Валютный Рынок РФ

lign="justify">     Для чего нужен инструмент CFD?

     Прежде  всего, этот финансовый инструмент удобен для спекулятивных операций: торговля ведется без физической поставки базового актива, следовательно отсутствуют  затраты времени и финансов на хранение и транспортировку актива. Единственным отличием работы с CFD от торговли акциями может считаться то, что  держатели контрактов на разницу  не получают дивидендов.

     Сделки  осуществляются мгновенно, причем открывать  короткие позиции также легко, как  и длинные. В отличие, например, от фондового рынка, где большинство участников занимают длинные позиции: покупают акции и ждут повышение их стоимости. Короткие же позиции на классическом фондовом рынке связаны с высокими затратами и рисками.

     CFD — маржинальный продукт и в  этом отношении сравним с торговлей  валютой на рынке Форекс. Это означает, что инвестор может купить CFD, не имея полной суммы для покупки соответствующих акций. Например, чтобы купить акции Microsoft на сумму $100,000 клиенту будет необходимо иметь средства в размере $10,000. Прибыль в размере $1,000 дала бы 10% доходности, если бы торговались соответствующие акции, но дает 100% доходности при использовании CFD. Правда, необходимо отметить, и убытки умножаются в равной степени. Маржинальные требования для CFD обычно составляют 5–10% от размера контракта, поэтому торговля CFD доступна для мелких инвесторов. Кредитное плечо увеличивает потенциальную прибыль, но при этом растут и риски.

     CFD также используется для хеджирования. Например, у нас есть пакет  неких акций. В настоящее время  акции теряют в стоимости. Однако  мы положительно настроены относительно  перспектив компании-эмитента акций  и не хотим пересматривать  свой инвестиционный портфель  и продавать акции. На время падения стоимости акций мы можем занять короткую позицию по CFD на эти акции. Потери по базовому активу (акциям) будут компенсированы прибылью по CFD.

     Торговля CFD на акции происходит в том же торговом терминале и на том же торговом счете, что и на рынке FOREX. Механизм совершения сделки ничем не отличается от торговли валютами. Трейдеру, успешно совершающему сделки на валютном рынке FOREX, не требуется никакого дополнительного обучения и программного обеспечения для совершения сделок на рынке акций. 

 

     Валютный  рынок Форекс обладает рядом преимуществ, которые делают его привлекательным для трейдинга: ликвидность, глобальность, маржинальная торговля, круглосуточный доступ из любой точки мира, низкие издержки и порог вхождения, интернет-трейдинг.

     Ликвидность

     Ежедневный  оборот рынка Forex составляет триллионы долларов США. Огромное количество участников рынка, всегда готовых купить и продать одну валюту за другую, позволяет мгновенно совершать торговые операции практически любого объема по текущим ценам.

     Глобальность

     Большие объемы операций и количество участников, нерегулируемость со стороны тех  или иных государственных или  негосударственных институтов исключают  возможность сговора отдельных  участников рынка Форекс с целью существенного влияния на движение валютных курсов.

     Считается, что естественный характер ценообразования  на Форекс, отсутствие зарегулированности и частных манипуляций повышают прогнозную ценность технического анализа.

     Маржинальная  торговля

     Маржинальная  торговля позволяет совершать торговые операции на капитал, значительно превышающий  собственные средства. Достаточно внести залог (маржу) и определить кредитное  плечо, предлагаемое брокером. Так, при  кредитном плече 1:100, под залог  в 1000 $ брокер кредитует 100 000 $. Маржинальная торговля сделала возможным присутствие на Форекс мелких и средних инвесторов.

     Высокая доходность

     Маржинальная  торговля и достаточная волатильность  валютных курсов (100 и более пунктов  в день) позволяют рассчитывать на высокую потенциальную прибыльность сделок на Forex. Однако, при этом возрастают и финансовые риски.

     Круглосуточный  доступ

     Так как участники мирового валютного  рынка находятся в разных часовых  поясах, торговля на Forex ведется круглосуточно, кроме выходных и праздничных дней. 24-часовой доступ на рынок Форекс из любого места позволяет трейдеру выбрать наиболее удобное время работы, а также своевременно прореагировать на события, происходящие в мире.

     Низкие  издержки

     При совершении торговых операций на валютном рынке Форекс комиссионные сборы по сделкам, как правило, отсутствуют. Существует только естественная разница между ценой продажи и ценой покупки (bid и ask) — спред. Отсутствие комиссии особенно важно для активных трейдеров, совершающих большое количество сделок.

     Так как маржинальная торговля осуществляется без реальной поставки финансовых активов, нет затрат на их доставку, учет и хранение.

     Торговый  терминал — программное обеспечение  для совершения торговых операций и  анализа рынка — предоставляется  большинством брокеров бесплатно.

     Интернет-трейдинг

     Современные информационные технологии породили электронную  торговлю, которая постепенно вытесняет  торговлю в дилинговых залах и  по телефону. Торговый терминал можно  установить на персональном компьютере, карманном ПК или мобильном телефоне (смартфоне) с подключением к Интернет.

     Информационная  открытость

     Информация  и новости о мировых событиях общедоступны, макроэкономические данные стран публикуются в открытых источниках.

     Широкий выбор финансовых инструментов

     Основные  обороты на рынке Форекс приходятся на евро, доллар США, английский фунт стерлингов, швейцарский франк, японскую йену, канадский доллар, австралийский доллар и новозеландский доллар. Помимо этого существует большое количество валютных пар: валюты по отношению к доллару США, кросс-курсы; а также драгоценные металлы — золото и серебро.

     Условность  трендов

     Прибыль на рынке Forex можно извлекать на любом тренде, торговые операции по покупке и продаже валют равнозначны, в отличие от фондового рынка, где подавляющее большинство участников торгуют исключительно на восходящих трендах, а короткие позиции связаны с ограничениями и высокими рисками. Маловероятно и полное обесценение той или иной валюты, тогда как падение стоимости ценных бумаг до мизерной отметки происходило не раз.

     Основные  риски, возникающие при работе на валютном рынке Форекс, связаны с маржинальной торговлей, использованием телекоммуникационных средств и каналов, особенностями валютного рынка, брокером.

     Маржинальная  торговля

     Высокое кредитное плечо несет как  потенциально высокие прибыли, так  и крупные потери. Даже незначительное изменение валютного курса в  неблагоприятную для позиции  трейдера сторону способно привести к убыткам в размере всех вложенных  средств.

     Для снижения подобных рисков необходимо соблюдать минимальные правила  управления капиталом: задействовать  в торговых операциях лишь часть  средств, защищать торговые позиции  от чрезмерных убытков. 

     Изменчивость  рынка

     Высокая волатильность, периоды неустойчивого рынка с резкими движениями курсов и ценовыми разрывами, как ответ на экономические, политические и иные мировые события, могут не позволить заключить сделку по наиболее выгодной цене, в том числе с использованием заранее выставленных (отложенных) ордеров.

     Так как рынок Форекс является внебиржевым, и нет единого источника валютных котировок, котировки одного брокера могут оказаться более или менее предпочтительными в то или иное время.

     Оборудование, программное обеспечение

     Сбои  в работе специализированного программного обеспечения для проведения торговых операций, поломка оборудования, проблемы с интернет-доступом и другие технические отказы могут сделать невозможным проведение сделки.

     На  этот случай брокер всегда предоставляет  возможность отдать торговое распоряжение по телефону.

     Брокер

     В связи с отсутствием в Российской Федерации законодательных актов, прямо регулирующих взаимоотношения  участников Форекс, среди операторов рынка используются не только легальные формы брокерского обслуживания на Forex, но и различные серые схемы. Спорный статус «брокеров», не имеющих ни серьезных регулирующих органов, ни лицензий на проведение финансовых операций, ни программ по защите инвесторов в случае несостоятельности брокера, ставит под сомнение сохранность капиталов клиентов и влияет на качество исполнения приказов. В связи с этим, важен правильный выбор брокера.

     Приведенный перечень не охватывает все возможные  риски. 

     Объем обычной валютной сделки на межбанковском  рынке — от несколько миллионов  долларов. Подавляющее большинство инвесторов не располагает подобными капиталами. Однако, благодаря системе кредитования, предлагаемой брокерами, мелкие инвесторы получили возможность торговать на мировом валютном рынке.

     Маржинальная  торговля (margin trading) — совершение торговых операций на кредитный капитал, предоставляемый брокером инвестору под определенную залоговую сумму — маржу, которая выступает обеспечением кредита.

     Кредитное плечо, или кредитный рычаг (от английского  leverage), — соотношение залога и выделяемых под него средств. Размер кредитного плеча указывается в виде коэффициента или в процентах. Так, кредитное плечо 1:100 или 1% означает, что трейдер получает в управление капитал, в 100 раз превышающий залоговый депозит. Или, другими словами, для совершения торговой операции необходимо иметь залоговую сумму, составляющую 1% от объема сделки.

     Плечо 1:50 увеличивает депозит трейдера в 50 раз, при этом маржевые требования для открытия позиции составляют 2% от ее объема.

     Схема маржинальной торговли на Форекс

     Трейдер заключает договор с брокером, открывает торговый счет и получает доступ к торговому серверу брокера и потоку котировок через клиентский торговый терминал. Трейдер отдает брокеру поручения на совершение сделок, которые брокер исполняет за счет собственных средств. При этом принятие брокером заявки на покупку или продажу финансового инструмента означает, что прибыль или убыток, которые возникнут при закрытии позиции (проведении обратной операции), становятся торговым результатом трейдера. Пока торговая позиция остается открытой, состояние счета трейдера постоянно изменяется с колебанием валютного курса. Брокер рискует по открытым позициям трейдера собственными средствами, поэтому для того, чтобы застраховать себя от неблагоприятного движения рынка, для открытия позиции трейдер должен иметь на торговом счете залоговую сумму. Маржа гарантирует покрытие возможных убытков по торговой операции.

     Когда убытки трейдера доходят до установленного брокером критического уровня, а отрицательная  позиция (ии) остается открытой, наступает ситуация стоп-аут (stop-out), при которой брокер может самостоятельно закрыть позицию с убытком для недопущения превышения убытка над маржей и отрицательного баланса по торговому счету. Принудительному закрытию убыточной позиции может предшествовать маржин-колл (margin call) — требование брокера о повышении залогового обеспечения по открытой позиции.

     При закрытии позиции производится расчет финансового результата, как разницы  между ценой покупки и ценой продажи актива, залоговая сумма возвращается с учетом прибыли или убытка.

     При закрытии позиции производится расчет финансового результата, как разницы  между ценой покупки и ценой продажи актива, залоговая сумма возвращается с учетом прибыли или убытка.

     Реальной  поставки финансового актива при  маржинальной торговле на рынке Форекс не происходит. Для сделок спекулятивного характера объект торговли не представляет интереса, достаточно иметь возможность совершать торговые операции и получать прибыль от колебаний валютных курсов. Торговля с реальной поставкой актива требует полного или значительного финансового обеспечения позиции и несет дополнительные накладные расходы.