Анализ финансового состояния и организация бухгалтерского учета на предприятии

Окончание таблицы 3.10

       С коммерческой точки зрения коэффициент  оборачиваемости собственного капитала отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой - скорость оборота собственного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискует вкладчик. Увеличение коэффициента означает активность собственных средств. В этом случае вкладывать собственные средства в другой источник дохода нецелесообразно.

       По  показателю оборачиваемости дебиторской  задолженности судят, сколько раз  в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. Увеличение на 9,417 раза оценивается положительно.

       Снижение  срока погашения дебиторской  задолженности на 2,566 дня оценивается  положительно, так как чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения.

       Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  увеличился на 2,037 и показывает снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию (у предприятия произошел  рост скорости оплаты задолженности).

       Средний срок оборота кредиторской задолженности  отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам), показывает, сколько в среднем  дней требуется для оплаты кредиторской задолженности.

       Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов отражает число оборотов запасов и затрат предприятия  за анализируемый период (длительность их хранения). Увеличение показателя (в  нашем случае на 1,606) свидетельствует  о повышении спроса на продукцию ООО «ВУДЭКС» (так как коэффициент оборачиваемости готовой продукции увеличился).

       Средний срок оборота товарных запасов уменьшился, показывает, что для превращения  материальных запасов в наличные денежные средства потребуется меньше дней (на 15,739 дней).

       Фондоотдача характеризует оборачиваемость  иммобилизованных средств. Повышение  фондоотдачи на 10,54 свидетельствует  об эффективном использовании основных средств. Коэффициент увеличился, значит издержки отчетного периода понизились.

       Коэффициент оборачиваемости готовой продукции показывает скорость оборота готовой продукции. Коэффициент повысился, это означает увеличение спроса на продукцию торговой компании «ВУДЭКС».

       Как видно из таблиц 3.9, 3.10, имеет место  положительная динамика показателей  деловой активности анализируемого периода. Показатели деловой активности имеют приемлемые значения и свидетельствуют об эффективном использовании ресурсов. 

3.6 Анализ  рентабельности

    Рентабельность  работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Показатели рентабельности представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала или прибыли и произведенных затрат.

       В общем случае под рентабельностью  понимается отношение прибыли, полученной за определенный период, к объему капитала, инвестированного в предприятие. Экономический смысл значения данного показателя состоит в том, что он характеризует прибыль, получаемую вкладчиками капитала с каждого рубля средств, вложенных в предприятие.

       Большой интерес для анализа финансового  состояния предприятия имеют показатели рентабельности (табл. 3.11). Они показывают, насколько прибыльна деятельность хозяйствующего субъекта. 

       Таблица 3.11

       Анализ показателей  рентабельности

Окончание таблицы 3.11

    Рентабельность  имущества характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого  рубля, вложенного в активы, независимо от источников привлечения средств. Увеличение показателя (в нашем случае на 0,246) свидетельствует о повышении спроса на продукцию предприятия и о рациональном использовании активов.

       Рентабельность  собственного капитала показывает наличие  прибыли на вложенный собственниками капитал. С точки зрения владельцев, этот показатель является наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности. На предприятии не произошло никаких изменений прибыли на вложенный капитал (изменение значения показателя составило 0).

    Рентабельность  перманентного капитала рассматривается  для предприятия, если его деятельность ориентирована на перспективу. На предприятии эффективно используется капитал, вложенный в деятельность фирмы на длительный срок (как собственный, так и заемный). Увеличение показателя свидетельствует об эффективности управления на предприятии, о способности обеспечить необходимую отдачу на вложенный капитал.

       Рентабельности  всех видов деятельности (общая) показывает, какую прибыль имеет предприятие  с каждого рубля реализованной  продукции, имущества, прочей реализации, а также иной деятельности.

    Рентабельность  основной деятельности показывает, сколько  прибыли приходится на единицу реализованной  продукции. Снижение показателя свидетельствует  о снижении спроса на продукцию предприятия.

    Рентабельность  продаж показывает, что в отчетном периоде на единицу реализованной продукции приходится 8,238 рублей прибыли, а в отчетном – 14,932 рублей.

    Величина  налоговых изъятий уменьшилась  на 0,016, свидетельствует об эффективности  мероприятий, проводимых предприятием по снижению налогового бремени.

       Анализ  рассчитанных коэффициентов рентабельности полезен на практике лишь в том  случае, когда полученные показатели сопоставляются с данными предыдущих лет или аналогичными показателями других предприятий. Так как информация о допустимой величине того или иного показателя рентабельности в нашей стране пока не публикуется, единственной базодля сравнения является информация о величине показателей за предыдущие годы.

       Данные  таблицы 3.11 свидетельствуют о положительной  динамике показателей роста рентабельности предприятия конца анализируемого периода по сравнению с началом. Причиной увеличения уровня рентабельности послужили следующие факторы:

• улучшение показателей деловой активности;
• увеличение количества проданных товаров практически по всей товарной номенклатуре;
• маркетинговая политика предприятия.

       Следует отметить, что на предприятии соблюдается  «золотое правило» экономики, то есть темп роста по валовой прибыли (3,147) больше темпа роста прибыли от реализации продукции (1,669), который  в свою очередь больше темпов роста актива баланса (1,532), а темп роста актива баланса больше единицы.

       Отрицательным (оказавшим негативное влияние на рентабельность продаж) фактором явилось  то, что отсутствует опережающий  рост выручки от реализации продукции  по сравнению с ростом издержек обращения

       Увеличение  показателей рентабельности и прежде всего показателя рентабельности активов  свидетельствует о конкурентоспособности  предприятия и говорит о необходимости  сохранять контроль по сокращению затратной  части баланса, необходимости поддержания точной маркетинговой политики и показателей деловой активности. При сравнении уровней рентабельности активов и рентабельности собственного капитала с уровнем инфляции, который по официальным заявлениям в прессе должен находиться в диапазоне 20 – 30% в год, можно говорить о нормальном уровне рентабельности за истекший период, так как при таком соотношении рентабельность – инфляция сохраняется процесс воспроизводства активов и капитала. 

3.7 Анализ  инвестиционной привлекательности  предприятия

       Анализ  инвестиционной привлекательности.

       Как было определено ранее, коэффициент  текущей ликвидности составляет 0,91 и 1,247 на начало и конец отчетного  периода соответственно (что меньше установленного критерия 2); а коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами – 0 и 0,208 (на начало анализируемого периода менее, а на конец отчетного периода больше определенного норматива 0,1). Следовательно, встает вопрос о неплатежеспособности предприятия и следует рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности по формуле 1.1:

        .

       Из  полученного расчета видно, что  в ближайшие 6 месяцев предприятие  имеет реальную возможность восстановить платежеспособность, может оказаться  в состоянии исполнять свои обязательства, то есть можно заключать договора с данным предприятием (в силу того, что значение показателя очень близко к 1).