Участие России в международном движении капитала

Содержание

Введение

Интенсивность мирового инвестиционного процесса, особенно в последнее десятилетие, во многом определяет динамику и качество развития мировой, региональной и страновой экономики.

В наступившем столетии проблемы инвестиций и создание благоприятного инвестиционного климата в российской экономике остаются весьма важными и приоритетными. Практически все ее сферы и отрасли испытывают острую потребность в огромном количестве инвестиционных ресурсов. В последние годы  в стране произошло некоторое улучшение отраслевой структуры в промышленности, в целом она остается неблагоприятной и не соответствует сложившейся возрастной структуры основных фондов, их физическому и моральному износу. Кроме того, объем внутренних инвестиций недостаточен для осуществления эффективной структурной политики и обновления основных производственных фондов.

Естественно, что в  этих условиях определенные надежды  возлагаются на иностранных инвесторов. НО, на сегодняшний день подавляющий интерес для иностранных инвесторов представляет весьма ограниченное число отраслей. В основном это отрасли, где уровень развития итак выше среднего по стране. Как следствие, иностранные инвестиции не только не смягчают, но и усиливают диспропорции, сложившиеся в экономике страны.

Очевидно, что Россия обладает набором конкурентных преимуществ, использовать которые можно только на основе уникальной модели инвестиционного взаимодействия. Важно помнить, что конкурентные преимущества в современной экономики не представляют собой нечто неизменное, раз и навсегда данное, напротив, успешное развитие сотрудничества с зарубежными партнерами возможно только при постоянном учете новых потребностей инвесторов и гибкой адаптации политики привлечения капиталов в соответствии с постоянно изменяющимися условиями внешней среды.

В настоящее время  большое количество российских и  зарубежных  экономистов, менеджеров, академиков, ученых занимаются данной темой, среди которых хочется выделить: Елизаветин М.Е., Зименков Р., Сафронов Б., Мельников Б., Лосева О., Комаров В., Катасонов В.Ю., Бард В.С., Андрианов В.Д., Мелкумов Я.С., Бочаров В.В., Новиков Ю.И., Четыркин Е.М.

Цель работы изучение участие России в международном движении капитала.

Для достижения цели работы были выдвинуты следующие задачи:

1. Охарактеризовать привлечение  иностранного капитала

2. Рассмотреть условия  привлечения прямых иностранных  инвестиций

3. Проанализировать иностранные  инвестиции в российскую экономику

Работа структурирована  согласно логике поставленной цели и  состоит из: введения; четырех параграфов, решения практической задачи,  заключения, списка использованной литературы.

1. Привлечение иностранного капитала

Существуют различные формы сотрудничества с иностранными партнерами:

1. международная кооперация производства, сопровождающаяся передачей технологии, а иногда, и созданием совместной собственности;
2. получение зарубежных кредитов;
3. получение иностранного оборудования на основе лизинга;
4. получение кредитов на компенсационной основе;
5. привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путем создания совместных предприятий (СП) с различной долей иностранного участия;
6. создание предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу;
7. сотрудничество с иностранными компаниями на базе договора (контракта) без создания юридического лица;
8. привлечение иностранного капитала на основе концессий или договоров о разделе продукции;
9. создание свободных экономических зон (СЭЗ), направленных на более активное привлечение иностранного капитала на определенную территорию.

В последнее время  появилась новая форма привлечения  иностранных инвестиций в Россию - выпуск и размещение еврооблигаций (евробондов) - для финансирования дефицита государственного бюджета.¹

Все приведенные формы  привлечения иностранных  инвестиций носят долгосрочный стратегический характер. Они способны при правильной постановке дела помочь России в решении проблем структурных отраслевых и  межотраслевых изменений экономики страны с меньшими инвестиционными (особенно инвалютными) затратами, в значительно более короткие сроки, чем это удалось бы сделать, опираясь только на финансовые ресурсы страны (в целом ряде случаев такая возможность в ближайшее время практически исключена). Они могут содействовать ускорению сокращения технологического разрыва с ведущими индустриальными странами.

Усматривая в этих формах сотрудничества позитивный шанс решения стратегических задач по стабилизации и  подъему  российской экономики, необходимо подчеркнуть, что все они, долгосрочные акции, подвержены воздействию инфляции политической неустойчивости и экономической дезорганизации в большей мере, чем одномоментные торговые, биржевые и иные текущие операции.

Сотрудничество в 1-4-й  формах не связано с привлечением иностранного капитала в предпринимательской форме. Международная кооперация может быть вообще не связана с привлечением финансовых средств из-за рубежа, но она часто позволяет привлечь зарубежную технологию, а иногда и поставки некоторых видов оборудования, которые потом  будут оплачены поставками комплектующих.  Кооперация позволяет российским компаниям сохранить полностью свой контроль над предприятиями и в то же время быть эффектным способом выхода на мировой рынок. Только в отдельных случаях кооперация может  сопровождаться созданием совместной собственности, например при передаче иностранному партнерству пакета акций в качестве оплаты за передачу лицензий и “ноу-хау” на новую технологию, при создании совместного производства и т.д.

Разные формы кредита (просто получение, компенсационные сделки, лизинг) означают ввоз финансовых средств в ссудной форме и предполагают, что они должны быть  возвращены с уплатой определенного процента. Однако собственность на производство, освоенное с  помощью кредита, остается в руках российского владельца. В случае твердой уверенности, что, получив кредит, он может освоить рентабельное производство и поставлять свою продукцию на внешний рынок, эта форма привлечения  зарубежных финансовых ресурсов может оказаться для российского предпринимателя предпочтительнее.

Формы, связанные с  непосредственным привлечением иностранного капитала  (формы 5-9) позволяют сопрягать российские трудовые и природные ресурсы, производственный и научно-технический потенциал, а также, кроме 6-й формы, и российский капитал с капиталом иностранного партнера в весьма эффективной форме, так как иностранные инвестиции требуют не полной оплаты, а оплаты лишь прибыли на капитал, которая к тому  же может быть “отоварена” конкретным продуктом (предприятия, промысла и т.д.) получаемым зарубежным партнером в покрытие  прибыли на произведенные им инвестиции.

Однако если при получении  кредитов оплата  завершается при  погашении кредита оплата завершается при погашении всей его суммы и процентов, то выплата прибыли иностранному инвестору, которую или часть из которой он может вывозить из страны, осуществляется постоянно, пока функционирует это предприятие. В сфере добычи полезных ископаемых предприятие с иностранными инвестициями или иностранный инвестор, получивший концессию, получают право самостоятельно распоряжаться добытыми природными ресурсами.²

Все это надо учитывать  при принятии решения о выборе той или иной формы привлечения  иностранного капитала и проведении соответствующей государственной политики. Вместе с тем следует учитывать, что цели привлечения иностранных инвестиций в различных формах и возможности их использования не одинаковы на отдельных уровнях  хозяйствования. Поэтому при сопоставлении различных вариантов привлечения иностранных средств необходимо прежде всего учитывать цели и интересы субъектов хозяйствования.

Есть общие цели, которые  с помощью привлечения иностранного капитала решаются и на уровне отдельного предприятия, и на уровне региона или страны в целом.

Это - совершенствование технического уровня и  расширение масштабов производства, повышение  конкурентоспособности с целью выхода на внешний рынок. Однако на уровне отдельного предприятия, региона или страны пути решения этих задач различны.

В пределах предприятия (объединения, концерна, ассоциации) привлечения дополнительных технологических, материальных и финансовых ресурсов необходимо для решения конкретной задачи - внедрения новой зарубежной технологии в виде лицензии и “ноу-хау”, приобретения нового импортного оборудования, привлечения зарубежного опыта управления с целью повышения качества продукции и совершенствования методов выхода на рынок, расширения выпуска тех видов продукции, в которых нуждается рынок, в том числе и мировой. Привлечение материальных ресурсов из-за рубежа требуется и для внедрения  собственных технических разработок, использование которых сдерживается из-за отсутствия необходимого оборудования.

Если же речь идет о  регионе или стране в целом, то круг целей, которые могут быть достигнуты на базе привлечения иностранного капитала, значительно расширяется. Речь может идти не только о модернизации действующих предприятий, но и

• о создании совершенно новых предприятий для структурной перестройки, для производства продукции, которая сейчас не выпускается или выпускается в недостаточном количестве для нужд внутреннего рынка;
• о создании новых экспортоориентированных и импортозамещающих производств;
• о создании новых хозяйственных единиц для развития конкуренции;
• об ускоренном освоении новых месторождений полезных ископаемых как для внутреннего рынка, так для расширения экспортного потенциала;
• об ускоренном развитии менее развитых территорий;
• о создании структур  с иностранным участием для использования  зарубежного опыта в области консалтинга, маркетинга, подготовки кадров.

С учетом этих целей и  должен расширяться вопрос о выборе форм привлечения иностранных инвестиций, при этом не все формы могут использоваться на разных уровнях. На уровне отдельного предприятия (независимо от формы его собственности) нет возможности использовать такие формы привлечения иностранных инвестиций, как, например, концессия или создание свободной экономической зоны.

В то же время, когда речь идет о необходимости привлечения  иностранного капитала в крупных масштабах на уровне региона или страны в целом, только международная кооперация не поможет. Поэтому на каждом уровне хозяйствования можно сопоставлять те варианты привлечения иностранного капитала, которые приемлемы для данного уровня.

2. Условия привлечения прямых иностранных инвестиций

Меры, ориентированные  на создание привлекательных условий  для притока ПИИ, включают в себя 3 основные группы:

• базовые меры по созданию благоприятного инвестиционного климата;
• правовые и административные основы деятельности иностранных инвесторов;
• специфические стимулы для ПИИ.³

В отличие от большинства  стран Центральной и Восточной  Европы, Россия не смогла пока решить задачу создания благоприятного инвестиционного климата, предусматривающего формирований стабильных политических и макроэкономических условий, защиты прав собственности. Однако улучшение инвестиционного климата само по себе не способно обеспечить резкое увеличение объемов иностранных инвестиций. Как показывает опыт стран с развивающейся и переходной экономикой, улучшение инвестиционного климата является необходимым, но не достаточным условием притока ПИИ. Решение этой задачи требует реализации мероприятий по созданию правовых основ деятельности иностранных инвесторов и специфических стимулов для ПИИ, направленных на повышение инвестиционной привлекательности России для иностранных инвесторов и привлечения их внимания к перспективным инвестиционным проектам на территории страны.

В современных условиях наиболее важными видами специфических  стимулов для иностранных инвесторов являются следующие:

• фискальные стимулы: налоговые каникулы, льготы по налогу на прибыль, льготы в отношении средств, используемых на инвестиции и реинвестиции, ускоренный режим амортизационных списаний, льготы по подоходному налогу для иностранных сотрудников предприятий с иностранным участием, льготы при осуществлении деятельности, связанной с НИОКР, льготы при осуществлении внешнеторговых операций и другие;
• финансовые стимулы: выплата правительственных субсидий на покрытие части стартовых издержек, предоставление льготных кредитов или гарантий по кредитам, обеспечение льготных условий государственного страхования, государственное участие в акционерном капитале;
• иные стимулы - государственные расходы на создание инвестиционной инфраструктуры, создание зон со специальным экономическим статусом и другие.