Следовательно, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния, вполне логично сопоставлять краткосрочные обязательства с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением.

     Прежде  всего заметим, что ликвидность  и платежеспособность - это различные, хотя и взаимосвязанные, характеристики.

     Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В учетно-аналитической литературе под ликвидными понимают активы, потребляемые в течение одного производственного цикла (года).

     Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Иными словами, ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.[13,c72]

     Платежеспособность  означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: (а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; (б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

В зависимости  от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на 4 группы:

А1-Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

А2-Быстро реализуемые активы (дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев)

А3-Медленно реализуемые активы (запасы, НДС, прочие оборотные активы и дебеторская  задолженность свыше 12 мес.)

А4-Трудно реализуемые активы (внеоборотные активы)

П1- Срочные  обязательства (кредиторская задолженность, задолженность перед участниками  по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства)

П2-Краткосрочные  обязательства (краткосрочные кредиты  и займы)э

П3- Долгосрочные обязательства

П4-постоянные пассивы (капитал и резервы (за минусом  статья «расходы будущих периодов»), доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов)

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4;

Для комплексной  оценки ликвидности предприятия  следует использовать общей показатель ликвидности (L), который определяется по формуле:

                          L=                              (1)

 

    Для анализа платежеспособности рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности(Приложение1).

Рассмотренные  показатели являются основными для оценки ликвидности и платежеспособности. Тем не менее известны и другие показатели, имеющие определенный интерес для аналитика. Оценку ликвидности и платежеспособности нужно проводить осмысленно; например, если величина собственных оборотных средств отрицательна, то финансовое положение предприятия в краткосрочной перспективе рассматривается как неблагоприятное, при этом расчет коэффициентов ликвидности уже не имеет смысла.[7,c347] 

Анализ  финансовой устойчивости.

    Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы : насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается этот уровень независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. (Приложение 2).

    Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

    Для характеристики источников формирования запасов определяют 3 основных показателя:[4,c13]

   1.СОС=Величина  реального собственного капитала  – Внеоборотные активы (за минусом  отложенных обязательств)

   2.ДИ=СОС+Долгосрочные  обязательства (за минусом отложенных  обязательств)  

   3.ВИ=ДИ+Краткосрочные кредиты и займы

   Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в  виде разницы величины источников средств  и величины запасов.

   Трем  показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками формирования.

   1.излишек  (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств

Фс=СОС-ЗЗ

2.  излишек  (+) или недостаток (-) долгосрочных  источников формирования запасов     Фд=ДИ-ЗЗ

3.  излишек  (+) или недостаток (-) общей величины  основных источников формирования  запасов    Фо=ВИ-ЗЗ

Вычисление  этих показателей позволяет определить трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости, который позволяет классифицировать финансовую ситуацию по степени устойчивости. выделяют 4 типа финансовой ситуации: 

1.Абсолютная  устойчивость финансового состояния,  когда имеется излишек собственных  оборотных и запасов средств    Фс >=0,  Фо>=0,   Фо>=0     {1,1,1}   

2.Нормальная устойчивость финансового состояния, если наблюдается: недостаток собственных оборотных средств и излишек долгосрочных источников формирования запасов или равенство величины долгосрочных источников и запасов        Фс <0,  Фо>=0,   Фо>=0     {0,1,1} 

3.Неустойчивое финансовое состояние: недостаток собственных оборотных средств, недостаток долгосрочных источников формирования запасов, излишек общей величины основных источников формирования запасов или равенство величины основных источников и запасов Фс <0,  Фо<0,   Фо>=0     {0,0,1}

4. Кризисное финансовое состояние, когда наблюдается: недостаток собственных средств, долгосрочных источников формирования запасов и общей величины основных источников формирования запасов Фс <0,  Фо<0,   Фо<0     {0,0,0}

Анализ  деловой активности и рентабельности.

     В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия этот термин понимается в более узком смысле - как его текущая производственная и коммерческая деятельность.

     Количественная  оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим трем направлениям:

• оценка степени выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям и анализ отклонений;
• оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности;
• оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации.

     Именно  последнее направление является ключевым, а суть его состоит в том, чтобы обеспечить рациональную структуру оборотных средств. Логика текущего управления финансами подчинена требованию эффективного использования оборотных средств — по возможности каждый рубль должен «работать» и не быть чрезмерно долго «омертвленным» в активах. Контроль за этим осуществляется путем расчета показателей оборачиваемости.(Приложени3).

Поскольку трансформация средств в ходе текущей деятельности осуществляется по схеме: ... деньги => производственные запасы => средства в расчетах (дебиторы) => деньги .... то «омертвление» денежных средств относится прежде всего к запасам и дебиторам.[11,c354]

Показатели  оборачиваемости в оборотах и  днях связаны очевидной взаимосвязью — их произведение равно продолжительности анализируемого (отчетного) периода.

     Результативность  деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется показателями прибыли и рентабельности. Эти  показатели как бы подводят итог деятельности предприятия за отчетный период; они  зависят от многих факторов: объем проданной продукции, затратоемкость, организация производства и др. В числе ключевых факторов — уровень и структура затрат (издержек производства и обращения), поэтому в рамках внутрифирменного управления финансами в этом блоке может выполняться оценка целесообразности затрат, их динамика, структурные изменения, а основные показатели— уровень издержек производства (обращения) и абсолютная и относительная экономия (перерасходы) издержек.

     Можно выделить различные показатели прибыли, представляющие особый интерес для тех или иных категорий пользователей. Поскольку данные показатели являются наиболее распространенными обобщенными характеристиками успешности деятельности компании, необходима четкая и однозначная их идентификация, позволяющая делать обоснованные оценочные суждения.

Показатели  рентабельности — это выражаемые в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей  предприятие с одной из двух сторон — ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности.[13,c216](Приложение4).

II. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Новопокровское».

2.1.Общая  характеристика ОАО «Новопокровское».

    Акционерное общество «Новопокровское», в дальнейшем именуемое «общество», является открытым акционерным обществом. Общество является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства Российской Федерации. Общество создано без ограничения срока его деятельности.

    Фирменное наименование общества:

полное  - открытое акционерное общество «Новопокровское»;

сокращенное — ОАО «Новопокровское».

    Место нахождения общества: 462280, Оренбургская обл., Кувандыкский р-н, с. Новопокровка.

    Целью общества является извлечение прибыли. Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

    Отдельными  видами деятельности, перечень которых  определяется федеральными законами, общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

    Общество  осуществляет следующие основные виды деятельности:

- производство, закупка, хранение переработка  и реализация сельскохозяйственной продукции;

- снабженческо-сбытовая  деятельность;

- производство и реализация продовольственных и промышленных товаров, продукции производственно-технического назначения;

- коммерческая, посредническая, торгово-закупочная  деятельность;