Рыночная экономика на предприятии

Анализ  состава и структуры актива баланса

     

    В структуре актива баланса на конец  анализируемого периода долгосрочные активы составили 24,04%, а текущие активы - 75,96%.

    Валюта  баланса предприятия за анализируемый период уменьшилась на 93,00 тыс. руб. или на 0,43%, что косвенно может свидетельствовать о

      сокращении хозяйственного оборота.

    Разница между суммарным активом и  суммарным пассивом  в 2009 году составляет 326 тыс. рублей. 
 

     На изменение структуры актива  баланса повлиял рост суммы долгосрочных активов на 270,00 тыс. руб. или на 5,47% и уменьшение суммы текущих активов на 363,00 тыс. руб. или на 2,16%. Сокращение доли оборотных активов делает имущество предприятия менее мобильным. 

 
 

График 1. Структура актива баланса, тыс. руб. 
 

    На  изменение структуры актива баланса  повлияло, главным образом, изменение суммы долгосрочных активов.

    Изменения в составе долгосрочных активов в анализируемом периоде связаны с изменением следующих составляющих:

          à сумма основных средств в анализируемом периоде увеличилась на 270,00тыс. руб., или на 5,47%;

      

    В составе текущих активов произошли следующие изменения:

          à сумма денежных средств увеличилась в рассматриваемом периоде на 261,00тыс. руб. или на 457,89%;

      à величина краткосрочной дебиторской задолженности уменьшилась на 3 363,00тыс. руб. или на 94,65%;

      à величина товарно-материальных запасов увеличилась на 2 739,00 тыс. руб. или на 20,76%;

 

    Доля  оборотных активов в структуре имущества предприятия изменилась в рассматриваемом периоде на -1,34% и составила 75,96%.

    Увеличились остатки денежных средств, что может  свидетельствовать о нерациональной финансовой политике предприятия.

Анализ  состава и структуры пассива  баланса

 

    Формирование  имущества предприятия может  осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса.

    На  конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника  формирования имущества предприятия, в структуре пассивов уменьшилась  и составила 78,75%.

      При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к росту и увеличился на 0,07, составив 0,27.

    Это может свидетельствовать об относительном  падении финансовой независимости  предприятия, и, следовательно, о повышении  финансовых рисков, т.к. основным источником формирования имущества являются заемные средства.

    В абсолютном выражении величина собственного капитала уменьшилась на 883,00тыс. руб., т.е. на 4,86%.

    Проанализируем, какие составляющие собственного капитала повлияли на это изменение:

          à акционерный капитал уменьшился на 100,00 тыс. руб. или на 20,00%;

      .

    В структуре собственного капитала на конец анализируемого периода удельный вес:

          à акционерного капитала составил 2,31%;

          à добавочного капитала составил 89,58%;

          à резервов и фондов составил 8,11%;

    Величина  текущих обязательств в анализируемом периоде составила 4 373,00тыс. руб. и увеличилась на 23,08%.

    Увеличение текущих обязательств связано с  изменением следующих составляющих:

          à сумма краткосрочных займов составила 2 074,00тыс. руб. и уменьшилась на 30,87%;

          à сумма кредиторской задолженности составила 2 299,00тыс. руб. и увеличилась на 315,73%;

    .

    Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.

    Сокращение краткосрочных источников в структуре заемных средств в анализируемом периоде является позитивным фактором, который свидетельствует об улучшении структуры баланса и понижении риска утраты финансовой устойчивости.

    В структуре кредиторской задолженности  на конец анализируемого периода  удельный вес:

          à счетов и векселей к оплате составил 68,07%;

          à налогов к оплате составил 4,00%;

     

     

     

          à прочей кредиторской задолженности составил 27,93%.

    Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности на начало анализируемого периода предприятие дебиторская задолженность превышала кредиторскую, т.е. предприятие имело активное сальдо.

    На  конец анализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 2 109,00тыс. руб., т.е. отсрочки платежей должников финансировались за счет неплатежей кредиторам. 
 

 

График 2. Структура пассива баланса, тыс. руб.

 

 

ФИНАНСОВЫЙ  РЕЗУЛЬТАТ

Отчет о прибылях и убытках

 

2008 год, тыс.  руб. 2009 год, тыс.  руб. Прирост, тыс. руб. Прирост, %           Чистый  объем продаж 11 288,00 11 245,00 -43,00 -0,38    Себестоимость 9 673,00 11 184,00 1 511,00 15,62 Валовая прибыль 1 615,00 61,00 -1 554,00 -96,22    Общие издержки 0,00 0,00 0,00      Другие операционные  доходы 1 125,00 2 200,00 1 075,00 95,56    Другие операционные  расходы 0,00 0,00 0,00   Операционная  прибыль 2 740,00 2 261,00 -479,00 -17,48    Проценты к получению 0,00 0,00 0,00      Проценты к уплате 554,00 858,00 304,00 54,87    Другие внереализационные доходы 0,00 0,00 0,00      Другие внереализационные  расходы 0,00 0,00 0,00   Прибыль до налога 2 186,00 1 403,00 -783,00 -35,82    Налог на прибыль 0,00 0,00 0,00   ЧИСТАЯ  ПРИБЫЛЬ 2 186,00 1 403,00 -783,00

 
 
 

    Чистая  выручка от реализации за анализируемый период уменьшилась с 

    11 288,00 тыс. руб. и до 11 245,00 тыс. руб. или уменьшилась на 0,38%. Величина себестоимости изменилась с 9 673,00 тыс. руб. и до 11 184,00 тыс. руб. или на 15,62%.

    Удельный  вес себестоимости в общем  объеме выручки вырос с 85,69% и до 99,46%.

    Сравнение темпов изменения абсолютных величин  выручки и себестоимости свидетельствует о снижении эффективности основной деятельности.

    Операционная прибыль уменьшилась в анализируемом периоде с 2 740,00 и до 2 261,00 тыс. руб. или на 17,48%.

    Прибыль от финансовой деятельности предприятия уменьшились в анализируемом периоде с -554,00 до -858,00 тыс. руб. или на 54,87%. Финансовая деятельность предприятия на конец анализируемого периода была убыточной.

    На  конец анализируемого периода предприятие  имело чистую прибыль в размере  1 403,00тыс. руб., которая имела тенденцию к снижению, т.е. собственные средства, полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности уменьшились.

    В структуре доходов предприятия  наибольшую долю составляет прибыль  от основной деятельности, что свидетельствует о нормальной коммерческой деятельности предприятия. 

      

    График 3. Доходы от видов деятельности, тыс. руб. 

ФИНАНСОВЫЕ  ПОКАЗАТЕЛИ

 

    В целом, финансовое состояние предприятия  можно охарактеризовать и проанализировать с помощью ряда показателей ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности. 

    Финансовые  показатели

 

2008 год 2009 год Прирост Прирост,%           Показатели  ликвидности:    Коэффициент абсолютной ликвидности (LR) 0,0160 0,0727 0,0567 353,28    Коэффициент срочной ликвидности  (QR) 1,0160 0,1162 -0,8999 -88,57    Коэффициент текущей ликвидности  (CR) 4,7301 3,7601 -0,9700 -20,51    Чистый оборотный капитал (NWC), руб. 477,61 6 035,00 5557,39 1 163,59 Показатели  структуры капитала:    Коэффициент  финансовой независимости (EQ/TA) 0,8366 0,7994 -0,0372 -4,45    Суммарные  обязательства к активам (TD/TA) 0,1634 0,2157 0,0523 31,97    Суммарные обязательства к собственному капиталу (TD/EQ) 0,1954 0,2698 0,0745 38,12    Долгосрочные  обязательства к активам (LTD/TA) 0,0000 0,0137 0,0137      Долгосрочные  обязательства к внеоборотным  активам (LTD/FA) 0,0000 0,0569 0,0569      Коэффициент  покрытия процентов (TIE), раз 4,9458 2,6352   -46,72 Показатели  рентабельности:    Рентабельность продаж (ROS), % 19,3657 12,4767 -6,8890 -35,57    Рентабельность собственного капитала (ROE), % 12,0196 16,2159 4,1963 34,91    Рентабельность текущих активов  (RCA), % 13,0073 17,0650 4,0578 31,20    Рентабельность внеоборотных активов  (RFA), % 44,3048 53,9201 9,6152 21,70    Рентабельность инвестиций (ROI), % 12,0196 15,9432 3,9236 32,64 Показатели  деловой активности:    Оборачиваемость рабочего капитала (NCT), раз 0,8517 1,8633   118,77    Оборачиваемость основных средств  (FAT), раз 2,2878 4,3217 2,0339 88,90    Оборачиваемость активов (TAT), раз 0,5192 1,0389 0,5197 100,09    Оборачиваемость запасов (ST), раз 0,7330 1,4037 0,6707 91,49    Период погашения дебиторской  задолженности (CP), дн. 114,8870 3,0836 -111,8035 -97,32

 
 

    Коэффициент общей ликвидности (коэффициент  текущей ликвидности), характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия, уменьшился в рассматриваемом периоде с 4,730 и до 3,760 или на 20,51%. Так как нормативное значение находится в интервале от 1,0 до 2,0, то данное предприятие неэффективно использует свои активы.

    Отрицательная тенденция изменения этого показателя за анализируемый период уменьшила  вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

    Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент  быстрой ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, уменьшился в анализируемом периоде с 1,016 и до 0,116 (рекомендуемый интервал значений от 0,70 до 0,80) или на 88,57%.

    Низкое  значение коэффициента является показателем  высокого финансового риска и  плохих возможностей для привлечения  дополнительных средств со стороны из-за возникающих затруднений с погашением текущих задолженностей.

    Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с

    0,0160 и до 0,0727 (при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,5) или на 353,28%. За анализируемый период способность предприятия к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств выросла. 
 

 
 
 

График 4. Показатели ликвидности  предприятия 

    Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, уменьшился в анализируемом периоде с 0,837 и до 0,799 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) или на 4,45%. Снижение коэффициента говорит о понижении финансовой независимости предприятия.

    Доля заемного капитала в балансе предприятия увеличилась в анализируемом периоде с

    0,163 и до 0,216 или на 31,97%. Таким образом, за анализируемый период у предприятия наблюдается тенденция к увеличению использования заемного капитала.