Анализ финансового состояния ОАО «Псковоблгаз» по данным годовой бухгалтерской отчетности

     Анализ  движения денежных средств позволяет  определить сальдо денежного потока в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

     Текущая деятельность – деятельность организации, преследующая в качестве основной цели извлечение прибыли либо не имеющая  в качестве главной задачи получение  прибыли.

     Инвестиционная  деятельность – деятельность, связанная  с капитальными вложениями по поводу приобретения земельных участков, зданий, иного имущества, а так же их продажа. Поэтому инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

     Финансовая  деятельность – деятельность организации  по осуществлению КФВ, выпуску облигаций  и других ценных бумаг краткосрочного характера, выбытию ранее приобретенных  на срок до 12 месяцев акций, облигаций  и т.п.

     Чтобы эффективно управлять денежными  потоками, необходимо знать: какова величина денежных потоков за определенный период; каковы основные элементы денежных потоков; какие виды деятельности генерирует основной поток денежных средств.

     Анализ  движения денежных средств проводится на основании отчета о движении денежных средств (форма №4), который содержит сведения о денежных потоках с  учетом остатков на начало и конец  отчетного периода.

     Для формирования отчета о движении денежных средств используются данные баланса  и отчета о прибылях и убытках. Существуют два метода трансформации  отчета о прибылях и убытках: прямой и косвенный.

     Прямой  метод.

     При прямом методе трансформируется каждая статья отчета о прибылях и убытках, в процессе чего определяется фактическое  поступление денежных средств и  фактический расход. При косвенном  методе не предполагается трансформация  каждой статьи отчета о прибылях и  убытках. Согласно этому методу отправной  точкой расчета является величина годовой  прибыли (убытка) за анализируемый отчетный период, которую корректируют, прибавляя  все расходы, не связанные с движением  денежных средств (например, амортизационные  отчисления), и вычитая все доходы, не связанные с денежными потоками.

     Прямой  метод направлен на получение  данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток в  отчетном периоде, отражает объем поступлений и расходования денежных средств по видам деятельности и в целом по организации. При использовании такого метода расчета денежных потоков используются данные бухгалтерского учета, в которых отражены поступления и расходования денежных средств.

     Проведем  анализ прямым методом, суть которого состоит в отражении непосредственных положительных и отрицательных  валовых потоков (поступления и  выбытия) денежных средств (табл.17). 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 17

Анализ  отчета о движении денежных средств  прямым методом

 

     Согласно  таблице 18 в 2009 г. предприятие осуществляло лишь операционную деятельность. Сумма  притока денежных средств по текущей  деятельности в 2009г. составила 355485 тыс.руб.. Отток денежных средств происходит из-за: оплаты по приобретенным товарам, услугам, работам, выплаты з/п и прочих расходов. Приток превышает отток денежных средств, это также свидетельствует о платежеспособности предприятия по текущей деятельности.

      Сумма притока денежных средств по инвестиционной деятельности составила 7099 тыс. руб. При  этом отток составил 9866, т.е. чистые денежные средства от инвестиционной деятельности у нас со знаком минус. Это свидетельствует о неплатежеспособности предприятия по данному виду деятельности.

      По  финансовой деятельности у предприятия  вообще нет притока ДС. Это тоже свидетельствует о неплатежеспособности по данному виду деятельности.

     Ликвидный  денежный  поток (или изменение  чистой кредитной позиции)  является  показателем,  определяющим  финансовую  устойчивость  предприятия, является показателем избыточного или  дефицитного сальдо денежных средств  организации ,возникающего в случае покрытия всех его долговых обязательств по заемным средствам. 

    Показатель  ликвидности денежного потока

    Лдп =(ДО_к.г.+КО_к.г. – ДС_к.г.)-(ДО_н.г.+КО_н.г. – ДС_н.г), где

    ДО  – долгосрочные обязательства;

    КО  – краткосрочные обязательства;

    ДС  – денежные средства.

    Лдп = (1493+81916-15648)-(1325+79268-15249)=2417 тыс.руб. –  избыточное сальдо, т.е. денежный поток  ликвиден. 
 
 
 
 
 

3.2  Анализ структуры и динамики  капитала 

      Для проведения структурного анализа необходимо провести вертикальный и горизонтальный анализ собственного и заемного капитала, воспользовавшись данными пассива  баланса. 

Анализ  структуры собственного капитала

      Таблица 18

 

По данным таблицы видно, что собственный  капитал предприятия в основном состоит из добавочного капитала и нераспределенной прибыли, уставный капитал занимает лишь 0,01% от всей суммы  капитала. На анализируемом предприятии  уставный капитал сформирован по минимуму, согласно Федеральному закону от 8 августа 2001 г. № 129-ФЗ «О государственной  регистрации юридических лиц» [1]. Для улучшения своего финансового  положения и характеристики для  кредиторов и других контрагентов предприятия необходимо увеличить долю уставного капитала в общей сумме собственного, либо создать резервный фонд.

Анализ  структуры заемного капитала

Таблица 19

 

      Проанализировав структуру заемного капитала можно  сделать вывод о том, основная часть заемного капитала приходится на краткосрочные обязательства. наибольшая сумма краткосрочной задолженности  – это кредиторская задолженность, в которой основную массу занимает расчет с поставщиками и подрядчиками (в среднем за год 3,2%) и задолженность  по налогам и сборам (в среднем 4%). В целом за год кредиторская задолженность сократилась.

     Рассчитаем  эффективность использования собственного капитала с помощью показателя рентабельности:

 

     Rск=12614/318463=0.04

     Данный  показатель говорит о том, что  на 1 рубль собственного капитала приходится 0,04 рубля чистой прибыли.

     Рассчитаем  эффективность использования заемного капитала: 

     Rзк=12614/83409=0,16

    На 1 рубль заемного капитала приходится 0,16 рубля чистой прибыли. 
 
 

3. Анализ  отчета о движении капитала ОАО «Псковоблгаз»

 

     В состав собственного капитала входит уставный, резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) и целевое финансирование.

     В процессе анализа собственного капитала необходимо детально изучить его  состав, выяснить причины изменения  отдельных составляющих и дать оценку этим изменениям. При этом резервы, которые создаются на предприятии, анализируются обособленно.

     Информационной  базой для  анализа служит отчет  об изменении капитала (форма №3).

     Анализ  движения собственного капитала представлены в таблице 20. 
 
 

     Таблица 20

     Движение  собственного капитала ОАО «Псковоблгаз»