Участие России в международном движении капитала

Рис. 2. Географическая структура иностранных инвестиций, поступивших в РФ в 2009 г. (в скобках представлены данные за 2008 г)

 

Наибольший рост инвестиций в 2009 г. отмечен из Люксембурга (в 8,1 раза до 4,05 млрд. долл.). Основная часть совокупных инвестиций из Люксембурга в РФ в текущем году была направлена в торговлю и общественное питание - 2,36 млрд. долл. (58,3% совокупных вложений в РФ из Люксембурга) и связь - 1,13 млрд. долл. (28,0%). При этом в сфере связи на Люксембург пришлось 84,0% от совокупных иностранных вложений в данную отрасль, в сфере торговли - 30%. В 2008 г. приоритетными отраслями для инвесторов из Люксембурга были финансовая деятельность (39,9% от совокупных вложений Люксембурга в РФ) и добыча полезных ископаемых (39,1%). В добычу полезных ископаемых в текущем году из Люксембурга было направлено только 4,7% (192 млн. долл.).

Инвесторы из Великобритании увеличили в 2009 г. свои вложения в российскую экономику в 4,1 раза, отдав предпочтение сфере торговли и общественного питания, инвестировав в данную сферу 2,67 млрд. долл. или 85,5% инвестиций из Великобритании в РФ за 2009 г. (в 2008 г. в торговлю было вложено 35,5%). Доля Великобритании в совокупных инвестициях в сферу торговли и общественного питания в 2009 г. составила 33,8%.

Единственным государством среди лидеров стран-инвесторов в российскую экономику, сократившим  свои вложения в РФ в начале текущего года, стала Германия. Немецкие инвестиции в 2009 г. снизились на 20,3% по сравнению с соответствующим периодом 2008 г. и составили 666 млн. долл.

В целом, по состоянию  на конец декабря 2009 г. объем накопленных иностранных инвестиций в экономику России оценивается в 151,5 млрд. долл., что на 33,1% выше показателя на конец декабря 2008 г. Наибольший рост накопленных иностранных инвестиций отмечается из Нидерландов, которые увеличились по отношению к данным на конец декабря 2008 г. на 51,7%.

Таблица 5

Структура накопленных  иностранных инвестиций по основным странам-инвесторам

	Накоплено на 01.01.2009 г., млн. долл.				Изменение по сравнению с 01.01.2010 г., %
	Всего	Прямые	Портф.	Прочие	Всего	Прямые	Портф.	Прочие
США	6 754	3 576	502	2 676	87,7	77,9	99,0	102,8
Германия	10 000	3 141	43	6 816	81,6	94,6	2,5	94,0
Франция	3 651	761	0,4	2 890	98,7	71,9	100,0	109,4
Великобритания	11 610	2 616	161	8 833	98,4	90,0	95,3	101,2
Кипр	31 835	21 582	1193	9 060	98,6	94,7	87,8	111,5
Нидерланды	30 690	27 389	63	3 238	130,9	142,4	101,6	77,9
Люксембург	26 780	651	204	25 925	117,1	110,9	100,5	117,4
Прочие страны	30 149	13 310	602	16 237	104,4	99,4	66,0	111,5
Итого	151469	73 026	2 768	75 675	106,0	107,6	56,5	107,9

 

Заключение

 

Участие России в международном  движении капитала заметно, однако весьма специфично.

Как страна — импортер капитала Россия является заметным объектом приложения ссудного капитала, преимущественно государственного и международных организаций.

Россия особенно заинтересована в притоке прямых инвестиций, так  как они не увеличивают внешний  долг (а напротив, способствуют получению средств для его погашения); обеспечивают эффективную интеграцию национальной экономики в мировую благодаря производственной и научно-технической кооперации; служат источником капиталовложений, причем в форме современных средств производства; приобщают отечественных предпринимателей к передовому хозяйственному опыту.

Потенциально Россия может быть одной из ведущих стран  по объему приложения прямых инвестиций. Этому способствует ее большой внутренний рынок, сравнительно квалифицированная и одновременно дешевая рабочая сила, значительный научно-технический потенциал, огромные природные ресурсы и наличие инфраструктуры, хотя и не слишком развитой. Однако социально-политическая ситуация в стране нестабильна. Хозяйственные законы противоречивы, часто подвергаются изменениям. Высока криминализация и бюрократизация экономики. Нет ясности с правами собственности, высока вероятность сильных изменений в экономической политике в целом. Экономика страны находится в состоянии длительного кризиса, сохраняется высокая инфляция, уровень налогов и инвестиционных льгот явно не способствует предпринимательской деятельности.

Все эти причины воздействуют на инвестиционный климат в нашей  стране, который оценивается как  не очень благоприятный.

Вывоз предпринимательского капитала из России относительно невелик. Эти инвестиции преимущественно размещены в Западной Европе в целях создания товаре- и услугопроводящей сети и часто имеют форму оффшорных компаний.

Представляется, что важнейшим  регионом размещения российского капитала могут стать бывшие советские республики, что связано с их особой ролью во внешнеэкономических связях страны. Этому может способствовать и капитализация долга бывших советских республик России, т.е. обмен их долговых обязательств на их собственность. Однако в настоящее время другие страны СНГ не являются таким объектом приложения российского капитала, как оффшорные центры мира, где размещено, по оценке, несколько десятков миллиардов долларов российских инвестиций. Все российские инвестиции за рубежом оцениваются в 300—400 млрд. долл.

 

Список использованной литературы

 

1.  Елизаветин, М. Структура иностранных инвестиций в России и опыт стран с развивающимися рынками / М. Елизаветин // Инвестиции в России. – 2010. - №1. – С.3-8
2. Заверюха, А.Х. Концептуальные подходы к урегулированию взаимодействия инвестиционной и инновационной сфер/ А.Х. Заверюха. – М.: Финансы, 2010. – 234 с.
3. Зубченко, Л.А. Иностранные инвестиции / Л.А. Зубченко. – М.: Зерцало, 2010. – 356 с.
4. Рамилова, А. Прямые иностранные   инвестиции  как  объект   государственного   регулирования / А. Рамилова  // Российский экономический журнал. – 2009. -  №7. – С.8-13
5. Спицын, А.Т. Иностранные инвестиции в экономику России / А.Т. Спицын. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 401 с.
6. Яковец, Ю.А. Иностранные инвестиции в экономику России / Ю.А.  Яковец. – М.: Экономист, 2010. – 306 с.

¹ Заверюха, А.Х. Концептуальные подходы к урегулированию взаимодействия инвестиционной и инновационной сфер/ А.Х. Заверюха. – М.: Финансы, 2010. – С.117

² Зубченко, Л.А. Иностранные инвестиции / Л.А. Зубченко. – М.: Зерцало, 2010. – С.98

³ Рамилова, А. Прямые иностранные   инвестиции  как объект   государственного   регулирования / А. Рамилова  // Российский экономический журнал. – 2009. -  №7. – С.8

⁴ Спицын, А.Т. Иностранные инвестиции в экономику России / А.Т. Спицын. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – С.63

⁵ Елизаветин, М. Структура иностранных инвестиций в России и опыт стран с развивающимися рынками / М. Елизаветин // Инвестиции в России. – 2010. - №1. – С.3

⁶ Яковец, Ю.А. Иностранные инвестиции в экономику России / Ю.А.  Яковец. – М.: Экономист, 2010. – С.50