Анализ финансового положения предприятия по данным бухгалтерской отчетности на примере ОАО «МЗиК"

 

Коэффициент автономии организации по состоянию  на 31.12.2011 составил 0,076. Полученное значение показывает, что ввиду недостатка собственного капитала (7,5% от общего капитала) организация в значительной степени зависит от кредиторов. Коэффициент автономии за весь рассматриваемый период снизился на 0,074.

На 31.12.2011 коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0,05. В течение анализируемого периода прирост коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составил -0,06. По состоянию на 31.12.2011 значение коэффициента не укладывается в норму. В начале рассматриваемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами укладывался в нормативное значение, однако позже перестал соответствовать норме.

В течение  анализируемого периода отмечено уменьшение коэффициента покрытия инвестиций на 0,11. Значение коэффициента на 31 декабря 2011 г. значительно ниже нормативного значения (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 14,7%).

Значение  коэффициента обеспеченности материальных запасов на 31 декабря 2011 г. составило 0,11. Прирост коэффициента обеспеченности материальных запасов за анализируемый период (с 31 декабря 2009 г. по 31 декабря 2011 г.) составил -0,2. По состоянию на 31.12.2011 коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет критическое значение.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности организации значительно  превосходит величину долгосрочной задолженности.

 

1.6. Анализ ликвидности

1.6.1. Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя		Изменение показателя  (гр.3 - гр.2)	Расчет, рекомендованное значение
	31.12.2010	31.12.2011
1	2	3	4		5
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	1,13	1,07	-0,06		Отношение текущих активов к краткосрочным  обязательствам.  Нормальное значение: 2 и более.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной)  ликвидности	0,68	0,47	-0,21		Отношение ликвидных активов к  краткосрочным обязательствам.  Нормальное значение: 1 и более.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,017	+0,16		Отношение высоколиквидных активов  к краткосрочным обязательствам.  Нормальное значение: не менее 0,2.

 

По состоянию  на 31.12.2011 при норме 2 коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 1,07. При этом следует отметить имевшую место отрицательную динамику – за анализируемый период (31.12.10–31.12.11) коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 0,06.

Значение  коэффициента быстрой ликвидности  0,47 тоже оказалось ниже допустимого. Это свидетельствует о недостатке ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности, как и два  другие коэффициента, имеет значение ниже нормы (0,017). При этом следует отметить имевшую место положительную динамику – за весь анализируемый период коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,16.

 

1.6.2. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Норм.соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Излишек/  недостаток  платеж. средств  тыс. руб.,  (гр.2 - гр.6)
1	2	4	5	6	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	312 346	≥	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	17 414 891	-17 102 545
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	8 051 107	≥	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит.задолж.)	172 591	+7 878 516
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот.активы)	10 334 975	≥	П3. Долгосрочные обязательства	1 467 104	+8 867 871
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	1 920 235	≤	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	1 564 077	+356 158

 

Из четырех  соотношений, характеризующих наличие  ликвидных активов у организации, выполняется два. У организации  не имеется достаточно высоколиквидных  активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 17 102 545 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность полностью покрывает среднесрочные обязательства ОАО Машиностроительный завод имени Калинина.

 

2. Анализ эффективности деятельности организации

2.1. Обзор результатов деятельности организации

Ниже в  таблице приведены основные финансовые результаты деятельности ОАО «МЗиК» за анализируемый период (с 31.12.2010 по 31.12.2011).

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение показателя		Средне-  годовая  величина, тыс. руб.
	2010 г.	2011 г.	тыс. руб.  (гр.3 - гр.2)	± %  ((3-2) : 2)
1	2	3	4	5	6
1. Выручка	3 894 424	4 085 635	+191 211	+4,9	3 990 030
2. Расходы по обычным видам деятельности	3 672 622	3 743 513	+70 891	+1,9	3 708 068
3. Прибыль (убыток) от продаж  (1-2)	221 802	342 122	+120 320	+54,2	281 962
4. Прочие доходы и расходы, кроме  процентов к уплате	-30 449	58 393	+88 842	↑	13 972
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)	191 353	400 515	+209 162	+109,3	295 934
6. Проценты к уплате	55 606	55 163	-443	-0,8	55 385
7. Изменение налоговых активов  и обязательств, налог на прибыль  и прочее	-36 538	-90 722	-54 184	↓	-63 630
8. Чистая прибыль (убыток)  (5-6+7)	99 209	254 630	+155 421	+156,7	176 920
Справочно:  Совокупный финансовый результат периода	99 209	254 630	+155 421	+156,7	176 920
Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен.стр. 1370)	407 866	644 090	х	х	х

 

За два  года имел место рост выручки на 191 211 тыс. руб., или на 4,9% (до 4 085 635 тыс. руб.).

За последний  год прибыль от продаж равнялась 342 122 тыс. руб. В течение анализируемого периода финансовый результат от продаж вырос на 120 320 тыс. руб.

Изучая расходы  по обычным видам деятельности, следует  отметить, что организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные  расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость  производимой продукции (выполняемых  работ, оказываемых услуг). Это и  обусловило отсутствие показателя "Управленческие расходы" за отчетный период в форме  №2.

Формальное  исследование правильности отражения  в Балансе и "Отчете о прибылях и убытках" за последний отчетный период отложенных налоговых активов  и обязательств подтвердила взаимоувязку показателей отчетности.

Изменение выручки  наглядно представлено ниже на графике.

 

2.2. Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в  копейках с рубля)		Изменение показателя
	2010 г.	2011 г.	коп.,  (гр.3 - гр.2)	± %  ((3-2) : 2)
1	2	3	4	5
1. Рентабельность продаж (величина  прибыли от продаж в каждом  рубле выручки). Нормальное значение  для данной отрасли: 7% и более.	5,7	8,4	+2,7	+47
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина  прибыли от продаж до уплаты  процентов и налогов в каждом  рубле выручки).	4,9	9,8	+4,9	+99,5
3. Рентабельность продаж по чистой  прибыли (величина чистой прибыли  в каждом рубле выручки).	2,5	6,2	+3,7	+144,6
Cправочно:  Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	6	9,1	+3,1	+51,3
Коэффициент покрытия процентов к  уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: не менее 1,5.	3,4	7,3	+3,9	+111

 

За 2011 год  организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.

Рентабельность  продаж за последний год составила  8,4% К тому же имеет место рост рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за 2010 год (+2,7%).

Показатель  рентабельности, рассчитанный как отношение  прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке  организации, за 2011 год составил 9,8%. То есть в каждом рубле выручки организации содержалось 9,8 коп.прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Рентабельность  использования вложенного в предпринимательскую  деятельность капитала представлена в  следующей таблице.

Показатель рентабельности	Значение показателя, %		Изменение показателя  (гр.3 - гр.2)	Расчет показателя
	2010 г.	2011 г.
1	2	3	4	5
Рентабельность собственного капитала (ROE)	7,47	16,28	+8,81	Отношение чистой прибыли к средней  величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 12% и  более.
Рентабельность активов (ROA)	1,1	1,2	+0,1	Отношение чистой прибыли к средней  стоимости активов. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 4%.
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)	6,06	11,4	+5,34	Отношение прибыли до уплаты процентов  и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
Рентабельность производственных фондов	5,3	4	-1,3	Отношение прибыли от продаж к средней  стоимости основных средств и  материально-производственных запасов.
Справочно:  Фондоотдача, коэфф.	2	1,9	-0,1	Отношение выручки к средней стоимости  основных средств.

 

За весь рассматриваемый  период отмечено явное повышение  рентабельности собственного капитала на 8,8%. За 2011 год значение рентабельности собственного капитала можно характеризовать как вполне соответствующее нормальному.