Управление рисками

Содержание

Введение…………………………………………………………………..2

        I. Понятие риска. Основная классификация рисков…………………...3

      II. Основные моменты при управлении рисками………………………7

        III. Финансовый риск…………………………………………………….11

        IV. Особенности управления валютным риском………………………14

      V.  Кредитный риск……………………………………………………….17

       VI. Риски, связанные с банковской деятельностью…………………….19

       VII. Страхование рисков, связанные

               с внешнеэкономической деятельностью…………………………...21

        Заключение………………………………………………………………..25

        Литература………………………………………………………………...26

Введение

Общее нестабильное состояние экономики, неуверенность в завтрашнем дне, отсутствие гарантий низменности экономической политики, высокий уровень криминализации общества, продолжение реформ и попытки вывести экономику из кризиса делают бизнес в России занятием крайне рискованным, а проблемы управления и страхования этих рисков становятся едва ли не самыми важными.

Риск возникает при любых видах деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией, товарно-денежными и финансовыми операциями; коммерцией; осуществлением научно-технических проектов, и проявляются на рынках финансовых ресурсов в основном в виде процентного, валютного, кредитного, коммерческого, инвестиционного рисков. Наличие риска – это, по сути дела, оборотная сторона экономической свободы, своеобразная плата за нее. Следовательно, по мере развития рыночных отношений будет усиливаться неопределенность и риск.

Поэтому изучение видов, оценка и планирование  рисков необходимо для любого  производителя. В зависимости  от того, насколько точно определен риск, меры по его устранению  и зависит эффективность деятельности предприятий, ведь тому или иному  риску  подвержены все.

В данной курсовой работе  приводится основная классификация рисков, характеристика ключевых видов рисков, этапы управления рисками, методы страхования различных видов риска.

I. Понятие риска. Основная классификация рисков.

Риск - это ситуативная характеристика деятельности любого производителя, отражающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные последствия в случае неуспеха. Риск выражается вероятностью получения таких нежелательных результатов, как потери прибыли и возникновение убытков вследствие неплатежей по выданным кредитам, сокращение ресурсной базы, осуществления выплат по забалансовым операциям и т.п. Но в то же время чем ниже уровень риска, тем ниже и вероятность получить высокую прибыль. Поэтому, с одной стороны, любой производитель старается свести к минимуму степень риска и из нескольких альтернативных решений всегда выбирает то, при котором уровень риска минимален; с другой стороны, необходимо выбирать оптимальное соотношение уровня риска и степени деловой активности, доходности. Уровень риска увеличивается, если:

   проблемы возникают внезапно и вопреки ожиданиям;

   поставлены новые задачи, не соответствующие прошлому опыту банка;

   руководство не в состоянии принять необходимые и срочные меры, что может привести к финансовому ущербу (ухудшению возможностей получения необходимой и/или дополнительной прибыли);

   несовершенство законодательства мешает принятию некоторых оптимальных для конкретной ситуации мер.

В теории существует большое число различных классификаций риска. Все они имеют право на существование. Ниже приведена классификация, которая делит риски на основные группы (таблица № 1).

Политический риск – это возможность возникновения убытков или сокращение размеров прибыли, являющихся следствием государственной политики. Учет данного вида риска особенно важен в странах с неустоявшимся законодательством, отсутствием традиций и культуры предпринимательства.

Политические риски  можно условно подразделить на риски: национализации и экспроприации без адекватной компенсации; трансферта (связана с возможными ограничениями на конвертирование местной валюты); разрыва контракта из-за действий властей страны, в которой находится компания-контрагент; военных действий и гражданских беспорядков.

Таблица № 1 – Классификация рисков

Политический риск может быть национальным, региональным, глобальным.

Производственный риск связан с производством продукции, товаров и услуг; с осуществлением любых видов производственной деятельности, в процессе которой предприниматели сталкиваются с проблемами неадекватного использования сырья, роста себестоимости, увеличения потерь рабочего времени, использования новых методов производства.

Коммерческий риск – это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем. Он включает в себя риски, связанные с реализацией товара  на рынке, с транспортировкой его, с приемкой товара покупателем, с платежеспособностью покупателя, и риск форс-мажорных обстоятельств.

Под финансовым понимается риск финансового предпринимательства или финансовых сделок, когда в роли товара выступают либо валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства. Финансовый риск включает валютный, кредитный и инвестиционный риски.

Валютный риск – это вероятность финансовых потерь в результате изменения курса валют, которое может произойти  в период между заключением контракта и фактическом производством расчетов по нему.

В валютном риске можно выделить:

• Экономический риск, заключающийся в колебании стоимости его активов и пассивов из-за будущих изменений валютного курса, который относится и к инвесторам, чьи зарубежные инвестиции – акции или долговые обязательства – приносят доход в иностранной валюте;
• Риск перевода, имеющий бухгалтерскую природу и связанный с различиями в учете активов и пассивов фирмы в иностранной валюте;
• Риск сделок, связанный с вероятностью наличных валютных убытков по конкретным операциям в иностранной валюте и возникающим из-за неопределенности стоимости в национальной валюте инвалютной сделки в будущем.

Кроме того, следует различать валютные риски для импортера (повышение курса валюты в отрезок времени между датой подтверждения заказа и днем платежа) и экспортера (падение курса иностранной валюты с момента получения или подтверждения заказа до получения платежа и во время переговоров).

Одним из важнейших рисков является кредитный риск, связанный с возможностью невыполнения предпринимательской фирмой своих финансовых обязательств перед инвестором в результате использования для ее финансирования внешнего займа. Кредитный риск возникает в процессе делового общения предприятия с его кредиторами, контрагентами, поставщиками, посредниками и акционерами.

Разнообразие видов кредитных операций предопределяет особенности и причины возникновения кредитного риска – недобросовестность заемщика, получившего кредит; ухудшение конкурентного положения конкретной предпринимательской фирмы, получившей коммерческий или банковский кредит; неблагоприятная экономическая конъюнктура; некомпетентность руководства предпринимательской фирмы и т.д.

Зарубежные экономисты выделяют имущественный, моральный и деловой кредитные риски. Имущественный риск определяется тем,   достаточно ли собственных активов заемщика для покрытия объема кредита. Под моральным риском подразумевается та часть риска, которая имеет отношение к займу денег и зависит от моральных качеств заемщика. Деловой риск, как правило, связывается со способностями предпринимателя производить прибыль за определенный период.

Инвестиционный риск связан со спецификой вложения предпринимателем денежных средств в различные проекты.

Инновационный риск   особенно важен в современной предпринимательской деятельности, которая находится на этапе увеличения капиталов, используемых как для производства существующих товаров и услуг, так и для создания новых, ранее не производимых. Инновационный риск – вероятность потерь, возникающих при вложении средств в производство новых товаров  и услуг, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке.

II. Основные моменты при управлении рисками.

Управление рисками – это контроль и лимитирование рисков, с которыми сталкивается какое-либо предприятие, учреждение. Рассмотрим  основные этапы управления рисками (Схема № 2).

Схема № 2 – Последовательность управления рисками

Идентификация (распознавание) рисков  является первым этапом на пути управления рисками.  В каждой операции несколько рисков, а совокупность операций создает новые риски. Все эти риски должны быть изучены, лимитированы и поставлены под контроль. Так, каждое вложение имеет следующие риски – риск проекта, в который вкладываются деньги, риск предприятия, которое этот проект осуществляет. Поэтому по каждой операции и по совокупности операций необходимо составлять документ, именуемый «портфель рисков».

Можно выделить пять крупных портфелей риска, включающих в себя основной объем рисков по всем операциям (таблица № 3).В портфель «курсовой риск» включены два вида рисков: первый – это курсовые риски по любым спекулятивным операциям (с валютой, ценными бумагами, форвардными контрактами и т.д.), второй – это валютные риски, не связанные с проведением спекулятивных операций. К последним относиться несоответствие активов и пассивов в одном виде валют. Общее в этой  группе операций то, что финансовый результат зависит от движения цен.

Таблица № 3 – Портфели риска