Предприятию нужны финансовые ресурсы для расширения производства и получения прибыли, они нужны государству для   выполнения своих экономических функций. Однако, как показывает практика, эта потребность растет быстрее финансовых возможностей предприятий и государства – прибыль, с одной стороны, и доходы              для государства (преимущественно налоги), - с другой, оказываются недостаточными для обеспечения всех необходимых расходов. Так образуются дефициты финансов предприятий.

     Эта проблема может быть решена за счет населения, которое постепенно расходует свои текущие доходы, постоянно имея текущий остаток временно свободных средств. Именно на эти средства предъявляют растущий спрос государство и предприятия как на источник  финансирования своей деятельности.

     Спрос и предложение на свободные денежные ресурсы населения порождает особый финансовый рынок, на котором происходит движение денежных ресурсов от их владельцев к тем, кто их будет использовать. Такие взаимоотношения осуществляются на рынке ценных бумаг.

     Рынок ценных бумаг – это часть финансового  рынка, на котором осуществляется купля-продажа ценных бумаг. Задачей рынка ценных бумаг является обеспечение более полного и быстрого перелива денежных потоков в инвестиции по цене, устраивающей покупателя и продавца.

     Таким образом, и государство и предприятия  могут "купить" денежные средства населения на финансовом рынке, выпустив в обращение ценные бумаги.

     Чтобы привлечь максимальное количество лиц к покупке ценных бумаг, необходимо создать систему уменьшения риска и хорошо разработать программу стратегических действий для достижения поставленных целей.

     Денежный  поток является неотъемлемой частью финансового рынка. Любое предприятие может вложить свободные денежные средства в ценные бумаги, купив их на рынке ценных бумаг, который является частью финансового рынка.

     Таким образом, произойдет отток денежных средств, получая доходы по ценным бумагам, предприятие получает денежные средства - приток. Очевиден денежный поток (в смысле своего определения приведенного выше).

     Что касается другого элемента финансового  рынка – рынка ссудных капиталов, то здесь также присутствует денежный поток. Любое предприятие для пополнения своих оборотных средств может взять кредит в финансово-кредитном учреждении (приток денежных средств), возвращая кредит, денежные средства уходят с предприятия и тем самым происходит их отток.

     Любое движение денежных средств так или иначе касается финансового рынка.

 

ГЛАВА II.  АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ОАО «ЗЕЛЕНОДОЛЬСКИЙ  ЗАВОД ИМ. А.М. ГОРЬКОГО»

 

 2.1. Характеристика ОАО «Зеленодольский завод

им. А.М. Горького»

     Объектом исследования является открытое акционерное общество «Зеленодольский завод им. А.М. Горького», которое было создано                  в 1895 году и является одним из ведущих предприятий России. Спектр деятельности завода довольно широк – это и судостроение, и машиностроение, черная и цветная металлургия, производство оборудования для нефтегазодобывающей отрасли, изготовление крупных металлоконструкций, производство товаров народного потребления.

     История возникновения завода связана с  развитием судоходства на реке Волга. В конце XIX века в стране увеличивается потребность в строительстве новых заводов и мастерских по ремонту судов. По решению Министерства путей сообщения Казанского Округа в удобном Паратском затоне, расположенном в 40 км от города Казани, при пересечении реки Волга с Московско-Казанской железной дорогой, на земле, арендованной у крестьян села Кабачищи, в 1895 году основаны Паратские судоремонтные мастерские. Главная цель их создания – ремонт технического флота: землечерпательных, землесосных снарядов и вспомогательных судов.

     С момента основания и до 1917 г. завод  специализировался на ремонте речных судов и постройке понтонов; в период до 1941 года завод выпускал тентовые баржи грузоподъемностью 1000 тонн, сухогрузные палубные баржи (г/п 2300 т), речные колесные буксиры мощностью до 200 л.с., морские буксиры и другие виды судостроительной продукции.

     За  период с 1941 по 1945 гг.  заводом были построены: бронекатера различных  проектов, малые противолодочные  корабли, рейдовые буксиры, бензобаржи грузоподъемностью 250 т, речные буксиры мощностью 600 л.с., торпедные катера.

       В послевоенные годы завод  продолжал наращивать производство  кораблей и судов различного  назначения, в том числе и на  экспорт. Для  ВМФ СССР и других государств было построено большое количество противолодочных кораблей,  впоследствии принятых на вооружение ВМС Египта, Болгарии, Вьетнама, Северной Кореи, Алжира, Китая и других стран. Были созданы корабли связи, противолодочные  корабли, большая серия противолодочных кораблей, малых десантных кораблей, сторожевые корабли для ВМС ГДР, Кубы, Ливии, Алжира, Югославии; серия судов измерения физических полей кораблей. Зеленодольский завод на сегодняшний день является единственным предприятием в России, строящим корабли такого класса.    В эти годы завод строил и гражданские суда: грузовые теплоходы; буксиры; морские рыбодобывающие морозильные рефрижераторы; рыбодобывающие суда для Каспийского моря; транспортные рефрижераторы океанского плавания; речные пассажирские теплоходы на подводных крыльях «Метеор».  Завод производит продукцию судового машиностроения – судовые шпили, рули, кронштейны, гребные валы и винты, гребные устройства, якоря, ЗИП и др. Значительное  место в спектре продукции выпускаемой заводом занимает продукция литейного производства, это изготовление отливок из чёрных, нержавеющих сталей; лёгких, цветных и титановых сплавов, изготовление поковок, штамповок, химико-термическая обработка изделий.

     За  годы своей истории заводом построено  свыше 1500 морских и речных кораблей и судов, в том числе около 600 военных. Среди них малые противолодочные корабли проектов 122б, 201, 201М, 204, корабли связи и вспомогательного флота типа «Звук», десантные штурмовые катера на воздушной подушке «Скат», большая серия противолодочных кораблей «Альбатрос», а также сторожевые корабли для ВМС Германии, Кубы, Югославии, Алжира, Ливии.

     Производственно-техническая  база завода состоит из комплекса  цехов, охватывающих все виды современного судостроительного производства, позволяющих  строить разнотипные корабли и суда дедвейтом до 20000 тонн. Постройка судов ведется прогрессивным блочным методом на закрытых стапельных местах, оборудованных мощным крановым оборудованием, спусковой наливной док камерой с системой размораживания акватории в зимнее время. Это позволяет выполнять спуск судов и производить швартовные испытания в любое время года.

     Плазморежущие машины с системой программного управления, универсальные пресса усилием до 1250 тонн, пресса двойного действия, трубогибочные станки с нагревом токами высокой частоты, сборочно-сварочные линии, высокоточное механообрабатывающее и стендовое оборудование позволяют выполнять сложные операции при работе с высокопрочными судостроительными и нержавеющими сталями, титаном, алюминиево-магниевыми и медно-никелевыми сплавами любой толщины.

     Распад  СССР, последовавшее за ним свёртывание  программ создания вооружений и военной  техники губительно отразились на заводе: в течение 14 лет (с1991года по 2006 год) производственные мощности использовались не более чем на  одну четвёртую часть от их максимальной загрузки; за эти годы более чем в три раза сократилась численность работающих, значительно возросла задолженность бюджету по налогам и сборам, поставщикам и подрядчикам за потреблённые материальные ценности (работы и услуги), банкам за полученные кредитные ресурсы. В эти годы практически были свёрнуты все работы связанные с подержанием в нормальном эксплуатационном состоянии производственных мощностей; работы связанные с заменой изношенного оборудования и техническим перевооружением не проводились вообще.

     С февраля 2006 года началось поступательное движение завода в сторону улучшения финансово- хозяйственной ситуации: среднемесячный объём производства  в третьем квартале 2007 года возрос по отношению к первому кварталу 2006 года более чем в 16 раз; с середины 2006 г. завод вошёл в режим своевременной выплаты заработной платы и налоговых платежей. С августа 2006 г. (впервые за последние годы) начался рост численности производственных рабочих. Тем не менее, финансовое положение продолжает оставаться тяжёлым, велик груз задолженности (в том числе по налогам и сборам) образовавшейся в прошлые годы, значительные денежные и материальные ресурсы завод вынужден направлять на техническое перевооружение производственных мощностей и подготовку производства.

2.2. Анализ имущества

     Анализ  финансового состояния предприятия  целесообразно, как считает Шеремет А.Д. [63, С. 15], проводить в такой последовательности:

• подготовка информации к анализу;
• анализ имущества предприятия;
• анализ финансовой устойчивости предприятия;
• анализ ликвидности баланса;
• анализ прибыли и рентабельности;
• анализ деловой активности предприятия;
• анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
• анализ самоокупаемости и прогнозирование банкротства.

     Проведение анализа в такой последовательности позволяет дать объективную оценку финансовой деятельности предприятия.

     Источником  для анализа предприятия были отчетные данные бухгалтерской отчетности за 2006, 2007 и 2008 гг. Опираясь на Положение о бухгалтерском учете и отчетности в РФ от 26.12.1994 г., и приказа Минфина от 12.11.1996г. О годовой бухгалтерской отчетности организаций основными источниками информации для проведения анализа финансового состояния служили данные годовой отчетности, включающей следующие типовые формы [2, С. 340]:

     а) Бухгалтерский баланс – форма  № 1;

     б) Отчет о финансовых результатах  – форма № 2;

     в) Отчет об изменениях капитала –  форма № 3;

     г) Отчет о движении денежных средств  – форма № 4;

     д) Приложение к бухгалтерскому балансу  – форма № 5;

     е) Пояснительная записка. 

     При анализе имущества предприятия  целесообразно составить сравнительный аналитический баланс-нетто [51, С. 186-190], позволяющий получить ряд важных характеристик имущества предприятия:

• общая стоимость имущества предприятия и динамика его изменения;
• стоимость внеоборотных активов, их динамика и удельный вес в общей сумме имущества предприятия;
• стоимость оборотных активов, их динамика и удельный вес в общей сумме имущества предприятия;
• величина собственного капитала предприятия и его динамика;
• величина заемных средств, их динамика и структура;

     Данные  Приложения 1 позволяют сделать следующие  выводы:

     За  рассматриваемый период общая сумма  имущества предприятия увеличилась:

     в 2006 году – на 615 753 тыс. руб. (72,18 %);

     в 2007 году – на 757 685 тыс. руб. (51,58%);

     в 2008 году – на 1 108 861 тыс. руб. (49,80%).

     При этом в 2006 году изменение складывалось в основном из:

     1. Увеличения дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетного года на 154 467 тыс. руб. (290,62%).

     2. Увеличения внеоборотных активов на 5 321 тыс. руб. (1,33%).

     3. Увеличения оборотных активов на 610 432 тыс. руб. (134,35%).

     4. Увеличения запасов на 339 055 тыс. руб. (89,80%).

     5. Уменьшения денежных средств на 77 174 тыс. руб. (3 660,97%).

     В 2007 году динамика имущества предприятия складывалась из:

     1. Уменьшения дебиторской задолженности на 18 379 тыс. руб. (8,85%).

     2. Увеличения запасов на 694 837 тыс. руб. (96,96%).

     3. Уменьшения оборотных активов на 664 371 тыс. руб. (62,39%).

     4. Увеличение внеоборотных активов на 93 314 тыс. руб. (23,09%).

     5. Уменьшения денежных средств на 77 174 тыс. руб. (74,64%).

     А в 2008 году динамика имущества предприятия складывалась из:

     1. Увеличения дебиторской задолженности на 792 219 тыс. руб. (418,63%).

     2. Увеличения внеоборотных активов на 115 193 тыс. руб. (23,16%).

     3. Увеличения оборотных активов на 993 668 тыс. руб. (57,47%).

     4. Увеличения запасов на 179 360 тыс. руб. (12,71%).

     5. Уменьшения денежных средств на 12 197 тыс. руб. (46,53%).

     При этом удельный вес оборотных активов увеличился в 2006 году       с 53,26% до 72,49% (наибольшую роль сыграло увеличение удельного      веса дебиторской задолженности с 6,23 до 14,13%), что отрицательно складывается на обеспечении ОАО «Зеленодольский завод им.                  А.М. Горького» внеоборотными активами, удельный вес которых в стоимости имущества уменьшился с 46,74 до 27,51% (в основном из-за уменьшения удельного веса основных средств в общей стоимости имущества на 17,33%). В 2007 году так же произошло увеличение удельного веса оборотных активов на 5,17%, а удельный вес внеоборотных активов уменьшился на 5,17% и составил к концу 2007 года 22,34% стоимости имущества ОАО «Зеленодольский завод им. А.М. Горького». В 2008 году удельный вес оборотных активов увеличился с 77,66% до 81,63%, т.е.          на 3,97%. А удельный вес внеоборотных активов уменьшился на 3,97%.