Налоговое планирование

 

В условиях рыночной экономики  управление финансами становится важнейшей  задачей любого предприятия независимо от вида и масштабов его деятельности. Однако постановка эффективного управления финансами на российских предприятиях, как правило, сопряжена с коренной перестройкой механизма управления всего предприятия в целом. Прежде всего, это объясняется тем, что крупнейшие предприятия несут в себе в значительной степени стиль управления, оставшийся со времен плановой экономики.

 

В условиях административно-командной  системы имело место тотальное  государственное планирование, лимитированность ресурсов, что предусматривало введение жесткого их нормирования.

 

Функции финансового менеджмента правомерно систематизировать следующим образом: [3,стр. 231]

· планирование - стратегическое и текущее финансовое планирование; составление различных смет и  бюджетов для любых мероприятий; участие в определении ценной политики, прогнозировании сбыта, формировании условий договоров (контрактов); оценка возможных изменений структуры (слияний или разделений);

· организация - создание органов управления финансами, финансовых служб, определение их задач и функций;

· регулирование финансовых потоков - управление денежными средствами, портфелем ценных бумаг, заемными средствами и т.д.;

· защита активов - управление рисками; выбор оптимального способа снижения рисков;

· учет, контроль и анализ - установление учетной политики: обработка  и представление учетной информации в виде финансовой отчетности; анализ и интерпретация результатов; сопоставление учетных данных с планами и стандартами; внутренний аудит.

 

Основными задачами управления финансами предприятия можно считать:

· обеспечение сбалансированности движения материальных и денежных потоков;

 

· достижение финансовой устойчивости и финансовой независимости;

 

· обеспечение источниками  финансирования, поиск внутренних и  внешних кратко- и долгосрочных источников финансирования, оптимального их сочетания, минимизирующего финансовые издержки и увеличивающего рентабельность собственного капитала;

 

· эффективное использование  финансовых ресурсов для достижения стратегических и тактических целей  предприятия.

 

В условиях рыночной экономики  происходит смещение акцента с чисто производственного планирования на планирование финансовое. В стремлении максимизировать прибыль любое предприятие независимо от его размеров сталкивается с необходимостью планирования и регулирования своих доходов и расходов. Действительно, для поддержания, а тем более развития любого бизнеса непрерывно требуются средства, чтобы профинансировать капитальные затраты, расходы на зарплату, материалы, товары и другие прямые и накладные расходы.

 

Конкретные формы и  методы реализации названных функций и решение поставленных задач определяются финансовой политикой предприятия, основными элементами которой выступают:

 

1. учетная политика;

2. кредитная политика;

3. политика управления денежными средствами;

4. политика в отношении управления издержками;

5. дивидендная политика.

 

Свою учетную политику предприятие должно строить в  соответствии с национальными стандартами  бухгалтерского учета. При определении  кредитной политики решается вопрос об обеспеченности оборотными средствами, в частности о размере собственных оборотных средств, и потребности в заемных средствах (коммерческих, краткосрочных, банковских кредитах). В случае необходимости привлечения долгосрочного кредита изучают структуру капитала и финансовую устойчивость предприятия.

 

Политика управления денежными средствами устанавливает систему планирования и контроля за поступлениями и выплатами.

 

Дивидендная политика должна уравновешивать интересы собственников  с интересами менеджеров и кредиторов в соответствии с теорией агентских  отношений и целью максимизации цены предприятия.

Практикуются следующие варианты дивидендной политики:

- выплаты постоянного процента от прибыли - преимущество метода заключается в простоте: он выгоден акционерам в период роста прибыли, так как с ее увеличением поднимаются дивиденды, но противоречит их интересам при снижении прибыли (дивиденды подают);

 

-фиксация размера дивидендных выплат на каждую акцию - в пользу этого метода говорит его простота и то, что он сглаживает рыночные колебания, против него тот факт, что при снижении прибыли предприятие оказывается без прибыли;

 

- выплата гарантированного минимума и экстрадивидендов;

 

- выплата дивидендов по остаточному принципу - характерна для РФ и других стран с недостаточно развитым фондовым рынком, экономика которых переживает тяжелый финансовый кризис;

 

- выплата дивидендов в виде постоянного процента от прибыли - предпочтительна, когда прибыль компании устойчива и обнаруживает тенденцию к росту;

 

- постоянное увеличение дохода на одну акцию - оправдывает себя в период высокой инфляции;

 

- выплата дивидендов акциями (капитализация дивидендов) - облегчает решение проблем ликвидности и инвестиций.

 

Основой при разработке финансовой политики предприятия может  служить Приказ Министерства экономики  РФ «Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия» № 118 от 01.10.1997 г.

 

Основное назначения финансового менеджмента - построение эффективной системы управления финансами, обеспечивающей достижение тактических и стратегических целей  деятельности. Организация управлениями финансами на конкретных предприятиях зависит от ряда факторов: формы собственности, организационно-правового статуса, отраслевых и технологических особенностей, размера предприятия.

 

Итак, управления финансами  предприятия требует от специалиста глубоких знаний и широкого круга навыков, так как только эффективное использование всех инструментов и методов позволяет эффективно решать задачи, поставленные для достижения стратегических целей предприятия:

 

- улучшения финансового положения, избежания банкротства и финансовых неудач;

 

- роста объемов производства и реализации;

 

- лидерства в борьбе с конкурентами (с точки зрения финансиста, конкурентоспособность выражается показателем рентабельности капитала, т.е. прибыли на единицу капитала);

 

- максимизации цены компании.

 

Все эти цели связаны  между собой, дополняют друг друга, но предприятие всегда должно иметь  в виду весь их комплекс.

 

Однако следует иметь  в виду, что цель финансового менеджмента - максимизация цены компании - как наиболее обоснованный критерий управления финансами применим лишь в том случае, если на рынке капитала нет никаких ограничений и какой-либо дискриминации в установлении цен на ценные бумаги. [6,стр. 126]

 

Результатом формирования стратегии развития предприятия является определение суммы долгосрочных инвестиций во внеоборотные активы и источники их финансирования. Вопрос по источникам долгосрочного финансирования решается в рамках стратегии развития предприятия. К источникам долгосрочного финансирования относятся долгосрочные кредиты (займы), долговые обязательства долгосрочного характера, а также акционерный капитал.

 

Первоочередной задачей  оперативного управления финансами  предприятия выступает обеспечение  его ликвидности. Серьезным основанием для поддержания ликвидности служат такие опасные последствия неплатежеспособности, как объявление о банкротстве и прекращение существования предприятия. Все стратегические и оперативные решения нужно проверять на предмет того, способствуют ли они сохранению равновесия или нарушают его.

 

Для поддержания платежеспособности предприятия необходимо эффективно управлять его денежными потоками. Денежные средства - наиболее ограниченный ресурс в условиях перехода к рыночным механизмам хозяйствования, и успех  предприятия во многом определяется эффективностью их использования. Поэтому задачи планирования и контроля потоков (движения) денежных средств предприятие приобретают исключительное значение.

 

Следует подчеркнуть  приоритетное значение денежных потоков, связанных с текущей деятельностью. Положительный из года в год денежный поток по текущим операциям - это первостепенное условие успешной работы предприятия и свидетельство его финансовой устойчивости. Он означает, что поступлений от текущей деятельности хватает не только на простое, но и на расширенное воспроизводство. Устойчивые отрицательные результаты текущей деятельности ведут к неплатежеспособности, а в конечном счете - к банкротству.

 

Таким образом, управление финансами предприятия предполагает контроль основных характеристик баланса: долгосрочные и краткосрочные инвестиции, долгосрочные и краткосрочные источники финансирования, увязывая их с текущей деятельностью и перспективами развития предприятия.

 

Объектом управления финансами являются их составные  части, которые целесообразно дополнить категориями прибыли и расходов. Система управления финансами хозяйствующих субъектов включает в себя следующие основные направления: управление доходами, расходами, прибылью и капиталом. На основе многолетнего изучения вопросов, связанных с финансовыми отношениями хозяйствующих субъектов, и практического опыта целесообразно сгруппируем систему финансовых отношений организаций в три большие группы:

 

1. формирование и использование доходов;

2. формирование расходов;

3. формирование и использование прибыли и капитала.

 

Любые инвестиционные решения  в конечном итоге характеризуются  осуществлением расходов, получением доходов и формированием результата. Управляя доходами и расходами, организации  решают вопросы уменьшения рисков и  предотвращения банкротства. Именно на основе прогнозирования различных видов доходов, расходов и прибыли строится финансовое планирование хозяйствующих субъектов.

 

Через влияние налогов  на управление доходами, расходами  и конечными результатами налоговое  планирование опосредованно влияет и на другие направления финансового менеджмента.

 

 

 

Необходимо отметить следующее.

Во-первых, являясь составной  частью системы финансового менеджмента, налоговое планирование занимает в  ней специфическое место, что  обусловлено тем, что налоговый аспект присутствует в любом сегменте управления финансами хозяйствующих субъектов.

 

Во-вторых, так как  налоговые отношения как составная  часть финансовых возникают на перераспределительной  стадии воспроизводственного процесса и являются завершающим звеном любого предпринимательского решения, налоговому планированию как составной части финансового менеджмента присуще ограниченная самостоятельность. Как контрольная функция финансов проявляется только в процессе осуществления соответствующих видов деятельности и решений. Таким образом, налоговое планирование, не имея четко самостоятельного характера, тем не менее оказывает существенное влияние на принятие предпринимательских решений и повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности организаций.

 

В-третьих, налоговая  экономия увеличивает собственные  финансовые ресурсы предприятия, поэтому  конечной целью налогового планирования является не только и не столько  оптимизация налогов, а в рамках достижения основных целей предпринимательской  деятельности предприятия повышение его финансовой устойчивости и значимости.

Определим значение и  выгоды налогового планирования на уровне хозяйствующего субъекта, а также  последствия, к которым приводит невнимание к проблеме планирования:

Отсутствие налогового планирования ставит хозяйствующие субъекты в такое положение, когда они:

 

- недостаточно полно понимают возможности развития бизнеса в более благоприятных условиях;

 

- оказываются в более слабой позиции по сравнению с другими участниками рыночной деятельности;

 

- не обеспечивают должной системности в своем развитии;

 

- могут допускать существенные ошибки в стратегическом развитии и реализации своей миссии.

 

Применение налогового планирования деятельности фирмы и  деловых отношений создает следующие  важные преимущества для бизнеса:

 

- прояснение возникающих проблем;

 

- возможность анализа и использования будущих благоприятных условий;

 

- подготовку фирмы к изменениям во внешней среде;

 

- стимулирование участников налогового планирования к реализации своих решений в дальнейшей работе, создание предпосылок для повышения образовательной подготовки менеджеров;

 

- обеспечение более рационального распределения и использования различных видов ресурсов хозяйствующего субъекта; [7,стр. 83]

 

- повышение финансовой устойчивости и значимости предприятия.

 

 

1.2 Классификация налогового  планирования

Отсутствие достаточно четкой определенности в финансово-кредитной  политике, изменчивость экономической  ситуации ставят перед хозяйствующими субъектами более сложные задачи, решение которых возможно только на базе значения как видов, форм и методов налогового планирования, так и его участников.

 

Следует различать следующие  модели поведения хозяйствующих  субъектов:

 

1. Уклонение от уплаты  налогов (tax avasion) осуществляется  в виде незаконного использованием предприятия налоговых льгот, несвоевременной уплаты налогов, скрытия доходов, непредставления документов, необходимых для своевременного исчисления и уплаты налогов.