Валютная система

На организованных валютных рынках более 1/2 всех валютных сделок осуществляется на валютных биржах, которые выступают как некоммерческие предприятия и своими главными задачами имеют мобилизацию временно свободных валютных ресурсов и организацию торгов. Такие рынки сложились в России и многих развивающихся странах. В большинстве промышленно развитых стран (Япония, Франция и др.) роль валютных бирж заключается в установлении валютных курсов и фиксации справочных курсов валют.

Неорганизованный валютный рынок включает все внебиржевые валютные сделки, которые совершаются в большей степени непосредственно между банками, и поэтому он называется межбанковским. В промышленно развитых странах около 90% валютных сделок осуществляется на данном валютном рынке.

Независимо от типа валютного  рынка большая часть валютных сделок (85-95%) проводится либо от имени, либо непосредственно банками, уполномоченными  вести валютные операции. В США такое право предоставлено всем банкам, во Франция и Японии — специальным кредитно-финансовым учреждениям, в России — только тем коммерческим банкам, которые получили от Центрального банка Генеральную и расширенную лицензии на валютные операции.

С технической стороны  функционирование современного валютного рынка можно представить в виде совокупности телексных, телеграфных, телефонных и прочих контактов между банками по торговле валютой. В связи с этим все банки — участники рынка должны быть связаны между собой эффективными и надежными каналами связи и иметь оперативное информационное обеспечение. Быстрота получения информации является решающим фактором успеха операций. В настоящее время участники валютного рынка, кроме уже названных форм связи, имеют дилинговые системы (наиболее известны и распространены «Рейтер-дилинг», «Телерейт-дилинг»).

Таким образом, современные  валютные системы и валютные рынки  являются по-настоящему мировыми, что  делает их важной составной частью мирового хозяйства и международных  экономических отношений.

 

 

1.2 Понятие валютной системы

 

 

Валютная система –  это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональные системы). Валютные отношения представляют собой  разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Валюта (англ. value – «цена» или «стоимость» чего-либо) -  это деньги, обслуживающие международные отношения. С её помощью осуществляются платежные и расчетные операции в мировой экономике. Различают национальную, мировую, региональную валютные системы (рисунок 1).

 

 

ВАЛЮТНЫЕ  СИСТЕМЫ

Национальная

Мировая

Региональная

 

Рисунок 1 – Классификация  валютной системы

Различия национальных и  мировых (в том числе и региональных) систем заключаются в различии элементов  этих систем (таблица 3)/7, с 294/.

 

Таблица3- Различия национальной и мировой валютных систем

 

Национальная  валютная система	Мировая (региональная) валютная система
Национальная валюта	Резервные валюты, международные  счетные валютные единицы
Условия конвертируемости национальной валюты	Условия взаимной конвертируемости валют
Паритет национальной валюты	Унифицированный режим валютных паритетов
Режим курса национальной валюты	Регламентация режимов валютных курсов
Наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль	Межгосударственное регулирование  валютных ограничений
Национальное регулирование  международной валютной ликвидности  страны	Межгосударственное регулирование  международной валютной ликвидности
Регламентация использования  международных кредитных средств  обращения	Унификация правил использования  международных кредитных средств  обращения
Регламентация международных  расчетов страны	Унификация основных форм международных расчетов
Режим национального валютного  рынка и рынка золота	Режим мировых валютных рынков и рынков золота
Национальные органы, управляющие  и регулирующие валютные отношения  страны	Международные организации, осуществляющие  межгосударственное валютное регулирование

 

Национальная валютная система  – это совокупность экономических  отношений, обеспечивающих международный  оборот, формирующих и использующих валютные ресурсы, необходимые для воспроизводственного процесса. Она сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами и постепенно от нее обособилась. Изначально возникли национальные  валютные системы. Они являлись частью денежной системы страны, основывались на национальном законодательстве, но учитывали нормы международного права. Для национальной валютной системы характерным является ее регулирование внутри самого государства, через систему мер, определяющих: конвертируемость национальной денежной единицы, условия функционирования внутреннего валютного рынка и рынка золота, режим валютного курса, международную валютную ликвидность страны, формы международных расчетов, режим валютных ограничений. В зависимости от уровня развития экономики и международных экономических связей национальная валютная система выходила за пределы одного государства и тем самым способствовала зарождению мировой и региональной валютных систем. Характерной чертой последних является регулирование валютных систем на межгосударственном уровне. Если регулированием национальных систем заняты национальные органы (Центральный банк, Министерство финансов и т.д. конкретной страны), то мировые и региональные  валютные системы регулируются международными организациями (Международный валютный фонд, Европейский центральный банк и т. д.).

Основные элементы национальной валютной системы:

-национальная валюта;

-национальное регулирование  международной валютной ликвидности;

-режим курса национальной  валюты;

-национальное регулирование  валютных ограничений и условий  конвертируемости национальной  валюты;

-режим национальных рынков  валюты и золота;

-национальные органы, осуществляющие  валютное регулирование (законодательные  органы, Центральный банк, Министерство  финансов, Таможенный комитет и  др.).

Национальная валютная система  базируется на национальной валюте.

Таким образом, национальная валюта – это денежная единица  страны, существующая в наличной форме (банкноты, монеты) и в безналичной (остатки на банковских счетах). Ее эмитентами являются национальные коммерческие и  центральные банки.

 

 

1.3 Понятие мировой валютной  системы

 

 

 Мировая валютная система  – это форма организации международных  валютных отношений, сложившихся  на основе интернационализации  хозяйства и закрепленных межгосударственными  соглашениями.

Основные элементы мировой  валютной системы:

1. виды денег, выполняющих функции международного платежного и резервного средства;
2. межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;
3. межгосударственная регламентация режимы валютного курса;
4. межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;
5. режим мировых рынков валюты и золота;
6. международные кредитно-валютные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений (Международный валютный фонд - МВФ).

Международные денежные единицы  являются  коллективными валютами, особым видом мировых кредитных  денег. Они выпускаются международными валютно-кредитными организациями  только в безналичной форме -  в виде записей на счетах. На создание мировой валютной системы оказало  влияние развитие капиталистического производства и мирового рынка, а также международное разделение труда.

Региональная валютная система – это организационно-экономическая форма отношений отдельной группы стран в валютной сфере, закрепленная региональными соглашениями /7, с 292/.

Развитие валютных отношений  предполагало создание не только мировых  валютных систем, но и региональных. Наиболее совершенной из всех региональных валютных систем является Европейская  валютная система (ЕВС), которая была сформирована в 1979 г. в рамках Европейского Экономического Сообщества с целью  содействия  развитию интеграционных процессов стран Западной Европы. Эту систему можно рассматривать  как составную часть мировой  валютной системы, поскольку страны, входящие в ЕВС, являются членами  МВФ.

Денежной единицей ЕВС  стала ЭКЮ (европейская валютная единица), которая выпускалась до 1994 г. Европейским фондом валютного  сотрудничества (ЕФВС), а затем Европейским  валютным институтом. Стоимость ЭКЮ, как и СДР, определялась на базе «валютной  корзины», в которую входили валюты 12 стран. Более 32№ «корзины» приходилось  на долю немецкой марки. ЭКЮ существовала только в форме записей на счетах центральных и коммерческих банков и безналичных перечислений по ним.

Более высокой ступенью интеграции и утверждения позиции Западной Европы в мире явился переход  к  использованию в наличной и безналичной  формах обращения новой региональной валюты – евро. Комиссией Европейского союза установлены жесткие требования к состоянию экономики стран  – участниц ЕВС. В соответствии с  этими требованиями с 1 января 1999 г. в 11 странах (Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия, Франция) новая валюта была введена в безналичный  оборот, заменив собой ЭКЮ.

Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся  формой организации международных  денежных отношений, закрепленной межгосударственными  договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с  помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение  и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов  интернационализации капитала, требующих  адекватных условий в международной  денежной сфере. Исторически вначале  возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством  с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы  страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики  и внешнеэкономических связей страны.

Национальная валютная система  неразрывно связана с мировой  валютной системой. Мировая валютная система сложилась к середине XIX века. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы (это ясно видно на примере того, как система «золотого стандарта» сменялась Бреттон-Вудской валютной системой и т.д.).Хотя мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования, она тесно связана с национальными валютными системами. Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран. Взаимная связь национальных и мировой валютной систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство. МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать следующие:

1. мировой денежный товар и международная ликвидность;
2. валютный курс;
3. валютные рынки;
4. международные валютно-финансовые организации;
5. межгосударственные договоренности.

Таким образом, развитие внешнеэкономических  отношений требует особого инструмента, посредством которого субъекты, действующие  на международном рынке, могли бы поддерживать между собой тесное финансовое взаимодействие. Таким инструментом выступают банковские операции по обмену иностранной валюты. Важнейшим элементом  в системе банковских операций с  иностранной валютой является обменный валютный курс. Валютный курс определяется как стоимость денежной единицы  одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Формирование валютного курса осуществляется на валютном рынке. Валютный рынок — это система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих в результате операций по купле-продаже иностранной валюты и различных валютных ценностей/6, с 352/. Валютная система –  это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональные системы). Национальная валютная система – это совокупность экономических отношений, обеспечивающих международный оборот, формирующих и использующих валютные ресурсы, необходимые для воспроизводственного процесса. А мировая валютная система – это форма организации международных валютных отношений, сложившихся на основе интернационализации хозяйства и закрепленных межгосударственными соглашениями.

 

 

  
         2 Основные этапы формирования и развития мировой валютной системы

 

2.1 Золотой стандарт (Парижская  валютная система)

 

 

Золотой стандарт - денежная система, при которой роль всеобщего  эквивалента играет золото, а в  обращении функционируют золотые  монеты либо денежные знаки, разменянные  на золото. «Золотой стандарт» возник с началом ухода биметаллической  системы¹, и прекратил свое существование в течение первого месяца мировой войны. Эра золотого стандарта иногда ассоциируется с быстрой индустриализацией и экономическим процветанием. Начало золотого стандарта было положено Банком Англии в 1821 г. Юридически эта система была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867г.,  которое признало золото единственной формой мировых денег. По месту оформления соглашения эта система называется также как Парижская валютная система.