Анализ финансового состояния ОАО «Псковоблгаз» по данным годовой бухгалтерской отчетности

     Финансовая  устойчивость предприятия является одной из таких характеристик. Она  связана с зависимостью от кредиторов, инвесторов, т.е. с соотношением “собственный капитал — заемный капитал”. Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным  ликвидным капиталом, создает предпосылки  банкротства, если крупные кредиторы  потребуют возврата своих средств. [7, c.179]

     Финансовая  устойчивость предприятия характеризует  ее финансовое положение с позиции  достаточности и эффективности  использования собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют  надежность предприятия. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность  банкротства высока, предприятие  финансово несостоятельно.

     Финансовая  устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильности положения  предприятия. На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние  различные факторы:

1. положение предприятия на товарном рынке;
2. производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
3. его потенциал в деловом сотрудничестве;
4. степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
5. наличие неплатежеспособных дебиторов;
6. эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п. [21, c.285]

     Финансовая  устойчивость предприятия является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными  средствами предприятия и путем  эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость предприятия  — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие компании на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. [6, c.264]

     Таким образом, финансовая устойчивость предприятия  — это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

     Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  степень обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования Для оценки состояния запасов  и затрат использовались данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

     Рассчитываются 3 основных показателя для характеристики источников формирования запасов и  затрат:

1) наличие  собственных оборотных средств  (СОС);

2) наличие  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов  и затрат (СОД);

3) общая  величина основных источников  формирования запасов и затрат (ОИ).

     Трем  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования:

1) излишек  или недостаток собственных оборотных  средств (∆СОС);

2) излишек  или недостаток собственных и  долгосрочных источников формирования  запасов (∆СОД);

3) излишек  или недостаток общей величины  основных источников формирования  запасов (∆ОИ). 

    Показатели:

1- СОС(собственные  оборотные средства)=СК(собственный  капитал) – ВОА(внеоборотные активы)

2- СОД(наличие  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов  и затрат) = СК(собственный капитал) + ДО(долгосрочные обязательства)  – ВОА(внеоборотные активы)

3- ОИ(общая величина  основных источников формирования  запасов и затрат) = СК(собственный  капитал) + ДО(долгосрочные обязательства) + КО(краткосрочные обязательства)  – ВОА(внеоборотные активы)

1- СОС=318463-275553=42910

2- СОД=318463+1493-275553=44403

3- ОИ=318463+1493+401872-275553=446275

    СОС=42910-18860(запасы)=24050

    СОД=44403-18860=25543

    ОИ=446275-18860=427415

Таблица 6

     Определение типа финансовой устойчивости ООО « Мукомол»

     Примечание. "-" - платежный недостаток; "+" - платежный излишек. 

Соответственно  трехфакторная модель выглядит как:

М=(1, 1, 1),

   Следовательно предприятие обладает  абсолютной финансовой устойчивостью(тип финансовой устойчивости). Источниками финансирования запасов является чистый оборотный капитал. Предприятие обладает высоким уровнем платежеспособности, не зависит от внешних кредиторов.

     Наряду  с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют  также относительные показатели – коэффициенты, которые приняты  в мировой и отечественной  учетно-аналитической практике  

Таблица 7

Коэффициенты, характеризующие  финансовую устойчивость:

 

     Коэффициент финансовой независимости характеризует  соотношение собственного капитала с валютой баланса. На конец 2009 года имущество ОАО «Псковоблгаз»  сформировано на 50% из собственных средств, когда как в начале года они  занимали 80%. В балансе предприятия  увеличивается сумма заемных  средств, что снижает финансовую устойчивость предприятия.

     Коэффициент задолженности показывает, сколько  рублей заемного капитала приходится на один рубль собственных средств, за рассматриваемый период его значение составляет 0,26 руб., что является свидетельством низкой активности организации по привлечению  заемных средств.

     Коэффициент самофинансирования, который характеризует  соотношение между собственным  и заемным капиталом, равен на конец 2009 г. 3,8, т.е. предприятии не зависит  от заемных средств.

     Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю формирования активов за счет долгосрочных источников финансирования  имеет  значение 80%, это  ещё раз доказывает то, что предприятие организует свою деятельность за не счет привлеченных средств.

     Рост  коэффициента долгосрочного привлечения  заемных средств это негативная тенденция. Предприятие становится зависимым от инвесторов.

     Уровень финансового ливериджа. Чем выше уровень, тем выше риск ниже потенциал  предприятия. Коэффициент увеличился, т. е. возрастает риск и уменьшается  потенциал предприятия.

     Коэффициент обеспеченности оборотных активов  собственными оборотными средствами характеризует  долю формирования оборотных средств  за счет собственного капитала, в нашем  случае этот показатель к концу 2009 г. с 27% до 45%, т.е. он вырос на 18%, что говорит  о хорошей тенденции.

     Коэффициент обеспеченности МПЗ характеризует  степень обеспеченности МПЗ. Предприятие  хорошо обеспеченно материально-производственными  запасами.

     Коэффициент маневренности капитала дает представление  о доле собственного капитала, направленного  на финансирование оборотных активов.

     Коэффициент финансовой напряженности, характеризующий  долю заемных средств во всем имуществе  предприятия, имеет значение 0,2 –  предприятии практически независимо от внешних источников финансирования.

     Коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов показывает, сколько внеоборотных активов приходится на один рубль  оборотных активов, т.е. 0,46ВОА=1ОА

     Индекс  постоянного актива характеризует  долю собственных средств, направленных на финансирование внеоборотных активов. Большая часть средств направлена на формирование основной части производственного  потенциала.

     Коэффициент имущества производственного процесса показывает долю имущества производственного  значения в активах предприятия.  

     В целом, можно сказать, что предприятие  не зависит от внешних источников финансирования, финансово устойчиво.  
 
 
 

2. Оценка  ликвидности и платежеспособности ОАО «Псковоблгаз»

 

     Платежеспособность  предприятия – это его способность  своевременно погашать свои финансовые обязательства. Они могут погашаться как денежными средствами, так  и оборотными активами. В то же время  реальность покрытия долгов оборотными активами зависит не только от их величины, но и от их ликвидности.

      Под ликвидностью понимают способность  отдельных видов имущественных  ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

      В практике финансового анализа различают  текущую и долгосрочную  платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью  понимается способность предприятия  рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Текущая платежеспособность это способность предприятия  платить по своим краткосрочным  обязательствам.

      Для анализа ликвидности баланса  активы баланса группируются по степени  ликвидности, т. е. скорости их превращения  в денежную наличность. Пассивы группируются по степени срочности оплаты.

     Все активы предприятия в зависимости  от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие  четыре группы:

     1. Наиболее ликвидные активы ( ) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения. (250+260 форма №1):

     2. Быстрореализуемые активы ( ) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы. (240+270 форма №1):