Автор работы: Пользователь скрыл имя, 11 Марта 2013 в 11:19, курсовая работа
Основная цель работы это проследить по данным открытой бухгалтерской отчетности динамику и оценить финансовое положение предприятия.
Для этого ставятся следующие задачи:
• проанализировать структуру бухгалтерского баланса, как в целом, так и по отдельным структурам актива и пассива
• проанализировать имущественное положение предприятия и его производственный потенциал
• выявить финансовое положение предприятия
• определить показатели деловой активности предприятия
Введение 3
Теоретическая часть 4
1.Краткая характеристика предприятия 4
2.Суть, цели и задачи финансового анализа 7
2.1. Методы финансового анализа 8
3. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений 9
4.Анализ ликвидности и платежеспособности бухгалтерского баланса. 17
Практическая часть 23
1.Анализ финансового положения предприятия 23
1.1. Структура имущества и источники его формирования 23
1.2.Анализ актива баланса. 25
1.3.Анализ пассива баланса. 28
1.4. Оценка стоимости чистых активов организации 31
1.5.Основные показатели финансовой устойчивости организации 32
1.6. Анализ ликвидности 34
1.6.1. Расчет коэффициентов ликвидности 34
1.6.2. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения 35
2. Анализ эффективности деятельности организации 36
2.1. Обзор результатов деятельности организации 36
2.2. Анализ рентабельности 38
2.3. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости) 40
3. Выводы по результатам анализа 41
3.1. Анализ по ключевым показателям. 41
3.2. Определение неудовлетворительной структуры баланса 42
3.3. Прогноз банкротства 43
3.4. Расчет рейтинговой оценки финансового состояния 44
Заключение 48
Список литературы 51
Приложения 52
* Без доходов будущих периодов,
включенных в собственный
Соотношение основных качественных групп активов организации на 31 декабря 2011 г. характеризуется большой долей (90,7%) текущих активов и малым процентом внеоборотных средств.
На диаграмме ниже наглядно представлено соотношение основных групп активов организации:
Собственный капитал организации на последний день анализируемого периода составил 1 564 077,0 тыс. руб. Прирост собственного капитала за весь рассматриваемый период составил 317740,0 тыс. руб.
1.2.Анализ актива баланса.
Для выполнения
аналитических исследований и оценки
структуры актива и пассива баланса
его статьи подлежат группировке. Главными
признаками группировки статей актива
считают степень их ликвидности
(т.е. скорости превращения их денежную
наличность) и направление использования
активов в хозяйственной
Графа 2 и 4 заполняются из баланса;
Графа 3 = строка 2 / на итог графы 2 * 100%;
Графа 5 = строка графы 4 / на итог графы 4 * 100%;
Графа 6 = графа 2 – графа 4 ( + ; - );
Графа 7 = (графа 2 / графа 4) * 100%;
Таблица 1.Анализ актива баланса
АКТИВ |
На 31.12.2011 г. |
Структура, % |
На 31.12.2010 г. |
Структура, % |
Отклонение | |
Абсолютное |
Относительное | |||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||
Нематериальные активы |
736 |
0,004 |
268 |
0,003 |
468 |
274,6 |
Результаты исследований и разработок |
2 433 |
0,012 |
1 541 |
0,017 |
892 |
157,9 |
Основные средства |
1 416 099 |
6,868 |
1 177 522 |
13,329 |
238577 |
120,3 |
Незавершенное строительство |
298 422 |
1,447 |
118 450 |
1,341 |
179972 |
251,9 |
Доходные вложения в материальные ценности |
0 |
0,000 |
0 |
0,000 |
0 |
0,0 |
Финансовые вложения |
88 |
0,000 |
88 |
0,001 |
0 |
100,0 |
Отложенные налоговые активы |
202 457 |
0,982 |
41 804 |
0,473 |
160653 |
484,3 |
Прочие внеоборотные активы |
0 |
0,000 |
94 |
0,001 |
-94 |
0,0 |
ИТОГО по разделу I |
1 920 235 |
9,313 |
1 339 767 |
15,165 |
580468 |
143,3 |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||
Запасы |
10 007 553 |
48,536 |
2 873 319 |
32,524 |
7134234 |
348,3 |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
327 422 |
1,588 |
143 862 |
1,628 |
183560 |
227,6 |
Дебиторская задолженность |
8 051 107 |
39,048 |
4 409 649 |
49,914 |
3641458 |
182,6 |
Финансовые вложения |
300 000 |
1,455 |
60 000 |
0,679 |
240000 |
500,0 |
Денежные средства |
12 346 |
0,060 |
7 946 |
0,090 |
4400 |
155,4 |
Прочие оборотные активы |
0 |
0,000 |
0 |
0,000 |
0 |
0,0 |
ИТОГО по разделу II |
18 698 428 |
90,687 |
7 494 776 |
84,835 |
11203652 |
249,5 |
БАЛАНС (актив) |
20 618 663 |
100,000 |
8 834 543 |
100,000 |
11784120 |
233,4 |
При сравнении двух периодов, можно сделать вывод о том, что произошел рост по всем показателям в соответствии с ростом актива баланса на 133,4%. С 2010 года по 2011 год постоянные (внеоборотные) активы изменились на 580468 или на 43,3%, также значительно увеличились оборотные активы на 149,5 %. Также изменился удельный вес денежных средств и запасов в активах предприятия.
Это может свидетельствовать о:
-формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;
-об отвлечении
части текущих активов на
-сворачивании производственной базы;
-искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка бухгалтерского учета и т.д.
Наибольший удельный вес, а, следовательно, и наибольшее влияние на рост оборотных активов имеют материальные запасы. За 2011 год величина материальных запасов увеличилась на 248,3%.
Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:
- наращивании производственного потенциала организации;
- стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;
- нерациональности
выбранной хозяйственной
Большое внимание при исследовании тенденций изменения структуры оборотных средств следует уделить статьям дебиторская задолженность.
По сравнению с 2010 годом выросла дебиторская задолженность – на 82,6%, но ее доля в балансе уменьшилась с 49% до 39%. Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам за товары, работы и услуги могут свидетельствовать о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции.
1.3.Анализ пассива баланса.
В пассиве баланса отражаются источники, за счёт которых приобретены активы предприятия. Для анализа пассива все его статьи также группируются по двум признакам:
1. По признаку юридической принадлежности. Источники могут быть собственными и заёмными.
Анализируя пассив, мы можем судить о финансовой устойчивости предприятия, т.е. способности существовать за свой собственный счёт и не зависеть от внешних источников финансирования.
2. По длительности
использования источников. Они могут
быть длительного
Источники длительного
использования
Все расчёты по анализу пассива ведутся по тем же формулам, что и для актива и сводятся в такую же таблицу.
Таблица 2.Анализ пассива баланса.
ПАССИВ |
На 31.12.2011 г. |
Структура, % |
На 31.12.2010 г. |
Структура,% |
Абсолютное |
Относительное |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
||||||
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) |
16 551 |
0,08 |
16 551 |
0,2 |
0 |
100,0 |
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
0 |
0,00 |
0 |
0,0 |
0 |
0,0 |
Переоценка внеоборотных активов |
0 |
0,00 |
0 |
0,0 |
0 |
0,0 |
Добавочный капитал (без переоценки) |
901 641 |
4,37 |
901 648 |
10,2 |
-7 |
100,0 |
Резервный капитал |
828 |
0,00 |
828 |
0,0 |
0 |
100,0 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
644 090 |
3,12 |
407 866 |
4,6 |
236 224 |
157,9 |
ИТОГО по разделу III |
1 563 110 |
7,58 |
1 326 893 |
15,0 |
236 217 |
117,8 |
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
0,00 |
0,0 |
0 |
0,0 | ||
Заемные средства |
1 056 874 |
5,13 |
751 979 |
8,5 |
304 895 |
140,5 |
Отложенные налоговые |
410 230 |
1,99 |
160 075 |
1,8 |
250 155 |
256,3 |
Резервы под условные обязательства |
0 |
0,00 |
0 |
0,0 |
0 |
0,0 |
Прочие обязательства |
0 |
0,00 |
0 |
0,0 |
0 |
0,0 |
ИТОГО по разделу IV |
1 467 104 |
7,12 |
912 054 |
10,3 |
555 050 |
160,9 |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
0,00 |
0,0 |
0 |
0,0 | ||
Заемные средства |
0 |
0,00 |
0 |
0,0 |
0 |
0,0 |
Кредиторская задолженность |
17 414 891 |
84,46 |
6 594 498 |
74,6 |
10 820 393 |
264,1 |
в том числе |
||||||
поставщики и подрядчики |
2 915 044 |
14,14 |
461 964 |
5,2 |
2 453 080 |
631,0 |
задолженность перед персоналом организации |
87 735 |
0,43 |
64 662 |
0,7 |
23 073 |
135,7 |
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
51 373 |
0,25 |
18 863 |
0,2 |
32 510 |
272,3 |
задолженность по налогам и сборам |
28 005 |
0,14 |
47 583 |
0,5 |
-19 578 |
58,9 |
задолженность участникам(учредителям)по выплате доходов |
7 700 |
0,04 |
4 499 |
0,1 |
3 201 |
171,1 |
авансы полученные |
14 141 753 |
68,59 |
5 756 042 |
65,2 |
8 385 711 |
245,7 |
прочие кредиторы |
183 281 |
0,89 |
240 885 |
2,7 |
-57 604 |
76,1 |
Доходы будущих периодов |
967 |
0,00 |
1 098 |
0,0 |
-131 |
88,1 |
Резервы предстоящих расходов |
172 591 |
0,84 |
0 |
0,0 |
172 591 |
0,0 |
Прочие обязательства |
0 |
0,00 |
0 |
0,0 |
0 |
0,0 |
ИТОГО по разделу V |
17 588 449 |
85,30 |
6 595 596 |
74,7 |
10 992 853 |
266,7 |
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||
Заемные средства |
1 056 874 |
5,13 |
751 979 |
8,5 |
304 895 |
140,5 |
Отложенные налоговые |
410 230 |
1,99 |
160 075 |
1,8 |
250 155 |
256,3 |
Резервы под условные обязательства |
0 |
0,00 |
0 |
0,0 |
0 |
0,0 |
Прочие обязательства |
0 |
0,00 |
0 |
0,0 |
0 |
0,0 |
ИТОГО по разделу IV |
1 467 104 |
7,12 |
912 054 |
10,3 |
555 050 |
160,9 |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||
Заемные средства |
0 |
0,00 |
0 |
0,0 |
0 |
0,0 |
Кредиторская задолженность |
17 414 891 |
84,46 |
6 594 498 |
74,6 |
10 820 393 |
264,1 |
Доходы будущих периодов |
967 |
0,00 |
1 098 |
0,0 |
-131 |
88,1 |
Резервы предстоящих расходов |
172 591 |
0,84 |
0 |
0,0 |
172 591 |
0,0 |
Прочие обязательства |
0 |
0,00 |
0 |
0,0 |
0 |
0,0 |
ИТОГО по разделу V |
17 588 449 |
85,30 |
6 595 596 |
74,7 |
10 992 853 |
266,7 |
БАЛАНС (пассив) |
20 618 663 |
100,00 |
8 834 543 |
100,0 |
11 784 120 |
233,4 |
Из таблицы видно, что за 2011г. произошел рост пассива баланса по сравнению с 2010г. на 133,4% в основном за счет увеличения отложенных налоговых обязательств на 156,3%, кредиторской задолженности на 164,1%. В данной ситуации можно сделать вывод, что предприятие финансово устойчиво. Все показатели увеличиваются соразмерно увеличению самого пассива баланса.
1.4. Оценка стоимости чистых активов организации
Показатель |
Значение показателя |
Изменение | |||||
в тыс. руб. |
в % к валюте баланса |
тыс. руб. |
± % | ||||
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 |
на начало |
на конец | |||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
1.Чистые активы |
1 246 337 |
1 327 991 |
1 564 077 |
30,5 |
7,6 |
+317740 |
25,5 |
2. Уставный капитал |
16 551 |
16 551 |
16 551 |
0,4 |
0,08 |
0 |
0 |
3.
Превышение чистых активов над
уставным капиталом (стр.1-стр. |
1 229 786 |
1 311 440 |
1 547 526 |
30 |
7,5 |
+317740 |
25,8 |
Чистые активы организации на последний день анализируемого периода намного (в 94,5 раза) превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же, определив текущее состояние показателя, следует отметить увеличение чистых активов за весь рассматриваемый период. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.
1.5.Основные показатели финансовой устойчивости организации
Показатель |
Значение показателя |
Изменение показателя |
Описание показателя и его нормативное значение | |
31.12.2010 |
31.12.2011 | |||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Коэффициент автономии |
0,15 |
0,076 |
-0,074 |
Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,4 и более (оптимальное 0,5-0,7). |
2. Коэффициент финансового левериджа |
5,65 |
12,19 |
+6,54 |
Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение для данной отрасли: 1,5 и менее (оптимальное 0,43-1). |
3.
Коэффициент обеспеченности |
0,11 |
0,05 |
-0,06 |
Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более. |
4. Индекс постоянного актива |
1 |
1,22 |
+0,22 |
Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации. |
5.
Коэффициент покрытия |
0,25 |
0,14 |
-0,11 |
Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.Нормальное значение: 0,7 и более. |
6.
Коэффициент маневренности |
0,67 |
0,71 |
+0,04 |
Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,15.(коэффициент не рассчитывается при отрицательном собственном капитале) |
7. Коэффициент мобильности оборотных средств |
0,009 |
0,017 |
+0,008 |
Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов. |
8. Коэффициент обеспеченности запасов |
0,31 |
0,11 |
-0,2 |
Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов.Нормальное значение: 0,5 и более. |
9. Коэффициент краткосрочной задолженности |
0,87 |
0,92 |
+0,005 |
Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности. |