Прямые иностранные инвестиции и транснациональные корпорации

 
 
 

     Контрольная работа

     по  дисциплине «Мировая экономика»

     Вариант «К» 
 

1. Прямые  инвестиции и транснациональные  корпорации (ТНК).

     Ведущим фактором мирового развития в конце XX века является глобализация финансовых ресурсов. В рамках мирового хозяйства происходит количественный и качественный рост международных потоков товаров, услуг и особенно капиталов. Международное движение капиталов представляет собой вывоз капитала за рубеж или его ввоз из-за рубежа в принимающую страну в целях получения прибыли или достижения иных экономических выгод.

     Существует  две формы движения капитала:

     1) вывоз (ввоз) ссудного капитала, который подразделяется на займы, кредиты, банковские депозиты и средства на счетах в других финансовых институтах (депозиты, а также передаваемые на хранение в кредитные учреждения ценные бумаги);

     2) вывоз (ввоз) предпринимательского капитала, который подразделяется на прямые иностранные инвестиции и «портфельные» инвестиции.

Прямые  иностранные инвестиции (ПИИ)

– представляют собой потоки предпринимательского капитала в форме, соединяющей управленческий опыт с кредитованием. Это капиталовложения в компании в размере не менее 10% акционерного капитала, дающие право хозяйствующим субъектам других стран оказывать существенное влияние на формирование совета директоров и управление производственной деятельностью компании.

     Причинами предпочтения вывоза капитала в форме  ПИИ являются:

а)  стремление к наиболее выгодному вложению капитала;

б) создание за рубежом собственной инфраструктуры внешнеэкономических связей (т.е. складов, транспортных предприятий, страховых компаний, сети сбыта и т.д.);

в) поиск льготных путей вложения незаконных капиталов (так называемое «бегство капитала»).

     Доходы, получаемые прямыми инвесторами, состоят  из дивидендов, процентов, лицензионных платежей и платежей за управленческие услуги. ПИИ в основном характерны для деятельности транснациональных корпораций и транснациональных банков как в промышленно развитых, так и в развивающихся странах. Страны, испытывающие кризис платежеспособности, рассматривают прямые иностранные инвестиции в качестве альтернативы ссудному капиталу. Это обусловлено тем, что доходы по этим инвестициям формируются в результате предпринимательской деятельности и размеры переводимых за рубеж ресурсов зависят от ее результатов.

     Для повышения эффективности производства в ряде отраслей существенное значение имеет использование новейших иностранных технологий, освоение зарубежного опыта маркетинга, подготовки кадров. Привлечение иностранных инвестиций может способствовать повышению конкурентоспособности определенных видов продукции на внешних рынках и противостоянию диктату сложившихся монополий путем формирования в стране конкурирующих структур.

     Прямые  иностранные инвестиции вызывают рост занятости и производства, способствуют оживлению взаимосвязей всех экономических секторов, которые обеспечат разрешение экономических и социальных противоречий, накопившихся в обществе. 

     Иностранные инвестиции могут послужить катализатором, стимулом развития и роста внутренних инвестиций. Приток зарубежных капиталовложений жизненно важен для достижения таких целей как выход из кризисного состояния, начальный подъем экономики.

     По  направлениям вложений различают инвестиции в:

– физический капитал, в частности в оборудование, машины, здания и инфраструктуру;

– фиктивный капитал, выраженный в ценных бумагах и нематериальных активах (торговая марка, патенты, лицензии и т.д.);

– человеческий капитал (обучение сотрудников, развитие персонала, повышение качества жизни работников);

– технологический капитал в форме финансирования НИОКР (научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок).

     На  привлечение прямых иностранных инвестиций влияют две основные группы факторов:

– обеспеченность страны ресурсами, необходимыми для реализации проекта (сырье, материалы, рабочая сила, рынок сбыта);

– инвестиционный климат, т.е. законодательная база, политика, налоги.

     К другим факторам, влияющим на привлечение прямых иностранных инвестиций, относятся:

– географическое распределение ресурсов и рынков;

– конкуренция цен на ресурсы (рабочая сила, сырье и пр.);

– долгосрочный потенциал и размеры рынка;

– развитая инфраструктура;

– социально-культурная близость.

     На  основании вышеприведенных факторов можно сформулировать понятие инвестиционного климата в рыночной экономике – совокупность политических, социально-экономических, финансовых, социокультурных, организационно-правовых и географических факторов, присущих той или иной стране, тому или иному региону, привлекающих либо отталкивающих инвесторов.

     Основными причинами прямых иностранных инвестиций со стороны страны-экспортера являются следующие соображения:

– технологическое лидерство (принимая инвестиции, компания стремится удержать контроль над ключевой технологией, дающей ей конкурентные преимущества);

– преимущества в квалификации рабочей силы (чем выше уровень оплаты труда в корпорации, тем больше объем экспорта прямых инвестиций);

– преимущества в рекламе, которые отражают накопленный опыт международного маркетинга (чем выше удельный вес расходов на рекламу, тем больше объем прямых инвестиций, т.к. фирме легче завоевывать местные рынки);

– эффект масштаба производства (чем больше размер производства корпорации на внутренний рынок, тем больше размер прямых инвестиций);

– обеспечение доступа к природным ресурсам (чем выше потребность компании в каком-нибудь ресурсе, чем выше объем её прямых инвестиций);

– сокращение транспортных издержек на доставку потребителю продукции;

– преодоление импортных таможенных барьеров, удорожающих экспорт товаров (создавая предприятие на территории такой страны, фирма-экспортер разом преодолевает таможенные барьеры);

     Прямые  иностранные инвестиции иначе можно определить как приобретение длительного интереса резидентом одной страны (прямым инвестором) в предприятии-резиденте другой страны (предприятии с прямыми инвестициями).

     В состав прямых иностранных инвестиций по методике платежного баланса входят:

– вложение компаниями собственного капитала за рубеж – капитал филиалов и доля акций в дочерних и ассоциированных предприятиях;

– реинвестирование прибыли – доля прямого инвестора в доходах предприятия с иностранными инвестициями, оставшаяся после налогообложения, не распределенная в качестве дивидендов и не переведенная прямому инвестору;

– внутрикорпорационные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором и дочерними, ассоциированными компаниями и филиалами.

     Дочерней  компанией называется предприятие, в котором прямой инвестор владеет более 50% капитала. Ассоциированная компания – это предприятие, в котором прямой инвестор владеет менее 50 % капитала. Филиал – предприятие, полностью принадлежащее прямому инвестору.

     Прямые  иностранные инвестиции способствуют быстрой индустриализации развивающихся стран, выбравших экономическую стратегию, основанную на иностранных инвестициях. Первоначально внутреннее влияние инвестиций состоит в их воздействии на торговлю в целом и на производство товаров и услуг, которые экспортируются. В долгосрочном плане, через передачу технологии и связи с внутренней экономикой, прямые иностранные инвестиции способствуют повышению конкурентоспособности местных фирм на мировых рынках, включая мелкие и средние предприятия.

     Интеграция  с глобальной экономикой осуществляется не только через прямой экспорт иностранных  фирм, но и благодаря присутствию  иностранных транснациональных  корпораций в секторах, производящих товары и предоставляющих услуги экспортерам.

Транснациональные корпорации.

     Транснациональная корпорация (ТНК) – крупная фирма (или объединение фирм разных стран), имеющая зарубежные активы (капиталовложения) и оказывающая сильное влияние на какую-либо сферу экономики (или несколько сфер) в международном масштабе.

     Выделяют  следующие основные признаки ТНК:

– особенности реализации: фирма реализует значительную часть своей продукции за рубежом, оказывая тем самым заметное влияние на мировой рынок;

– особенности размещения производства: в зарубежных странах находятся некоторые ее дочерние предприятия и филиалы;

– особенности прав собственности: собственники этой фирмы являются резидентами (гражданами) различных стран.

     При наличии одного или нескольких из перечисленных признаков, фирму  можно отнести в категорию транснациональных корпораций. Наиболее важным считается первый признак.

     Среди российских экономистов принято  делить все ТНК по критерию национальной принадлежности на две  подгруппы:

     1) собственно транснациональные корпорации – национальные фирмы, чья деятельность «выплескивается» за границы той страны, где находится штаб-квартира;

     2) многонациональные фирмы – объединения национальных бизнес-организаций разных государств.

     Наибольшее  количество функционирующих ТНК  относятся к первому типу.

     ТНК условно можно разделить на крупные и малые исходя из величины годового оборота. Малые ТНК как правило имеют небольшое число зарубежных филиалов, в то время как число филиалов крупных ТНК измеряется десятками и сотнями.

     Как особую разновидность ТНК выделяют транснациональные банки (ТНБ), занимающиеся кредитованием бизнеса и организацией денежных расчетов в международном масштабе.

Этапы развития ТНК

     В ХХ веке ТНК прошли три этапа процесса развития.

     Для первого этапа развития ТНК характерно инвестирование средств в сырьевые отрасли экономически слаборазвитых иностранных государств и создание там закупочных и сбытовых подразделений. Субъектами транснационализации в этот период выступали обычно объединения фирм разных стран, которые делили рынки сбыта, проводили согласованную ценовую политику и т.д.

     Второй  этап эволюции ТНК (с середины ХХ века) охарактеризовался усилением роли зарубежных производственных подразделений  в развивающихся и развитых странах. Производственные зарубежные отделения  начали специализироваться в основном на производстве той же продукции, которой ранее производилась в «родной» для ТНК стране. Постепенно филиалы ТНК переориентируются на обслуживание местного спроса и на местные рынки. Именно в 1960-е появился термин «транснациональные корпорации».  Быстрый рост числа и значения ТНК в этот период происходил во многом под влиянием научно-технической революции.

     На  третьем этапе увеличивается  рост количества зарубежных филиалов в сравнении с ростом числа  самих ТНК. Меняется национальный состав ТНК. Первоначальное преобладание (в 1950-е) американских фирм сменилось доминированием западноевропейских фирм. Растет число и значение ТНК из развивающихся стран. Ожидается продолжение увеличения среди ТНК доли фирм из новых индустриальных стран третьего мира и из стран с переходной экономикой.

     В мировой экономике начала ХХI века ТНК контролируют около 2/3 мировой торговли; на них приходится около 1/2 мирового промышленного производства; на предприятиях ТНК работает примерно 10% всех занятых в несельскохозяйственном производстве; ТНК контролируют примерно 4/5 всех существующих в мире патентов, лицензий и ноу-хау.

     Первоначально самой крупной отраслевой группой  ТНК были сырьедобывающие фирмы.  Позже ведущие позиции стали занимать фирмы из высокотехнологичной сферы – корпорации, использующие и распространяющие во всех странах достижения научно-технического прогресса, современные методы управления производством.

     Подавляющее большинство отечественных ТНК  относятся к сырьевым отраслям, особенно к нефтяной и нефтегазовой.  Кроме этого в списке международных российских корпораций присутствуют военно-промышленные корпорации и некоторые другие, не связанные с экспортом сырья.