Анализ финансового положения и эффективности деятельности ООО "Весна" за период с 01.01.2003 по 31.12.2003

 

Из четырех  соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются все, кроме одного. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 2 887 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае краткосрочные кредиты и займы (среднесрочные обязательства) отсутствуют.

2. Анализ эффективности  деятельности ООО "Весна"

2.1. Обзор результатов  деятельности организации

Основные финансовые результаты деятельности ООО "Весна" за последний год приведены ниже в таблице.

По данным "Отчета о прибылях и убытках" в течение  анализируемого периода организация получила прибыль от продаж в размере 637 тыс. руб., что равняется 5,9% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж снизилась на 353 тыс. руб., или на 35,7%.

По сравнению  с прошлым периодом в текущем выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 197 и 550 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+5,7%) опережает изменение выручки (+1,9%)

Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что организация как и в прошлом году не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Поэтому показатель "Управленческие расходы" за отчетный период в форме №2 отсутствует.

Убыток от прочих операций за последний год составил 211 тыс. руб.,что на 102 тыс. руб. (32,6%) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года.

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение показателя		Средне-  годовая  величина, тыс. руб.
	2002 г.	2003 г.	тыс. руб.  (гр.3 - гр.2)	± %  ((3-2) : 2)
1	2	3	4	5	6
1. Выручка	10 641	10 838	+197	+1,9	10 740
2. Расходы по обычным видам  деятельности	9 651	10 201	+550	+5,7	9 926
3. Прибыль (убыток) от продаж  (1-2)	990	637	-353	-35,7	814
4. Прочие доходы и расходы,  кроме процентов к уплате	-304	-211	+93	↑	-258
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)	686	426	-260	-37,9	556
6. Проценты к уплате	9	–	-9	-100	5
7. Изменение налоговых активов  и обязательств, налог на прибыль  и прочее	-321	-220	+101	↑	-271
8. Чистая прибыль (убыток)  (5-6+7)	356	206	-150	-42,1	281
Справочно:  Совокупный финансовый результат периода	356	206	-150	-42,1	281
Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса   (измен. стр. 1370)	x	-79	х	х	х

 

Проверка взаимоувязки показателей формы №1 и формы  №2 за отчетный период подтвердила  формальную корректность отражения  в отчетности отложенных налоговых активов и обязательств.

Ниже на графике  наглядно представлено изменение выручки  и прибыли ООО "Весна" в течение  всего анализируемого периода.

2.2. Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в  копейках с рубля)		Изменение показателя
	2002 г.	2003 г.	коп.,  (гр.3 - гр.2)	± %  ((3-2) : 2)
1	2	3	4	5
1. Рентабельность продаж по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 15% и более.	9,3	5,9	-3,4	-36,8
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина  прибыли от продаж до уплаты  процентов и налогов в каждом  рубле выручки).	6,4	3,9	-2,5	-39
3. Рентабельность продаж по чистой  прибыли (величина чистой прибыли  в каждом рубле выручки).	3,3	1,9	-1,4	-43,2
Cправочно:  Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	10,3	6,2	-4,1	-39,1
Коэффициент покрытия процентов к  уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.	76,2	–	-76,2	-100

 

Все три показателя рентабельности за последний год, приведенные  в таблице, имеют положительные  значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.

Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 6,2% от полученной выручки. Тем не менее, имеет место падение рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за аналогичный период прошлого года (-2,5%).

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли  до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за последний год составила 5,9%. То есть в каждом рубле выручки организации содержалось 3,9 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

 

Рентабельность  использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала представлена в следующей таблице.

 

Показатель рентабельности	Значение показателя, %	Расчет показателя
	2003 г.
1	2	3
Рентабельность собственного капитала (ROE)	16,9	Отношение чистой прибыли к средней  величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 15%.
Рентабельность активов (ROA)	X,X	Отношение чистой прибыли к средней  стоимости активов. Нормальное значение: не менее 9%.
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)	XX,X	Отношение прибыли до уплаты процентов  и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
Рентабельность производственных фондов	XX,X	Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.
Справочно:  Фондоотдача, коэфф.	XX,X	Отношение выручки к средней  стоимости основных средств.

 

За 2003 год каждый рубль собственного капитала организации  обеспечил X,XXX руб. чистой прибыли.

За последний  год значение рентабельности активов, равное X,X%, является не соответсвующим норме.

2.3. Расчет показателей  деловой активности (оборачиваемости)

 

Далее в таблице  рассчитаны показатели оборачиваемости  ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

 

Показатель оборачиваемости	Значение в днях	Коэфф.  2003 г.
	2003 г.
1	2	3
Оборачиваемость оборотных средств (отношение средней величины  оборотных активов к среднедневной  выручке*; нормальное значение для  данной отрасли: 246 и менее дн.)	XXX	X,X
Оборачиваемость запасов (отношение средней стоимости запасов к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 58 и менее дн.)	X	XX,X
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение средней величины  дебиторской задолженности к  среднедневной выручке; нормальное  значение для данной отрасли: 110 и менее дн.)	XXX	X,X
Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение средней величины  кредиторской задолженности к  среднедневной выручке)	XX	X,X
Оборачиваемость активов (отношение средней стоимости  активов к среднедневной выручке)	XXX	X
Оборачиваемость собственного капитала (отношение средней величины  собственного капитала к среднедневной  выручке)	XX	X,X

 

* Приведен расчет показателя  в днях. Значение коэффициента  равно отношению 365 к значению  показателя в днях.

Данные об оборачиваемости активов в течение анализируемого периода свидетельствуют о том, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 178 календарных дней. При этом требуется 9 дней, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.

3. Выводы по  результатам анализа

3.1. Оценка ключевых  показателей

Ниже по качественному  признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения (по состоянию  на последний день анализируемого периода (31.12.2003)) и результаты деятельности ООО "Весна" за год.

Среди показателей, исключительно хорошо характеризующих финансовое положение организации, можно выделить следующие:

• на 31.12.2003 значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное X,XX, можно характеризовать как вполне соответствующее нормальному;
• абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств.

С хорошей стороны финансовое положение и результаты деятельности ООО "Весна" характеризуют такие показатели:

• соответствует нормальному значению коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;
• изменение собственного капитала практически равно общему изменению активов организации;
• прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за период с 01.01.2003 по 31.12.2003 составила 206 тыс. руб.

Среди показателей  финансового положения и результатов  деятельности ООО "Весна", имеющих нормальные или близкие к нормальным значения, можно выделить такие:

• не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
• за 2003 год получена прибыль от продаж (637 тыс. руб.), хотя и наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (-353 тыс. руб.).

Показатели  финансового положения и результатов деятельности ООО "Весна", имеющие отрицательные значения:

• низкая величина собственного капитала относительно общей величины активов ООО "Весна" (XX%);
• чистые активы меньше уставного капитала, при этом за период имело место увеличение чистых активов;
• коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже нормального значение;
• низкая рентабельность активов (X,X% за 2003 год);
• значительная отрицательная динамика прибыльности продаж (-X,X процентных пункта от рентабельности за такой же период прошлого года равной X,X%);
• значительная отрицательная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ООО "Весна" (-X,X коп. от данного показателя рентабельности за такой же период прошлого года).

Среди критических показателей финансового положения организации можно выделить следующие:

• коэффициент абсолютной ликвидности существенно ниже нормы;
• коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО "Весна" составляет XX% (нормальное значение для данной отрасли: 80% и более).

3.2. Рейтинговая  оценка финансового положения  и результатов деятельности ООО  "Весна"

Финансовые результаты за период 01.01.03–31.12.03 Финансовое положение  на 31.12.2003 ААА АА А ВВВ ВВ В ССС СС С D Отличные (AAA)           •         Очень хорошие (AA)           •         Хорошие (A)           •         Положительные (BBB)           •         Нормальные (BB)           •         Удовлетворительные (B) • • • • • V • • • • Неудовлетворительные (CCC)           •         Плохие (CC)           •         Очень плохие (C)           •         Критические (D)           •

Итоговый рейтинг финансового состояния ООО "Весна" по итогам анализа за период с 01.01.2003 по 31.12.2003 (шаг анализа - год):    B  (удовлетворительное)