300=700)	10152950	10584163
7. Наличие собственных оборотных  средств (490-190)	4848066	4355300
Коэффициенты
- финансовой независимости (стр.1:стр.6)	0,74	0,72	> 0,6
- финансовой зависимости ((стр.2+стр.3):стр.6)	0,27	0,28	< 0,4
- финансового риска ((стр.2+стр.3): стр.1)	0,36	0,38	< 0,67
- финансовой устойчивости ((стр.1+стр.2):стр.6)	0,74	0,73	> 0,75
- обеспеченности собственными  оборотными средствами (стр.7:стр.5)	0,64	0,60	> 0,1
- маневренности (стр.7:стр.1)	0,65	0,57	0,2-0,5

* в боковике  таблицы указаны строки ф.1 «Бухгалтерский  баланс»

Анализируя  данную таблицу, можно сделать вывод  о том, что предприятие финансово  устойчиво, так как коэффициент  финансовой независимости превышает  его нормативное значение как  в конце года, так и в начале. Коэффициент финансовой зависимости  наоборот меньше нормативного значения, однако, его значение в конце года увеличилось по сравнению с началом  года  (с 0,27 до 0, 28). Этому способствовало увеличение к концу года количества долгосрочных обязательств и краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств.   Коэффициент финансового риска меньше своего нормативного значения и показывает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, на начало периода приходилось 36 копеек заемных средств, а на конец периода – 38 копеек.

Коэффициент финансовой устойчивости ниже нормативного, он показывает, что на начало анализируемого периода 74% активов финансировалось  за счет устойчивых источников, на конец  периода – 73 % активов. Относительно высокое значение данного коэффициента отражает низкую степень зависимости  предприятия от краткосрочных заемных  источников покрытия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами выше нормативного значения на начало года составляет 0,64, на конец 0,6, это говорит о том, что предприятие  достаточно обеспечено собственными оборотными средствами. Предприятие является финансово  устойчивым. Коэффициент маневренности  собственных средств не укладывается в нормативное значение, и на начало анализируемого периода равен 0,65, на конец - 0,57. Финансирование текущей  деятельности осуществляется с помощью  заемных средств.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что ОАО «Красцветмет» является недостаточно финансово устойчивым. На данный момент предприятие можно отнести к третьему виду финансовой устойчивости. Для того чтобы определить риск банкротства, целесообразно провести прогнозирование вероятности банкротства.

Собственно, прогнозирование банкротства или  кризисов в развитии предприятия, приводящих к банкротству, призвано заблаговременно  предупреждать о том, что предприятию  грозит несостоятельность (банкротство). Общепринятым является мнение, что  банкротство и кризис на предприятии  – понятия синонимичные; банкротство  рассматривается как крайнее проявление кризиса. В действительности же дело обстоит иначе: предприятие подвержено различным видам кризисов (экономическим, финансовым, управленческим) и банкротство - лишь один из них.

 

ГЛАВА 2 Теоретическая разработка проблемы