Анализ финансового состояния ОАО «Псковоблгаз» по данным годовой бухгалтерской отчетности

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Апреля 2011 в 19:09, курсовая работа

Описание

Главная цель данной работы – исследовать финансовое состояние предприятия ОАО «Псковоблгаз» при помощи проведения анализа годовой бухгалтерской отчетности.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

раскрыть содержание методов и инструментов, используемых при проведении данного вида экономического анализа;
провести анализ годовой отчетности предприятия в разрезе каждой из пяти обязательных форм;
сделать выводы по результатам проведенного исследования.

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3

Глава 1. Анализ имущественного состояния предприятия 4

1.1. Общая характеристика ОАО «Псковоблгаз» 4

1.2. Анализ динамики и оценка структуры имущества ОАО «Псковоблгаз» и его источников по данным бухгалтерского баланса 6

1.3. Проверка выполнения «золотого правила экономики» 12

1.4. Анализ наличия, движения и эффективности использования основных средств 13

Глава 2. Оценка финансового состояния предприятия 16

2.1 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Псковоблгаз» 16

2.2. Оценка ликвидности и платежеспособности ОАО «Псковоблгаз» 22

2.3. Анализ кредитоспособности ОАО «Псковоблгаз» 29

2.4.Оценка вероятности наступления банкротства ОАО «Псковоблгаз» 33

2.5. Анализ деловой активности ОАО «Псковоблгаз» 39

Глава 3. Анализ денежных средств………………………………………………………………………………………………………….42

3.1. Анализ денежных потоков по данным отчета о движении денежных средств ОАО «Псковоблгаз» 42

3.2. Анализ структуры и динамики капитала………………………………………………………………..…….……...46

3.3 Анализ отчета о движении капитала ОАО «Псковоблгаз» 49

3.4 Анализ рентабельности ОАО «Псковоблгаз» 51

3.5 Сравнительный анализ приобретения оборудования за счет кредитных средств и лизинговых сделок……………………………………………………………..……………..53

Заключение…………………………………………………………………………………………………………………………………...62
Список использованных источников

Скачать (196.80 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Работа состоит из  1 файл

Проект.docx

— 214.12 Кб (Скачать документ)
 

     Диагностика банкротства на основании системы  Бивера показывает, что ОАО «Псковоблгаз»  имеет склонности к банкротству  – Экономическая рентабельность показывает, что предприятие находится  на третьей стадии банкротства. Но по остальным коэффициентам можно  утверждать, что предприятие благополучно развивается.

     Следует отметить, что модель Бивера оценивает  вероятность банкротства более  реально, чем модель Альтмана, так  как модель Альтмана в российских условиях имеет некоторые ограничения, такие как:

  • искажение в отчетности имущественного состояния предприятия;
  • разница в оценке собственного капитала в РФ и за рубежом;
  • сложность определения стоимости собственного капитала связана с отсутствием развитого рынка ценных бумаг.
 

Оценка  банкротства, применяемая арбитражным  судом.

      Кроме оценки вероятности банкротства  с помощью определения структуры  баланса существуют другие методики диагностики вероятности банкротства. Как например метод определения  банкротства, применяемый арбитражным  судом РФ. Данный метод заключается  в распределении показателей  по классам и начислении в соответствии с классом определенного количества баллов. Затем общая сумма баллов по показателям складывается и определяется класс банкротства, к которому относится  данное предприятие.  
 

Таблица 1 - классификация значений показателей

Показатели Классы
1 2 3 4 5 6
Коэффициент абсолютной ликвидности >0,5  
20 баллов		 0,4-0,5 
16 б.		 0,3-0,4 
12 б.		 0,2-0,3 
8 б.		 <0,2 
4 б.
Коэффициент критической ликвидности >1,5 
18 б.		 1,4-1,5 
15 б.		 1,3-1,4 
12 б.		 1,2-1,3

7,5

 <1,2 
3 б.
1 2 3 4 5 6
Коэффициент текущей ликвидности >2 
16,5 б.		 1,8-2 
13,5 б.		 1,5-1,8 
9 б.		 1,2-1,5 
4,5 б.		 <1,2 
1,5 б.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами >0,5 
15 б.		 0,4-0,5 
12 б.		 0,3-0,4 
9 б.		 0,2-0,3 
6 б.		 <0,2 
3 б.
Коэффициент независимости >0,6 
17 б.		 0,56-0,6 
14,2 б.		 0,5-0,56 
9,4 б.		 0,44-0,5 
4,4 б.		 <0,44 
1 б.
Коэффициент независимости запасов 
 >1 
13,5 б		 0,9-1 
11 б.		 0,8-0,9 
8,5 б.		 0,65-0,8 
4,8 б.		 <0,65 
1 б.
 

К 1 классу предприятий относятся фирмы, набравшие  от 81,8 до 100 баллов. Они  характеризуются  финансовой устойчивостью, кредитоспособностью  и платежеспособностью. Гарантируют  возврат полученных кредитов.

Ко 2 классу относятся компании, набравшие 60 – 81,7 баллов, они характеризуются нормальным финансовым состоянием, имею невысокий  риск невыполнения своих обязательств перед кредиторами.

К 3 классу относятся предприятия, набравшие 35,3 – 59,9 баллов. Данные компании имеют  достаточно высокий риск невозврата кредитов, им необходимо финансовое оздоровление.

К 4 классу относятся фирмы, набравшие 13,6 – 35,2 баллов, они имеют все ярко выраженные признаки банкротства.

К 5 классу относятся организации, набравшие  менее 13,5 баллов, они уже являются банкротами.

      Рассчитаем  коэффициенты для ООО «Компании  Мираж» (некоторые коэффициенты рассчитаны в предыдущих анализах) :

  1. коэффициент абсолютной ликвидности:
    • на начало года = 0,19
    • на конец года = 0,28
  1. коэффициент критической ликвидности:
    • на начало года = 1,04
    • на конец года = 1,2
  1. коэффициент текущей ликвидности:
    • на начало года = 1,4
    • на конец года = 1,5
  1. коэффициент автономии:
    • на начало года = 0,8
    • на конец года = 0,5
  1. коэффициент обеспеченности собственными средствами:
    • на начало года = 0,27
    • на конец года = 0,45
  1. коэффициент независимости запасов: 

где РПР  – резервы предстоящих расходов

                                                    

    • на начало года
    • на конец года = 2,3
    • Занесем эти данные в таблицу, рассчитав баллы в соответствии с таблицей 10:
 

Таблица 2 - Расчет баллов показателей

Показатели На начало года Количество  баллов На конец  года Количество  баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,19 4 балла 0,28 8 баллов
Коэффициент критической ликвидности 1,04 3 балла 1,2 7,5 баллов
Коэффициент текущей ликвидности 1,4 4,5 балла 1,5 9 баллов
Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,27 6 балла 0,45 12 балла
Коэффициент независимости 0,8 17 балл 0,5 9,4 балл
Коэффициент независимости запасов 
 1,8 13,5 балл 2,3 13,5 балл
Итого:   48 баллов   60,1 балл
 

     По  итогу данной таблицы видно, что  анализируемой предприятие на начало отчетного периода относилось к 3 классу, имея достаточно высокий риск невозврата кредитов, то есть близка к банкротству. Но на конец отчетного года предприятие финансово оздоровилось и перешло на 2 класс, характеризующийся нормальным финансовым состоянием, имея невысокий риск невыполнения своих обязательств перед кредиторами. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    1. Анализ  деловой активности ОАО «Псковоблгаз»
 

     Анализ  деловой активности – это анализ уровня и динамики различных коэффициентов  оборачиваемости. Показатели оборачиваемости  активов ОАО «Псковоблгаз» в  виде коэффициентов, отражающих количество оборотов, совершенных активами, а  также в виде показателей средней  продолжительности одного оборота (в днях) представлены в таблице 17.

     Деловая активность предприятия проявляется  в динамичности  его развития, достижении им поставленных целей, что  отражают натуральные и стоимостные  показатели в эффективном использовании  экономического потенциала.

     При анализе деловой активности относительные  показатели, которые характеризуют  эффективность использования всех ресурсов предприятия, имеют очень  важное значение, т.к.:

  • от скорости оборота любых авансируемых средств зависит объем выручки от реализации;
  • с оборачиваемостью активов также связана величина коммерческих и управленческих расходов (чем быстрее оборот, тем меньше издержки);
  • ускорение оборота фондов предприятия приводит к ускорению на всех других стадиях производственного цикла.

     Информационной  базой анализа является бухгалтерский  баланс и приложение к нему (форма  №1 и 5), а также отчет о прибылях и убытках (форма №2).  
 
 
 
 
 
 

     Таблица 16

     Показатели  деловой активности  ОАО «псковоблгаз»

Наименование  коэффициента и формула расчета Расчётные

значения 2009 г.

Активов – всего 

Коа = В/ВБ=

0,77
Оборотных активов

Кооа=В/(ОАнач.г+ОАкон.г)/2=

2,57
Внеоборотных  активов

Кова =В/(ВОАнач.г+ВОАкон.г)/2=

1,1
МПЗ

Компз=В/(МПЗнач.г+МПЗкон.г)/2=

14,2
Денежных  средств

Кодс=В/(ДСнач.г+ДСкон.г)=

19,7
Дебиторской задолженности

Кодз=В/(ДЗнач.г+ДЗкон.г)/2=

6,83
Кредиторской  задолженности

Кокз=В/(КЗнач.г+КЗкон.г)/2=

6,58
Собственного  капитала

Коск=В/(СКнач.г.+СКкон.г.)/2=

0,97
Заемного  капитала

Козк=В/(ЗКнач.г.+ЗКкон.г.)/2=

3,78
Активов – всего   Lа =  360/Коа 468дней
Оборотных активов Lоа = 360/Кооа 140 дней
Внеоборотных  активов Lва = 360/Кова 327дней
МПЗ  Lмпз = 360/Компз 25дней
Денежных  средств  Lдс = 360/Кодс 18 дней
Дебиторской задолженности Lдз = 360/Кодз 53 дней
Кредиторской  задолженности  Lкз = 360/Кокз 55 дней
Собственного  капитала Lск =360/Коск 371 дней
Заемного  капитала Lзк  =360/Козк 95 дней
 

     Коэффициенты  оборачиваемости активов говорят  об эффективности, с которой предприятие  использует свои ресурсы для выпуска  продукции и имеют экономическую  интерпретацию, показывая, сколько  рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в различные  активы. Являются показателем, косвенно отражающим потенциальную рентабельность работы компании.

     Общий коэффициент оборачиваемости имущества  отражает эффективность использования  имеющихся средств, независимо от их источников. Он определяет, сколько  раз в году совершается полный цикл производства (468 дней) и обращения, приносящий прибыль или определяет, сколько денежных единиц реализованной  продукции перенесла каждая единица  активов (имущества предприятия) – 0,77 руб.

     Наиболее  эффективно на предприятии используются оборотные активы – на один рубль  вложений приходится 2,57 руб. выручки  против 1,1руб, получаемых с одного рубля  вложений в оборотные активы.

     Коэффициент оборачиваемости МПЗ характеризует  количество оборотов, совершаемых запасами за определенные период времени. На анализируемом  предприятии запасы за 2009 г. совершили 14 полных оборота (Компз = 14,2) в процессе хозяйственной деятельности, а длительность одного оборота составила 25 дней.

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Период оборота дебиторской  задолженности характеризует среднее  число дней, за которое происходит ее погашение – 53 дня в нашем  случае. Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения.

     Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации. Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов организацией по текущим обязательствам – 55 дней.

Глава 3. Анализ денежных средств

    1. Анализ  денежных потоков по данным отчета о движении денежных средств ОАО  «Псковоблгаз»
 

     Денежные  средства – это наиболее ликвидная  часть активов организации, представляющая собой наличные и безналичные  платежные средства в российской и иностранной валюте.

Информация о работе Анализ финансового состояния ОАО «Псковоблгаз» по данным годовой бухгалтерской отчетности