Анализ денежных потоков

 

Необходимость деления деятельности предприятия  на три ее вида: основную, инвестиционную и финансовую объясняется ролью  каждого и их взаимосвязью. Если основная деятельность призвана обеспечивать необходимыми денежными средствами все три вида и является основным источником прибыли, тогда как инвестиционная и финансовая деятельности призваны способствовать с одной стороны, развитию основной деятельности, с  другой - обеспечению ее дополнительными  денежными средствами.

В результате анализа денежных потоков предприятие  должно получить ответ на главные  вопросы: откуда поступают денежные средства, какова роль каждого источника, на какие цели они используются.

Выводы  делаются как в целом по предприятию, так и по каждому виду его деятельности: основной, инвестиционной и финансовой. Отсюда делаются выводы об источниках и об обеспеченности каждого вида деятельности необходимыми денежными  средствами. В результате принимается  решение по поводу обеспечения превышения поступления денежных средств над  платежами, источников оплаты текущих  обязательств и инвестиционной деятельности, достаточности получаемой прибыли  и др.

Анализ  денежных потоков связан с выяснением причин, повлиявших на: увеличение притока  денежных средств; уменьшение их притока; увеличение их оттока; уменьшение их оттока.

Этот  анализ может производиться как  за длительный период (несколько лет), так и за короткий (квартал, год). Такой анализ может быть проведен и за период, отражающий какой-то этап в деятельности предприятия, например, с момента создания акционерного общества, начала выпуска новой продукции, окончания реконструкции и т.д.

Обычно  применяются два метода расчета  потока денежных средств: прямой и косвенный, которые основаны на различных принципах  расчетов. При прямом методе расчет потоков осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета предприятия; при косвенном – на основе показателей  баланса предприятия (ф.№1) и отчета о прибылях и убытках (ф. №2).

Методика  анализа движения прямым методом  состоит в том, что отчетную форму  № 4 «Отчет о движении денежных средств» дополняют расчетами относительных  показателей структуры притока  и оттока денежных средств по видам  деятельности.

В результате при прямом методе предприятие получает информацию относительно притоков и  оттоков денежных средств и их достаточности для обеспечения  всех платежей. Главный недостаток прямого метода состоит в том, что он не раскрывает взаимосвязи  полученного финансового результата и изменения движения денежных средств  на счетах организации. С этой целью  проводится анализ движения денежных средств косвенным методом. При  косвенном методе финансовый результат  преобразуется с помощью ряда корректировок в величину изменения  денежных средств за период. Косвенный  метод показывает взаимосвязь различных  видов деятельности предприятия, а  также влияние на прибыль изменений  в активах и пассивах предприятия.

III.Особенности организации денежных потоков на предприятии ОАО «Северский гранитный карьер»г. Екатеринбург

3.1.Экономическая характеристика  предприятия

 

Наименование предприятия: ОАО  «Северский гранитный карьер»

Почтовый и юридический адрес: Железнодорожный район, п. Северка,  Екатеринбург, Свердловская область, 620920, Россия

Организационно-правовая форма: Открытое акционерное общество

Руководитель организации: Каплун Елена Владимировна

ОАО «Северский гранитный карьер"запроектирован и введен в эксплуатацию в 1964 году. В последующие годы постоянно осуществлялись улучшение технологии, реконструкция, расширение и техническое перевооружение производства. ОАО «Северский гранитный карьер" занимается производством щебня улучшенного качества и песчано-щебеночной смеси. Близость к крупному мегаполису Екатеринбургу делает его одним из самых популярных предприятий по производству щебня в Свердловской области. Ежедневно у нас отгружаются крупнейшие застройщики, дорожные и ремонтные организации. Большая часть продукции используется для прокладки железнодорожных путей.

Северское месторождение строительного  камня, расположено в 18 км к Северо-западу от Екатеринбурга и в 0,5 км севернее от железнодорожной станции Северка  Свердловской железной дороги. Оно  Является сырьевой базой ОАО «Северский гранитный карьер», связанного с  железной дорогой тупиковой веткой нормальной колеи и с автотрассой III категории Екатеринбург – Первоуральск, всего в одном километре от ЕКАД свой отдельный въезд.

Основную часть полезной толщи  месторождения составляют гранодиориты и кварцевые диориты. Физико-механические свойства скальных пород и щебня  определены лабораторией технологии металлов Уральского геологического управления и соответствуют ГОСТу 8267-93, глинистых  частиц в нем практически нет. Наш щебень отличается высокой прочностью, отсутствием примесей. Ассортимент  производимого щебня включает в  себя следующие фракции 5-20, 20-40, 25-60, 40-70, а ассортимент песчано-щебеночной смеси включает в себя ПЩС С2, ПЩС С4, ПЩС С6, ПЩС С12, ПЩС Б6, ПЩС Бх. Ежегодно «Северский Гранитный Карьер» производит более 1 млн. м3 товарного щебня. Имеющиеся запасы смогут обеспечить бесперебойную работу предприятия в течении ближайших 13 лет. В настоящее время начато освоение месторождения Северское 2 с балансовыми запасами строительного камня на 44 000 130м3.

 

Структура управления изображена на рисунке 1.

Рис. 1 Структура управления заводом

-Гл.бухгалтер --Бухгалтер по материалу,  з/п -кассир

-Менеджер по персоналу

-Цех погрузки -Цех керамзита

- Отдел продаж

 

 

Уставный капитал Общества составляет 200000 (двести тысяч) рублей и сформирован  денежными и основными средствами.

Финансовое состояние ОАО «Севгранкарьер» как и другого предприятия в значительной степени зависит от величины и структуры активов. Для проведения оценки построим аналитическую таблицу, характеризующую структуру средств ОАО «Севгранкарьер», их источников и динамику показателей по данным за 2010 и 2011 годы (табл. 2).

 

Таблица 2 Структура активов ОАО «Севгранкарьер»

Показатели	Значение показателя				Структурные сдвиги
	в 2010году тыс. руб.	в % к валюте баланса	в 2011 году тыс. руб.	в % к валюте баланса	абсолютные гр.4-гр.2, тыс. руб.	относительные гр.4/гр.2, раз
1	2	3	4	5	6	7
Всего активов	168850	84,9	56837	99,8	-112013	0,34
Основные средства, всего	1233	0,7	2179	3,8	946	1,77
Текущие активы, всего	167617	99,1	54753	96,2	-112864	0,33
из них материально-производственные запасы, всего	643	0,4	689	1,2	46	1,07
ликвидные активы, всего	53723	31,8	34993	61,5	-18730	0,65
в том числе: -денежные средства и краткосрочные  вложения - дебиторская задолженность (срок  платежей по которой наступ. в  течение 12 мес. после отч. периода)	1512     52211	0,9     30,9	1838     33155	3,2     58,2	326     -19056	1,22     0,64

 

Из данных таблицы 2 видно, что активы предприятия  в 2011 году уменьшились на 112013 тыс. руб., т.е. на 66% по сравнению с 2010 годом. Уменьшение активов произошло за счет уменьшения оборотных средств, (ликвидных активов), стоимость которых снизилась на 67%. Уменьшение активов в первую очередь связано с уменьшением краткосрочной задолженности. При этом стоимость основных средств увеличилась на 77% и его доля в общей стоимости активов выросла с 0,7% до 3,8%.

В пассивной  части баланса преобладают краткосрочные  обязательства. Несмотря на их снижение в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 111361 тыс. руб. доля собственного капитала в общем объеме источников средств в 2011 году не изменилась (табл. 3).

 

 

Таблица 3 Структура пассивов ОАО «Севгранкарьер»

Показатели	Значение показателя				Структурные сдвиги
	в 2010 году тыс. руб.	в % к валюте баланса	в 2011 году тыс. руб.	в % к валюте баланса	абсолютные гр.4-гр.2, тыс. руб.	относительные гр.4/гр.2, раз
1	2	3	4	5	6	7
Собственный капитал	205	0,1	205	0,1	0	1,00
Заемные средства, всего	168393	99,7	57032	100,2	-111361	0,34
из них: долгосрочные  обязательства	0	0	0	0	0	-
Краткосрочные обязательства, всего	168393	99,7	57032	100,2	-111361	0,34
в том числе: - кредиты банков - расчеты с кредиторами -прочие краткосрочные обязательства	0   158459   8227	0   93,8   4,9	0   52863   2	0   92,9   0,0	0   -105596   -8225	-   0,33   0,00
Валюта баланса	168850	100,0	56932	100,0	-111918	0,34

 

Среди краткосрочных  обязательств значительную часть занимают расчеты с кредиторами. Таким  образом, финансирование деятельности ОАО «Севгранкарьер» на 93% обеспечено средствами кредиторов и на 7% - собственным капиталом.

На этом основании можно сделать вывод  о том, что у ОАО «Севгранкарьер» имеются проблемы с собственными источниками финансирования и оборотными средствами.

Показатели  ликвидности для ОАО «Севгранкарьер» приведены в таблице 4.

 

 

 

 

 

Таблица 4 Показатели ликвидности ОАО «Севгранкарьер»

Показатели	Значение показателя		Рекомендуемый критерий
	в 2010 году	в 2011 году
Коэффициент текущей (общей) ликвидности	1,00	0,96	> 2,0
Коэффициент быстрой ликвидности	0,84	0,95	> 1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,04	0,03	> 0,2

 

Значения  коэффициентов текущей ликвидности  в 2010 и 2011 году соответственно 1,00 и 0,96 свидетельствуют о том, что оборотные средства ОАО «Севгранкарьер» позволяют гасить долги по краткосрочным обязательствам. Однако значение коэффициента меньше рекомендуемого (1 < 2,0), что объясняется низким значением оборотных активов.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2010 году был равен 0,84, а в 2011 году вырос до 0,95. Это говорит о том, что в случае необходимости ОАО «Севгранкарьер» будет вынуждено расплачиваться за счет товарно-материальных запасов. При этомзначение коэффициента близко к рекомендуемому.

Значения  коэффициентов абсолютной ликвидности  в 2010 и 2011 году составили соответственно 0,04 и 0,03, что свидетельствует о том, что, несмотря на увеличение к 2011 году денежных средств на 22% их величина существенно меньше рекомендованного значения – 0,2. Это означает, что ОАО «Севгранкарьер» не имеет достаточно денежных средств для оплаты краткосрочных обязательств.

Произвести  расчеты с кредиторами по краткосрочным  обязательствам ОАО «Севгранкарьер» может только за счет материальных запасов или части своих основных средств.