Управление проектами

– инновации в области  конечного продукта деятельности фирмы (способы взаимодействия вещей);

– инновации процессов  – касаются способов развития конечного  про-дукта, его производства, распространения (способы взаимодействия "людей с вещами");

– инновации процедур – касаются методов развития организационно-управленческой структуры фирмы (методы улучшения взаимодействия между людьми);

– инновации  циклов – сквозное развитие нескольких этапов жизненного цикла продукта (взаимодействие процессов и процедур).

 

3. Методы и  техника управления инновационными  проектами

В настоящее  время существует ряд информационных технологий, при-менение которых  на каждой фазе жизненного цикла проекта  позволяет повысить уровень решения проблемы в целом..

На стадии разработки концепции инновационного проекта используются следующие основные методы:

– методы определения  целей проекта;

– методы формализации описания и анализа путей достижения целей (дерево целей, экспертные системы, социологический  анализ и т.п.);

– методы концептуального проектирования (формализация описания предметной области и существующих ограничений, выбор критериев оценки конечных и промежуточных целей проекта, анализ альтернатив и т.п.).

Одним из необходимых  условий успешной борьбы за "захват" иннова-ционного проекта является наличие:

– профессионально  выполненного бизнес-плана, содержащего  формали-зованное описание предметной области проекта, начальных условий и огра-ничений;

– обоснование выбора критериев и анализ альтернатив  с оптимизацией распределения ресурсов и разработкой детального финансового плана (с воз-можностью привлечения различных форм формирования капитала, включая акционерный капитал, займы, лизинг и т.п.);

– предложения по учету  социо-фактора (разработка стратегии  маркетинга и формирование "команды" для реализации проекта, выход на рынок с результатами проекта и т.п.).

На стадии анализа  инновационного проекта возникает  необходимость оценки научного и  технического уровня проекта, возможностей его выполнения и эффективности. Процедуры оценки инновационных проектов весьма разнообразны, они постоянно совершенствуются и оптимизируются. При этом основная цель экспертизы – определение инвестиционной привлекательности и осуществимости проекта, а также основные критерии оценки остаются неизменными. Экспертная оценка дается на основе анализа научно-технического содержания проекта, квалификации управленческого потенциала авторского коллектива и рыночного спроса на продукт проекта.

 

 

4. Технологии  управления инновационными проектами

Проблема создания инфраструктуры управления инновационными процессами может быть структурирована по четырем направлениям ):

– теория управления инновациями  – направление, в котором инновационный  проект рассматривается как специфический  объект управления, создаются эффективные модели процесса управления, разрабатываются законы и алгоритмы управления;

– инструментальные средства управления инновациями – направление, которое должно привести к созданию автоматизированных рабочих мест руководителей инновационных проектов;

– формирование и методическое обеспечение нового направления высшего профессионального образования, в котором инновационные процессы должны рассматриваться как объект и субъект образовательной деятельности;

– технологии нововведений, в рамках которого должны быть предложены технологии реализации инновационных проектов, адекватные характеру и масштабу проекта и специализации фирмы, выполняющей и/или участвующей в выполнении проекта.

 

Тема 6. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

 

1.Основные принципы  оценки эффективности инвестиционных проектов.

2.Исходные данные для  расчета эффективности проекта.

3.Основные показатели  эффективности проекта.

4.Оценка эффективности  инвестиционного проекта.

5.Влияние риска и  неопределенности при оценке  эффективности проекта.

 

Цель лекции – объяснить основные принципы оценки эффективности проектов, научиться  оценивать уровень риска при оценке эффективности проектов

Ключевые слова – эффективность проекта, риск проекта

 

1. Основные  принципы оценки эффективности  инвестиционных проектов

В числе наиболее важных основных принципов оценки эффективности  проектов можно выделить

следующие:

» рассмотрение проекта  на протяжении всего его жизненного цикла (оценка эффективности проекта  должна осуществляться при разработке инвестиционного предложения, при разработке обоснования инвестиций, при разработке ТЭО проекта и в ходе реализации проекта в виде экономического мониторинга в рамках управления стоимостью проекта);

»   моделирование  денежных потоков;

» сопоставимость условий сравнения различных проектов (или вариантов проекта);

» принцип положительности и максимума эффекта;

» учет фактора времени;

» учет только предстоящих затрат и поступлений;

» сравнение состояний «с проектом» и «без проекта»;

» учет всех наиболее существенных последствий проекта;

» учет наличия разных участников проекта;

» многоэтапность оценки;

» учет влияния на эффективность проекта потребности в оборотном капитале;

» учет влияния инфляции и возможности использования

» при реализации проекта нескольких валют (многовалютность);

» учет (в количественной форме) влияния неопределенности и риска, сопровождающих реализацию 
проекта.

 

2. Исходные  данные для расчета эффективности  проекта

Объем исходной информации зависит от стадии проектирования, на которой производится оценка эффективности.

На всех стадиях исходные сведения должны включать: цель проекта;  характер производства, общие сведения о применяемой технологии, вид производимой продукции (работ, услуг);   условия начала и завершения реализации проекта, продолжительность расчетного периода;  сведения об экономическом окружении.

На стадии инвестиционного  предложения сведения о проекте  должны включать:

продолжительность строительства;  объем капиталовложений;   выручку  по годам реализации проекта;   производственные издержки по годам реализации проекта.

На стадии обоснования инвестиций сведения о проекте должны включать (с приведением

обосновывающих расчетов): объем инвестиций с распределением по времени и по технологической  структуре (строительно-монтажные работы, оборудование и прочее);   сведения о выручке от реализации продукции с распределением по времени и видам затрат.

В соответствии с Методическими  рекомендациями по оценке по оценке эффективности  инвестиционных проектов исходная информация для расчетов эффективности имеет  следующую структуру: сведения о проекте и его участниках;   экономическое окружение проекта;   сведения об эффекте от реализации проекта в смежных областях;    денежный поток от инвестиционной деятельности;    денежный поток от операционной деятельности;   денежный поток от финансовой деятельности

 

3. Основные  показатели эффективности проекта

Основные показатели эффективности проекта основаны на учете стоимости финансовых ресурсов во времени, которая определяется с  помощью дисконтирования.

Дисконтированием денежных потоков называется приведение их разновременных (относящихся к различным шагам расчета) значений к их ценности на определенный момент времени, который называется моментом приведения и обозначается t⁰. Момент приведения может не совпадать с базовым моментом. Дисконтирование применяется к денежным потокам, выраженным в текущих или дефлированных ценах и в единой валюте.

Основным экономическим  нормативом, используемым при дисконтировании, является норма дисконта Е, выражаемая в долях единиц или процентах в год.

 

4. Оценка эффективности  инвестиционного проекта

Эффективность инвестиционного  проекта — это категория, отражающая соответствие проекта целям и интересам его участников. В связи с этим необходимо оценивать эффективность проекта в целом, а также эффективность участия в проекте каждого из его участников.

Эффективность проекта  в целом оценивается с целью определения потенциальной привлекательности проекта для возможных участников и поисков источников финансирования.

Оценка   социально-экономической   эффективности   проекта   состоит   в   расчете   показателей эффективности проекта с позиций народного хозяйства в целом и обладает рядом особенностей, таких как:

в денежных потоках отражается стоимостная  оценка последствий осуществления  данного проекта в других отраслях народного хозяйства, в социальной и экологической сферах;

в составе оборотного капитала учитываются  только запасы (материалы, незавершенная готовая

 продукция) и резервы денежных  средств; 

исключаются из притоков и оттоков  денег по операционной и финансовой деятельности их составляющие, связанные  с получением кредитов, выплатой процентов  по ним и их погашением, предоставленными субсидиями, дотациями, налоговыми и другими трансфертными платежами, при которых финансовые ресурсы передаются от одного участника проекта (включая государство) другому;

производимая продукция (услуги, работы) и затрачиваемые ресурсы должны оцениваться в специальных экономических ценах. Денежные поступления от операционной деятельности рассчитываются по объему продаж и текущим затратам. Дополнительно в денежных потоках от операционной деятельности учитываются внешние эффекты,  например  увеличение или   уменьшение доходов сторонних  организаций  и населения, обусловленное последствиями реализации проекта.

При наличии соответствующей информации в состав затрат включаются ожидаемые  потери от аварий и иных внештатных ситуаций.