Статистическая оценка фондового индекса Доу Джонса

МИНИСТЕРСТВО  СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РФ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ 

«БУРЯТСКАЯ  ГОСУДАРСТВЕННАЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ

 АКАДЕМИЯ  им.В. Р. ФИЛИППОВА» 

Экономический факультет

Кафедра «Cтатистики и Экономического анализа» 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

По дисциплине «Статистика»

На тему:  Статистическая оценка фондового индекса Доу Джонса 
 
 
 

Выполнила:

студентка гр.5312

Герцог Н. А.

Проверил:  
 
 

Дата сдачи      ________________

Дата защиты   ________________

Оценка            ________________ 
 

Улан-Удэ,2010

Содержание

Введение……………………………………………………………………………3

Глава 1. Теоретическая основа расчета фондового индекса Доу-Джонса…….5

1. История появления и виды индекса Доу-Джонса………………………..5
2. Характеристика компаний в перечне промышленного индекса Доу-Джонса ………………………………………………….7
3. Методики статистического анализа индекса Доу-Джонса…………...10

Глава 2. Структура и динамика движения промышленного индекса Доу-Джонса……………………………………………………………………………16

   2.1.Статистический анализ динамики движения промышленного индекса Доу-Джонса………………………………………………………………………16

   2.2.Уровень тенденции и прогноз развития промышленного индекса Доу-Джонса……………22

 

Глава 3. Статистический  анализ фондового  индекса Доу-Джонса………….28 

   3.1. Корреляционный анализ индекса Доу-Джонса……………………….28

   3.2. Регрессионный анализ индекса Доу-Джонса….……………………….32

 

Выводы  и предложения…………………………………………………………..36

Список использованной литературы…………………………………………..40 
 
 
 

Введение

 Существует множество экономических индексов, которые используются для оценки интенсивности изменения важнейших социально-экономических явлений и процессов, например: ВВП, инвестиций и основной капитал, валютных курсов и т.д. Индексы относятся к важнейшим обобщающим показателям статистики.

     «Индекс»  в переводе с латинского означает «указатель» или «показатель». С  его помощью можно измерить динамику социально-экономического явления  за два или более периода времени, динамику среднего показателя и сопоставить  уровни явления в пространстве, по странам, экономическим районам, областям и т. д.

     Индекс  – это относительный показатель сравнения двух состояний простого или сложного явления, состоящего из соизмеримых или несоизмеримых  элементов, во времени или пространстве. Другое определение индекса звучит следующим образом:

     В статистике под индексом понимают относительный  статистический показатель, который  характеризует относительное изменение  уровня изучаемого явления в рассматриваемом  временном отрезке (текущим, отчетном периоде) по сравнению с другим его  уровнем, принятым за базу сравнения (базисным периодом).

     Одним из наиболее известных фондовых индексов в настоящее время является индекс Доу-Джонса.

     Актуальность  данной темы не вызывает сомнений-повсеместное использование фондовых индексов- объективная  необходимость рыночной экономики. В общем виде фондовые индексы  являются показателями, отражающими  уровень или изменение цен  определенного набора ценных бумаг, включенных в базу расчета фондовых индексов.

     Цель  данной работы- осветить эволюционный процесс возникновения индекса, рассмотреть основные виды и методики расчета индекса, провести статистический анализ промышленного индекса Доу-Джонса.

Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:

1. Проследить историю индекса.
2. Охарактеризовать виды и методы расчета индекса.
3. Провести корреляционно-регресионный анализ.
4. Сделать прогноз развития индекса.

    При выполнении курсовой работы использовались  литература отечественных и зарубежных экономистов-теоретиков, специальная научная и учебная литература, статьи, взятые из периодических изданий, монографии, интернет и статистические данные. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Теоретическая  основа расчета фондового  индекса Доу Джонса.

История появления индекса

  Индекс DJIA (Dow Jones Industrial Average) представляет собой  современный вариант первого  в мире фондового индекса. История  современного технического или графического анализа восходит к работам и  теории Чарльза Генри Доу (1851-1902). Изучая цены закрытия торгов по акциям, Доу пришел к выводу о возможности  создания некоего «барометра», или  фондового индекса, который позволял бы инвесторам количественно характеризовать  состояние рынка.

  В 1882 г. Чарльз Генри Доу, Эвард Вэвис  Джонс и Чарльз Милфорд Бергстрессер основали компанию Доу, Джонс&Ко. Первый и последний были удачливыми репортерами, второй- талантливым математиком и статистиком, а также теоретиком, внесшим существенный вклад в количественный анализ. Все вместе они основали информационно инвестиционную компанию и предложили индексы для определения биржевой активности и оценки состояния торговли и компаний. Компания была учреждена в небольшом офисе в доме № 15 на Уолл Стрит в Нью-Йорке. Она сразу же приступила к распространению написанных от руки еженедельных бюллетеней под названием Flimcies.

  В 1883 г. компания приступила к выпуску  ежедневных заметок под названием  «Клиент», которые начинались с раздела  «Утренние слухи»

  В 1884 г. Ч. Доу создал первый индекс-Dow  Jones Average. Первоначально он представлял 11 акций: девяти железнодорожных и двух промышленных компаний. В 1896 г. Индекс был преобразован в Dow Jones Industrial Average, который состоял из акций промышленных компаний. Принципы построения индекса в основных чертах сохранились до наших дней.

  В 1889 г. на базе ежедневного издания  «Клиента» приступили к выпуску  газеты «Уолл Стрит Джорнал», которая вскоре стала основной финансовой газетой США, а затем и всего мира. Сначала газета состояла из четырех страниц и продавалась за два цента. Основной доход издатели получали от рекламы, стоимость которой составляла 20 центов за строчку. В то время в компании еже работали 50 сотрудников. В 1934 г. утренние выпуски были прекращены, и газета была преобразована в новый ежедневный выпуск. В 1942 г. была введена стандартная первая страница, которая сохранялась в неизменном виде до 9 апреля 2002 г.

  В 1946 г. было образовано «Дальневосточное экономическое ревю» ( Far Eastern economic review). Оно подготовило целый ряд региональных индексов.

  В 1947 году газета впервые выиграла престижную Пулитцеровскую премию за лучшее издание. В этом же году издатели приступили к выпуску аналитического журнала Asian Wall Street Journal, а в 1983г. второго регионального (европейского) аналитического издания The Wall Street Journal Europe.

  В 1992 г. совместно с корпорацией  HERST подготовили выпуск специального издания SmartMoney, а в 1995 г. – Money & Investment Update, которое сегодня известно как The Wall Street Journal on-line-WSJ.com. Редакция работает 24 часа в сутки в режиме реального времени. С середины прошлого десятилетия интернет, радио и видеосвязь широко используются в продвижении информации, а котировки и индексы передаются в режиме реального времени в различных интернет-изданиях.

  Важными шагами в развитии индексов стало  учреждение компаний «Доу,Джонс & Ко» следующих совместных предприятий:

  В 1998 г. STOXX  совместно с Немецкой биржей и SWX group;

  В 1999 г. Factiva с Reuters и «Ведомостями».

  Новые издания разработали и регулярно  составляют региональные индексы. Учрежденная  в 1997 г. система Market Watch стала ведущем провайдером, которая в режиме реального времени предоставляла бизнес - новости, финансовую информацию и аналитику, в том числе различные индексы. Новое интернет издание заняло одно из первых мест среди 100 ведущих интернет изданий мира.

  Неофициальным первым лицом компании с момента  основания был Ч.Доу(1851-190210), а  с 1900 г. он стал ее официальным президентом. Изменения в собственности компании произошли после смерти в Бруклине(Нью-Йорк) ее первого президента. Партнерами Ч. Бергстрессера(1850-1920) были  Кларенс  Бэррон(1858-1928), который выкупил долю Ч. Доу у его наследников, и  Т. Вудлок.

  В 1930 г. компания была преобразована в  корпорацию с названием «Доу Джонс  и Ко» (запятая между Доу и  Джонс была упущена) с листингом акции на Нью-Йоркской фондовой бирже. В дальнейшем контрольный пакет Акций корпорации перешел к семье Bancroft (наследники Кларенс Бэррон).

  На  сегодняшний день  в корпорации занято более 7 тысяч человек, а ее доходы превышают 500 млн долларов в  год.[4]

    В настоящее время существует большое количество разновидностей индекса Доу-Джонса. На сайте их компании представлена следующая классификация:

1. Индексы капитала:

-Dow Jones Average

-Dow Jones Global Indexes

-Dow Jones Sector Indexes

-Dow Jones Titans Indexes

-Dow Jones Total Stock Market Indexes

-Other Equity Indexes

     2. Стратегические и тематические  индексы капитала:

          -Dow Jones Contrarian Opportunities Indexes

          -Dow Jones Golden Crossover U.S. Large-Cap Total Stock Market Index

          -Dow Jones Islamic Market Indexes

          -Dow Jones RBP Indexes

          -Dow Jones Select Dividend Indexes

          -Dow Jones Sustainability Indexes

          -Other Strategy & Thematic Equity Indexes

     3.  Индексы Класса Альтернативного Актива:

-Dow Jones Brookfield Infrastructure Indexes

-Dow Jones CCX Emissions Indexes

-Dow Jones CME FX$ Index

-Dow Jones Credit Suisse Hedge Fund Indexes

-Dow Jones Real Estate Indexes

-Dow Jones Transaction Based Indexes

-Dow Jones-UBS Commodity Indexes

-Dow Jones Venture Capital Indexes

 

4. Фиксированные Индексы Дохода:

-Dow Jones CBOT Treasury Index

-Dow Jones Citigroup Sukuk Index

-Dow Jones Corporate Bond Index