Сбережения населения

3. Теория перманентного дохода, разработанная в пятидесятые годы Милтоном Фридманом, предполагает, что население принимает решение о потреблении и сбережениях на основании ожидаемого совокупного дохода за все время своей жизни. По мнению Фридмана, дохода, получаемый индивидуумом в каждый момент времени, состоит из двух компонентов: перманентного (постоянного) и транзитивного (временного) доходов. Перманентные доходы - это регулярные доходы, которые обусловлены имеющимся в распоряжении индивидуума материальным и нематериальным капиталом; они зависят от уровня благосостояния человека, его образования и прочих факторов. Фридман утверждает, что население в состоянии оценить полезность такого рода доходов в течение времени жизни и распределить потребление между отдельными периодами жизни таким образом, чтобы максимизировать совокупную полезность доходов. Транзитивные доходы - это нерегулярные доходы, связанные, например, с неожиданными изменениями рыночной стоимости активов, изменениями ценовых пропорций, выигрышами в лотерее и прочими непредсказуемыми событиями. В наиболее жесткой форме теория перманентного дохода гласит, что население будет стремиться потреблять все перманентные доходы и сберегать транзитивные доходы. Тем не менее, эмпирических доказательств справедливости теории перманентного дохода не так уж много. Скорее, наоборот, в ряде случаев исследования показали, что склонность к расходованию транзитивных доходов на потребление, а не сбережение, очень велика. Как следствие, возникли вариации теории Фридмана, которые имеют менее жесткий характер. Основное утверждение состоит в том, что склонность к сбережению за счет перманентного дохода меньше, чем за счет транзитивного дохода. Эмпирическое подтверждение данный вывод нашел в исследованиях Дитона, который в 1989 году пришел к выводу, что в мотивах сбережений населения развивающихся стран важную роль играет неопределенность будущих доходов, связанная с зависимостью благосостояния преимущественно сельскохозяйственных предприятий от непредсказуемого влияния природных условий. В результате население сглаживает потребление в течение длительного периода времени за счет сбережений.
4. Несколько отличается от теории перманентного дохода теория жизненного цикла, предложенная в пятидесятые годы американскими экономистами Андо и Модильяни. Согласно теории жизненного цикла, индивидуум стремится к максимизации совокупной полезности потребления в течение периода своей жизни при наличии бюджетного ограничения. По данной теории дисконтированная величина всех будущих потоков потребления равна сумме накопленного текущего богатства индивидуума и дисконтированной величины всех будущих доходов. В течение своего трудоспособного возраста индивидуум сберегает больше определенную часть своего дохода, чтобы в момент выхода на пенсию иметь резерв накоплений, позволяющий не допустить резкого падения уровня потребления, связанного с сокращением доходов.
5. Английский экономист Калдор выдвинул гипотезу о социальной природе сбережений. Его теория классов базируется на том, что рабочие, получающие доходы от трудовой деятельности, менее склонны к сбережениям, чем капиталисты, чей доход складывается в основном из процентов и дивидендов.

Мотивы  и факторы сбережений

 

Все теории сбережений  рассматривают  в качестве определяющего фактора  уровень

дохода населения. Но доход  является не единственным фактором, воздействующим

на сбережения. Другими  факторами являются структура и  уровень процентных ставок, возрастная структура населения, соотношение  городского и сельского населения. Природа зависимости уровня сбережений от этих факторов станет яснее, если проанализировать мотивы сбережений.

В настоящее время выделяют четыре наиболее распространенных мотива сбережений

населения:

1)  обеспечение старости;

2)  предосторожность;

3)  накоплению с целью  завещания;

4)  отложенный спрос.

Обеспечение старости многими  рассматривается как основной мотив  сбережений.

Именно он лежит в основе теории жизненного цикла. Распределение  сбережений и потребления в течение  времени зависит от различных  факторов, среди которых наиболее важными признаются  рыночная ставка процента, степень склонности индивидуума  к риску, индивидуальная шкала полезностей  разновременных доходов, эффективность  функционирования рынка капиталов. Кроме этого, на решение о сбережениях  влияют ожидаемая продолжительность  жизни и время выхода на пенсию.

Сбережения с целью  предосторожности связаны с ощущением  индивидуумом неопределенности относительно размеров получаемых доходов и точной даты смерти. Поскольку человеку не известно точно, на какой период времени  рассчитывать, он создает определенный "запас" сбережений, поскольку  наличие "неиспользованного запаса" в момент смерти для него более  предпочтительно,

чем "перерасход" сбережений до наступления такого момента. В  результате, как показывают исследования, на уровень  сбережений влияет не только ожидаемое временное распределение  доходов, но и их абсолютный размер: чем больше

уровень дохода индивидуума, тем больше превышение сбережений над "нормальным" уровнем, что приводит к повышенному накоплению богатства  к моменту выхода на пенсию и, как  следствие, к повышенному уровню потребления в старости.

Исследования в США, Великобритании и других странах показали, что  модель жизненного цикла противоречит наблюдаемым явлениям, а именно тому факту, что население продолжает осуществлять сбережения и после  выхода на пенсию.

Отчасти такое противоречие может быть объяснено другим мотивом, а именно

потребностью в накоплении богатства для передачи последующим  поколениям.

Считается, что этот мотив  может привести к увеличению национального  уровня сбережений только в период расширения экономики (за счет роста  численности населения, роста производительности труда или обоих факторов). В  случае статической экономики увеличение сбережений с целью завещания  не приведет к общенациональному  росту сбережений: передача определенных ресурсов от одного поколения другому  не приведет к изменению общего количества этих ресурсов.

Специфическим мотивом личных сбережений является накопление суммы,

необходимой для осуществления  крупных затрат (покупки дома, автомобиля,

оплаты образования и  т.п.) - так называемый отложенный спрос. Накопление

сбережений для этих целей  носит временный характер и связано  с необходимостью синхронизации  моментов получения доходов и  их потребления. Альтернативным способом синхронизации потребления с  получением доходов является потребительский  кредит, при котором сначала осуществляются затраты, а затем соответствующие  вычеты из доходов. Выбор способа  финансирования крупных затрат (сбережения или потребительский кредит) зависит  от многих факторов, среди которых  основными являются наличие развитого  рынка капиталов и

неопределенность получения  будущих доходов.

Если рассматривать факторы  сбережений, то основным фактором, определяющим величину сбережений в домохозяйствах, является уровень доходов после  уплаты налогов.

Но, как и при анализе  спроса, в теории сбережений существуют факторы не

связанные с доходом:

1.     богатство;

2.     уровень цен;

3.     ожидания;

4.     потребительская  задолженность;

5.     налогообложение.

Фактор богатства характеризуется  тем, что, чем больше величина накоплений в домохозяйствах, тем меньше величина сбережений при любом уровне дохода. Под

богатством понимается как  недвижимое имущество, так и финансовые активы, которыми обладает домохозяйство. Домохозяйства сберегают, воздерживаясь  от потребления, чтобы накапливать  богатство. Причем, чем больше богатства  накапливает население, тем слабее у него стимул к сбережению. Величина богатства домохозяйств изменяется из года в год незначительно и поэтому не вызывает серьезных колебаний в количественных характеристиках сбережений.

Увеличение или снижение уровня цен на товары и услуги тоже в конечном итоге влияют на величину сбережений. То есть изменение уровня цен меняют реальную стоимость (покупательную  способность) некоторых видов ценностей. Это предположение можно также  обосновать следующим выводом: реальная стоимость финансовых средств, номинальная  стоимость которых выражается в  деньгах, будет обратно пропорциональна  изменению уровня цен. Это отражает связь теории сбережений с эффектом богатства или эффектом реальных кассовых остатков.

Однако при анализе  теории сбережений берется допущение, что уровень цен в экономике  является неизменным (рассматривается  реальный, а не номинальный доход  после уплаты налогов).

Ожидания населения, связанные  с будущей ситуацией на рынках товаров и услуг, тоже являются существенным фактором, так как могут оказать  воздействие на текущие расходы  и сбережения. Ожидания повышения  цен и дефицита товаров ведут  к снижению сбережений, потому что  для потребителей естественно стремление избежать уплаты более высоких цен. И наоборот, ожидаемые падение  цен и рост предложения товаров  побуждают потребителей увеличивать  сбережения.

Колебание уровня потребительской  задолженности вызывает у домохозяйств

стремление направлять текущий  доход или на потребление, или  на сбережение.

Если задолженность домохозяйств достигла значительной величины, то

потребители будут сокращать  уровень своих сбережений. И наоборот, если

потребительская задолженность  относительно низка, то уровень сбережений

населения может повыситься.

Изменения в налогообложении  также приводят к изменению в  уровне сбережений, так как налоги выплачиваются частично за счет потребления  и частично за счет сбережения. Поэтому  рост налогов приведет к снижению уровня сбережений И наоборот, доля дохода, полученная от снижения налогов, будет частично идти на сбережения населения, вызывая таким образом  увеличение общего уровня

сбережений.

 

 

Структура ресурсов коммерческих банков на современном этапе

Структура банковских ресурсов отдельного коммерческого банка  зависит от степени его специализации  или, наоборот, универсализации, особенностей его деятельности, состояния рынка  ссудных ресурсов. По своему экономическому содержанию ресурсы коммерческих банков весьма многообразны.

Операции, посредством которых  коммерческие банки формируют свои ресурсы, называют пассивными. Суть пассивных  операций заключается в привлечении  различных видов вкладов в  рамках депозитных сберегательных операций, получении кредитов от других банков, эмиссии различных ценных бумаг, а также проведении других операций, в результате которых увеличиваются денежные средства в пассиве баланса коммерческих банков .[5, 6]

С точки зрения источников образования ресурсы коммерческих банков делятся на собственные и  привлеченные.

Собственные средства коммерческих банков состоят из уставного фонда, а также образующихся в процессе банковской деятельности резервного и  других фондов. К собственным средствам приравнивается прибыль, которая до ее распределения находится в обороте коммерческого банка и используется в качестве банковского ресурса. Собственные ресурсы – лишь отправная точка для организации банковского дела и их роль в большей мере сводится к гарантированию прибыльности и финансовой устойчивости коммерческого банка.

Коммерческий банк имеет  возможность привлекать денежные средства предприятий, организаций, учреждений и населения. Появление второго  вида ресурсов связано с вовлечением банков в новые для них сферы деятельности – операции с ценными бумагами, факторинговые, лизинговые и другие операции. Это повлекло за собой включение в состав банковских ресурсов не только денежных средств в национальной и иностранной валюте, но и ценных бумаг, имущества и связанных с ним имущественных прав.

В настоящее время большая  часть операций коммерческих банков основывается на привлеченных ресурсах, что не снижает роли собственного капитала.

Центральный Банк для поддержания  коммерческими банками своей  ликвидности, т.е. способности своевременно, полностью и бесперебойно производить платежи по своим обязательствам, устанавливает обязательные соотношения между собственными средствами банка и привлеченными ресурсами.

Важным банковским ресурсом являются средства клиентов на счетах в коммерческом банке и средства в расчетах: остатки средств и  текущих счетах предприятий, организаций  и учреждений всех форм собственности; средства, депонированные с целью  обеспечения гарантий платежа при  аккредитивной форме расчетов, расчетах чеками акцептованными платежными поручениями; средства в расчетах между учреждениями одного коммерческого банка; средства бюджетных и общественных организаций; средства специальных кредитно-финансовых институтов.

К банковским ресурсам относятся  денежные сбережения населения, которые  формируются за счет сокращения текущего личного потребления и предназначаются для обеспечения его потребностей в будущем.

Ресурсами коммерческих банков являются кредиты, предоставленные  другими банками, включая иностранные, а также средства других банков, находящихся на их корреспондентских  счетах в коммерческом банке.

Наконец, к ресурсам коммерческих банков относятся прочие денежные средства, которые образуются в результате проведения ими других видов пассивных операций.

В зависимости от места  мобилизации банковских ресурсов их подразделяют на мобилизуемые самим коммерческим банком и приобретенные у других банков. На местах коммерческими банками мобилизуется большая часть ресурсов, например вклады граждан и депозиты предприятий и организаций. Для оперативного удовлетворения дополнительных потребностей в денежных средствах коммерческие банки привлекают ресурсы, мобилизованные другими банками.

Ресурсы коммерческого банка  можно классифицировать по возможности  прогнозирования их величины. При  этом выделяют ресурсы, поддающиеся  прямому и косвенному прогнозированию. К ресурсам прямого прогнозирования относят прибыль прошлых лет и нераспределенную прибыль. Косвенному прогнозированию подлежат средства в расчетах, остатки временно свободных средств на расчетных счетах предприятий и организаций, некоторые другие источники банковских ресурсов.