Анализ финансового состояния и организация бухгалтерского учета на предприятии

       Таблица 3.4

       Расчет  коэффициентов ликвидности

       Как видно из приведенных расчетов (коэффициент покрытия), на начало анализируемого периода текущие активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства в 0,271 раза, а на конец периода только 19,5% этих обязательств могут быть погашены текущими активами. Обе эти величины ниже критерия, это означает, что находящихся у предприятия оборотных средств как на начало, так и на конец периода недостаточно для полного погашения долгов по краткосрочным обязательствам. Это может послужить основанием для вынесения решения о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной.

       Расчетным путем установлено, что на начало года коэффициент текущей ликвидности  равен 0,91, а на конец – 1,247, что  меньше установленного критерия, следовательно, оборотных активов недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств (структуру анализируемого предприятия можно признать неудовлетворительной).

       Исходя  из вышесказанного, можно сделать  вывод, что финансовое положение  предприятия не совсем благополучное  и что для потенциальных партнеров значительным финансовым риском является заключение сделок с данным предприятием. 

3.3 Анализ  финансовой устойчивости

       После характеристики показателей ликвидности  предприятия следующей важной задачей  анализа финансового состояния  предприятия является исследование показателей финансовой устойчивости. Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового положения предприятия; если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие – вероятный кандидат в банкроты.

       Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется  финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью  бесперебойности основных видов  деятельности. Ее оценка позволяет  внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу (более одного года).

       Соотношение стоимости запасов и величин  собственных и заемных источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

       Наиболее полно обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виде обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными или заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

       Общая величина запасов предприятия равна  сумме величин по статьям 210 – 220 раздела II «Оборотные активы» баланса (включая НДС по приобретенным ценностям, поскольку до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования запасов).

       Для характеристики источников формирования запасов используется несколько  показателей, отражающих различную  степень охвата разных видов источников:

• наличие СОС, равное разнице величины реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов (итог раздела 1 «Внеоборотные активы» баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности (стр. 230 раздела 2 «Оборотные активы» баланса);
• наличие долгосрочных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных пассивов (итог раздела V «Долгосрочные пассивы» баланса). Если целевое финансирование и поступления носят долгосрочный характер, то их величина включается в состав долгосрочных пассивов при расчете данного показателя;
• общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников (предыдущий показатель) и краткосрочных заемных средств (стр. 610 раздела VI «Краткосрочные пассивы» баланса). Если целевое финансирование и поступления носят краткосрочный характер, то их величина включается в состав краткосрочных заемных средств при расчете данного показателя.

       Трем  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования:

       1. излишек (+) или недостаток (-) СОС, равный разнице величины СОС и величины запасов;

       2. излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных  источников формирования запасов,  равный разнице величины долгосрочных  источников формирования запасов  и величины запасов;

       3. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.

       Вычисление  трех показателей обеспеченности запасов  источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

       Проведем  анализ финансовой устойчивости в таблице 3.5.

       Таблица 3.5

       Анализ  финансовой устойчивости на основе трехкомпонентного  функционального показателя

       Из  таблицы 3.5 видно, что как на начало, так и на конец периода предприятие  находилось в неустойчивом финансовом положении (трехмерный функциональный показатель финансовой устойчивости равен 0,0,1). Предприятие для покрытия своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся обоснованными.

       Неустойчивое  финансовое состояние, сопряженное  с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения СОС, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств. Данную ситуацию характеризует:

1. недостаток (-) СОС,
2. недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов;

3. излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов.

       Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого финансового состояния будет: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

       Наиболее  безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Углубленный анализ состояния запасов выступает в качестве основной части внутреннего анализ финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующей данных аналитического учета.

       Последовательность  проведения практического анализа  финансовой устойчивости предприятия  представлена на рисунке 3.1.

       Алгоритм  идентификации типа финансовой ситуации, в которой находится предприятие, представлен на рисунке 3.2.

       Рис. 3.1 Схема анализа показателей  финансовой устойчивости предприятия

       Наряду  с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют  также финансовые коэффициенты (табл. 3.6).