Прогнозирование вероятности банкротства на предприятии ОАО «Красцветмет»

Проведя анализ финансовых показателей ОАО «Красцветмет» за 2009 год было выявлено неудовлетворительное состояние бухгалтерского баланса Общества, то есть финансовое состояние предприятия – неустойчивое. Но в данном случае нельзя говорить о надвигающейся в ближайшее время угрозе банкротства.

 Также  об отсутствии высокой угрозы  банкротства говорит ежегодное  увеличение прибыли Общества.

  Проведенный  анализ показал, что организация  имеет неустойчивое финансовое  положение и имеет недостаточную  ликвидность активов, а, следовательно,  вероятность банкротства все  же присутствует. Для выхода из  сложившейся ситуации, организации,  прежде всего, необходимо повысить  экономическую эффективность производства.

Для улучшения финансовых результатов  предприятия необходимо:

1. Увеличить долю уставного капитала, возможно за счет привлечения инвестора;
2. Увеличить производительность труда за счет автоматизации производственных процессов, внедрения новой техники;
3. Удержание и расширение клиентской базы, сохранение договорных отношений с крупными промышленными потребителями;
4. Повышение уровня устойчивости финансово-экономического положения за счет организации мер по обеспечению платежной дисциплины потребителей, эффективной работы на оптовом рынке, принятию необходимых тарифных решений, соответствующих интересам общества и учитывающих имеющиеся риски, совершенствования управления финансовыми ресурсами;
5. Формирование системы корпоративного управления за счет безусловного соблюдения прав акционеров, обеспечение максимальной прозрачности и информационной открытости деятельности Общества;
6. Повышение качества оказываемых Обществом услуг контрагентам и расширение соответствующего сервиса, в том числе эффективности работы с населением;
7. Увеличить прибыльности продаж;
8. Стабилизировать поток денежной наличности, и, как следствие улучшатся показатели абсолютной ликвидности баланса и рентабельности.

Пути увеличения прибыли предприятия:

1. Рост доходов от реализации (выручки) продукции;
2. Оптимизация затрат;
3. Повышение уровня рентабельности продукции;

Рост доходов  от реализации зависит от цен на ее продукцию, ее ассортимента и качества, от маркетинговых действий по увеличению спроса, кредитной политики организации  и т.п.

Еще одна задача, стоящая перед руководством предприятия  ОАО «Красцветмет» - улучшение показателей ликвидности баланса. Оптимизация денежных потоков предприятия и увеличение денежных средств на балансе предприятия позволит увеличить показатели абсолютной ликвидности баланса. Основной путь для оптимизации денежных потоков – сокращения разрыва времени между отгрузкой товара и получением оплаты за него, проведение систематической инвентаризации дебиторской задолженности. Кроме того, предприятию необходимо периодически проводить инвентаризацию кредиторской задолженности, и вовремя погашать свои долги перед поставщиками и покупателями, работниками по заработной плате, задолженность перед бюджетом по налогам и сборам; что приведет к сокращению объема кредиторской задолженности, и также улучшит показатели абсолютной ликвидности баланса ОАО «Красцветмет».

С целью совершенствования  финансового состояния ОАО «Красцветмет» целесообразно, как показал анализ, проводить мероприятия по сокращению дебиторской задолженности предприятия. Для этого можно предложить следующие мероприятия:

1) Исключение из числа партнеров предприятия дебиторов с наиболее высоким и зачастую неоправданным уровнем риска, во избежание длительных задержек оплаты и риска неплатежей.

2) Использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами, поскольку ожидание оплаты «живыми деньгами» может обойтись гораздо дороже.

4) Формирование условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности. В процессе формирования этих условий на предприятии должна быть определена система мер, гарантирующих получение долга. К таким мерам относятся: оформление товарного кредита обеспеченным векселем; требование страхования дебиторами кредитов, предоставляемых на продолжительный период и др.

5) Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательства контрагентами-дебиторами. Начисляя и предъявляя покупателям и заказчикам пени за пользование чужими денежными средствами можно компенсировать задержку в получении денежных средств.

6) Отслеживание (контроль) соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

Формирование  системы скидок, которые оказывают  значительное влияние на дебиторскую  задолженность. Возможно предоставление торговых скидок и скидок за оплату в срок.

Проведенные изменения позволят изменить состав и структуру активов предприятия, что в свою очередь повлияет на динамику финансовых показателей, характеризующих  финансовую устойчивость и платежеспособность ОАО «Красцветмет».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Далеко не все существующие ныне методики прогнозирования  возможного банкротства предприятия  заслуживают доверия исследователя. Не все из них составлены корректно, не все могут применяться в  наших условиях, не все дают адекватные результаты. Одно и то же предприятие  одновременно может быть признано безнадежным  банкротом, устойчиво развивающимся  хозяйствующим субъектом и предприятием, находящимся в предкризисном  состоянии, - все определяет выбранная  методика прогнозирования возможного банкротства.

Вслед за многими  российскими авторами можно отметить, что многочисленные попытки применения иностранных моделей прогнозирования  банкротства в отечественных  условиях не принесли достаточно точных результатов в силу различий ситуации в экономике. Были предложены различные  способы адаптации «импортных»  моделей к российским условиям, но корректность этой адаптации также  вызывает сомнения у специалистов.

Многие методики трудно применять из-за условий ограниченности данных, в которые попадает практически  каждый сторонний исследователь  состояния предприятия. Обычно приходится использовать только данные бухгалтерской  отчетности. Это обстоятельство ограничивает круг методик, которые могут быть применены исключительно количественными  коэффициентными. Нет возможности  использовать качественные методы и  методы балльных оценок.

В данной работе мы рассмотрели 2 различные методики оценки вероятности банкротства  предприятия:

- методику  Альтмана;

- методику  Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова.

На основании  оценки вероятности банкротства  компании ОАО «Крацветмет» по данным методикам, мы можем сделать следующий вывод:

Вероятность банкротства  по Z моделям Альтмана (как по двухфакторной, так и по пятифакторной) низкая и  составляет менее 10% на протяжении всего  анализируемого периода. Точность прогноза в этой модели на горизонте одного года составляет 95%, на два года - 83%, что является ее достоинством. Недостатком  же этой модели заключается в том, что ее по существу можно рассматривать  лишь в отношении крупных компаний, котирующих свои акции на фондовом рынке.

Анализ риска  вероятности потери платежеспособности по методике, предложенной Р.С. Сайфулиным и Г.Г. Кадыковым, свидетельствует о низком уровне риска банкротства, так как рейтинговое число R на протяжении анализируемого периода превышает единицу, что свидетельствует об удовлетворительном финансовом состоянии и низкой вероятности банкротства предприятия.

Таким образом, существует лишь проблема незначительного ослабления финансового состояния в пределах нормативных показателей, в связи  с последствиями мирового финансового  кризиса, который отразился на многих российских компаниях.

В ходе написания  курсовой работы была проведена диагностика банкротства  с применением различных методик, и на этой основе разработано и  обосновано практическое применение мероприятий  по финансовому оздоровлению предприятия.

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Баринов В.А. Антикризисное  управление: Учеб. пособие. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2008. – 520 с.;
2. Ионова И.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами / Ионова И.Ф., Селезнева Н.Н. - М.: ЮНИТИ 2009 – 534 с.
3. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. / Ковалев В.В., Волкова О.Н. - М.: Проспект, 2009. - 320с.
4. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки- М.: ИКЦ «Дис», 2007 - 224с.
5. Пястолов С.М. Анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. – М.: Мастерство, 2007. – 336 с.
6. Родионова Н.А. Антикризисный менеджмент: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 223 с.
7. Санникова И.Н., Стась В.Н. – Комплексный экономический анализ, Учебное пособие – Барнаул: 2003 г.
8. Компания ОАО «Красцветмет» [Электронный ресурс]: www.krastsvetmet.ru.
9. бухгалтерский баланс предприятия ОАО «Красцветмет» http://www.krastsvetmet.ru/open_info/finance/2010/2010.wbp
10. Отчет о прибылях и убытках ОАО «Красцветмет» http://www.krastsvetmet.ru/open_info/finance/2010/2010.wbp
11. Структура и состав органов управления ОАО «Красцветмет» http://www.krastsvetmet.ru/investor/structure/structure.wbp
12. Бреславцева Н.А., Сверчкова О.Ф. Банкротство организаций: основные положения, бухгалтерский учет. – Ростов н\Д.: Феникс, 2007.

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

Форма № 1 по ОКУД

Бухгалтерский баланс

на 31 декабря 2009 г. (отчетный год)

Единица измерения: тыс.руб.

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2009г. (форма 1)

АКТИВ	Код показателя	На  начало отчетного года	На  конец отчетного периода
1	2	3
I . ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	110	38 415	63 581
Нематериальные  активы
Основные  средства	120	1 871 059	1 884 849
Незавершенное строительство	130	309 706	333 466
Доходные  вложения в материальные ценности	135		513 478
Долгосрочные  финансовые вложения	140	293 561	394 181
Отложенные  налоговые активы	145	100 297	111 986
Прочие  внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	2 613 038	3 301 541
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	210	4 868 893	4 572 724
Запасы:
В том  числе: Сырье, материалы и другие аналогичные  ценности	211	1 030 345	969 973
Животные  на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213	2 923 066	2 987 688
готовая продукция и товары для перепродажи	214	763 040	667647
товары  отгруженные	215	54 936	50 032
расходы будущих периодов	216	97 506	77 684
прочие  запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость	220	135 250	97 627
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев  после отчетной даты)	230
в том  числе покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты)	240	1 787 857	1 381 197
в том  числе покупатели и заказчики		1 123 845	990 571
Краткосрочные финансовые вложения	250	124 195	671 012
Денежные  средства	250	623 714	80 062
Прочие  оборотные активы	270	3
ИТОГО по II разделу	270	7 539 912	7 282 622
БАЛАНС	300	10 152 950	10 584 163

 

 

 

 

ПАССИВ	Код показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	410	101 898	101 898
Уставный капитал
Собственные акции, выкупленные у  акционеров
Добавочный капитал	420	119 430	118 380
Резервный капитал	430	15 285	15 285
в том числе: резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	431	15 285	15 285
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет	470	7 224 491	6 986 081
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчётного года	471
ИТОГО по разделу III	490	7 461 104	7 656 841
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и  кредиты	510
Отложенные налоговые обязательства	515	49 628	88 473
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590	49 628	88 473
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и  кредиты	610	2 324 957	2 418 391
Кредиторская задолженность	620	221 760	420 418
в том числе Поставщики  и подрядчики	621	64 886	104 555
задолженность перед персоналом организации	622	72 792	126 017
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	16 209	25 580
задолженность по налогам и сборам	624	29 746	43 368
прочие кредиторы	625	38 127	120 898
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	95 461
Доходы будущих периодов	640	40	40
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	2 642 218	2 838 849
БАЛАНС	700	10 152 950	10 584 163
Справка о наличии ценностей, учитываемых  на забалансовых счетах Арендованные  основные средства	910	71 362	71 362
в том числе по лизингу	911
Товарно – материальные ценности, принятые на ответственное хранение	920	31 171	30 944
Материалы, принятые в переработку	921	9 014 617	14 343 920
Товары, принятые на комиссию	930	3 222	502
Списанная в убыток задолженность  неплатежеспособных дебиторов	940	24 052	137 132
Обеспечения обязательств и платежей полученные	950
Обеспечения обязательств и платежей выданные	960	7 811 236	5 023 548
Износ жилищного фонда	970	229	259
Износ объектов внешнего благоустройства  и других аналогичных объектов	980
Нематериальные активы, полученные в использование	990