Управление оборотным капиталом

    Анализируя  финансовые результаты ООО «КЖБК» видим, что на протяжении 2007-2009 года выручка предприятия растет. Однако наблюдается непропорциональный росту выручки рост себестоимости. Если себестоимость произведенной продукции в 2007 году составляла 77% выручки, то уже в 2008 году – 93%, а в 2009 году – все 94%. Производство железобетона является очень материалоемким, а для ООО «КЖБК» тенденция роста себестоимости продукции до 94% является угрожающей. Отсюда к 2009 году прибыль предприятия от производства значительно снизилась с 30,149 до 0,414 млн. руб. (то есть снизилась на 98,6%), в дополнение к этому в 2009 году предприятие получило значительные внереализационные расходы – в итоге оно получило убыток в размере 197 тыс. рублей.

    Первоначальный  уставный капитал ООО «КЖБК»  составлял на начало 2007 года 4 млн. руб., на конец 2009 года – 8 млн.руб. Учредителем является физическое лицо.

    Основной  статьей расходов в работе общества кроме себестоимости, за счет чего и  появляются убытки – это прочие операционные и внереализационные  расходы. Основное производство ежегодно приносит стабильную прибыль (от 145 тысяч рублей до 189 тысяч рублей). К прочим операционным доходам и расходам относится: процент за хранение на счетах в банках, доходы от реализации имущественных прав, расходы на содержание муниципальной милиции, налог на имущество предприятия, рекламные расходы, услуги банка. Внереализационные доходы и расходы: кредиторская задолженность, по которой истек срок давности, штрафы, пени,  убытки от списания дебиторской задолженности, убыток от реализации имущественных прав.

    Как видно из таблицы, большую долю в  расходах играет списание дебиторской  задолженности, услуги банка. Таким  образом, у предприятия явные  существующие проблемы с дебиторской  задолженностью. А дебиторская задолженность - это одна из главных составляющих оборотного капитала компании.

    В целях проведения финансового анализа рекомендуется составить аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса. Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального баланса основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ характеризует изменение показателей за отчетный период, а вертикальный – удельный вес показателей в общем итоге валюте) баланса.

    Расчет  изменения удельных весов величин  статей баланса за отчетный период проводится по следующей формуле 3.1 

    ((Аi* Т2 / Б * Т2) – (Аi* Т1 / Б * Т2))*100                                    (2.1) 

    Где    Аi – статья аналитического баланса;

              T1 – показатель статья первого года;

              Т2 – показатель статьи второго  года.

    Расчет  изменения статей баланса в процентах  к величинам на начало первого  года проводится по формуле 3.2

    ((Аi* Т2 - Аi* Т1) / (Аi* Т1)) *100                                                   (2.2) 

    Результаты  расчетов аналитического баланса представлены в таблице 2.1.

    Таблица 2.1

    Сравнительный аналитический баланс

Продолжение табл.2.1. 

Окончание табл.2.1.

    Изменение аналитического баланса отражено в  таблице 2.2  

    В целях углубления анализа финансовых показателей предприятия сравнительные  аналитические таблицы могут  составляться так же для конкретных показателей (основные средства, запасы, денежные средства и так далее)

    Анализируя  баланс Общества за три года можно установить, что стоимость имущества выросла на 52766 тысяч рублей. Особенно сильное увеличение наблюдалось с 2007 по 2008 год.

    Таблица 2.2

    Изменения аналитического баланса Общества

    Продолжение табл.2.2. 
 
 
 
 

    Окончание табл.2.2

    Основной  прирост стоимости имущества  был обеспечен приростом краткосрочной дебиторской задолженности. Это означает, что почти все оборотные средства Общества  находятся в краткосрочной дебиторской задолженности. Доля запасов Общества уменьшается в общей стоимости имущества: готовая продукция, сырье, материалы и т.д. Выросла и доля внеоборотных активов, хотя и менее значительна, чем краткосрочная дебиторская задолженность.

    Анализ  динамики и структуры источников финансовых ресурсов показывает, что  сумма всех источников финансовых ресурсов выросла за счет кредиторской задолженности (на 19,4%). Это в принципе не вызывает удивления – раз потребители продукции не рассчитываются вовремя за поставленные железобетонные изделия, то и самому Обществу нечем рассчитаться по своим долгам.  Доля заемных средств (краткосрочные кредиты) очень мала на конец 2009 года, общество характеризуется большой долей нераспределенной прибыли, что является собственными средствами. То есть в распоряжении Общества находятся собственные средства, что, позволяет сделать вывод о целесообразности их вложения в какой – либо инвестиционный проект. 

    2.2. Источники формирования  оборотного капитала  и анализ эффективности  его использования

    Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (с кредиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность предприятия можно выразить в виде неравенства, где дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы больше или равны краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности и прочих пассивов.

    Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками финансирования. В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников (формулы 3.3 – 3.4). 

    Ес = К + Пд – Ав                                                         (2.3)

    Ео = Ес + М                                                             (2.4)