Анализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния  включает следующие этапы:

1. Анализ структуры активов и пассивов.
2. Оценка ликвидности и платежеспособности.
3. Анализ финансовой устойчивости.[6]

Проведение  аналитической работы, в том числе  и изучение бухгалтерской отчетности, предполагает определенную последовательность действий, включающих:

• подготовку источников информации для анализа, проверку ее достоверности;
• изучение и аналитическую обработку экономической информации - составление аналитических таблиц, графиков и т.п.;
• установление, изучение и оценку влияния различных факторов на изучаемые показатели, обобщение и оформление результатов анализа;
• разработку конкретных мер по улучшению изучаемых показателей, оценку перспектив развития, обоснование принятых управленческих решений.

Признаками общей положительной  оценки динамики и структуры баланса  являются:

• рост собственного капитала;
• отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;
• соответствие (равновесие) размеров дебиторской и кредиторской задолженностей;
• отсутствие в балансе убытков, просроченной задолженности банкам, бюджету, приведенных в приложениях к бухгалтерскому балансу (раздел 1; 2 и в справке к разделу 2 ф. N 5).[5]

Изменение структуры  активов предприятия в пользу увеличения доли оборотных средств  может свидетельствовать о:

• формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;
• отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;
• сворачивании производственной базы;
• искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета.

Рост (абсолютный и относительный) оборотных средств может свидетельствовать  не только о расширении производства или действия фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, это объективно вызывает потребность в увеличении их массы. При анализе необходимо соотнести темпы роста активов, выручки и прибыли.

Для руководства фирмы  особенно важно проводить систематический анализ платежеспособности предприятия для эффективного управления им, до предупреждения возникновения и своевременного прекращения уже возникших кризисных ситуаций.

 Предприятие может  быть ликвидным в той или  иной степени, поскольку в состав текущих активов входят самые разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые.

В ходе анализа ликвидности  решаются следующие задачи:

• оценка достаточности средств, для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;
• определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;
• оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.

Ликвидность – способность активов превращаться в денежную форму в срок, соответствующий сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности  заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, группируемых по степени срочности их погашения.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если:

А1 ≥ П 1; А 2 ≥ П 2; А 3 ≥ П 3; А 4 < П 4.[4]

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1. Финансовые коэффициенты ликвидности баланса

Показатели	Способ расчета
1. Общий показатель  платежеспособности	ОКП =(1А+0,5А2+0,3А3)/(1П+0,5П2+0,3П3)
2. Коэффициент абсолютной  ликвидности	Кабл=А1/(П1+П2)
3. Коэффициент критической  оценки (быстрой ликвидности)	Кбл=(А1+А2)/(П1+П2)
4. Коэффициент текущей  ликвидности	Ктл=(А1+А2+А3)/(П1+П2)
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала	Кмфк=А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2))
6. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами	Косс=(П4-А4)/(А1+А2+А3)

 

 

Финансовая  устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции, инвестиционной привлекательности в долгосрочной перспективе.

Анализ устойчивости финансового состояния на определённую дату позволяет выяснить правильность управления финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего дате анализа. Недостаточная устойчивость приводит к неплатежеспособности и отсутствию средств для развития производства.[3]

 

 

 

Таблица 2. Показатели и коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели	Способ расчета (коды баланса)
1. Наличие собственных оборотных  средств (собственный оборотный  капитал)	СОК = (490 + 640 + 650) – 190
2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников или функционирующий капитал	ФК = (490 + 590 + 640 +650) –190
3. Общая величина источников  формирования запасов	ОВ = (490 + 590 + 640 +650 + 610) – 190
4. Общая величина запасов и  затрат	З = 210
5. Излишек (+) или недостаток (–)  СОС	СОК – З
6. Излишек (+) или недостаток (–) ФК	ФК – З
7. Излишек (+) или недостаток (–)  общей величины источников	ОВ – З
8. Коэффициент обеспеченности запасов  собственным оборотным капиталом	КОСС.= (490 + 640 + 650 - 190)/210
9. Коэффициент автономии (финансовой  независимости, концентрации собственного капитала)	Ка = (490+640+650)/700
10. Коэффициент финансового равновесия	Кфр.= (590+610+620+630+660)/(490+640+650)
11. Коэффициент концентрации заемного  капитала	ККз=((590+690) – 640 – 650)/700
12. Коэффициент финансирования	КФ=(490+640+650)/(590+610+620+630+ 660)
13. Коэффициент финансовой зависимости	Кз=700/(490 + 640 + 650)
14. Коэффициент финансовой устойчивости	Кфу=(490+640+650+590)/700
15. Коэффициент маневренности собственного  капитала	Км=(490 + 640 + 650 - 190)/(490 + 640 + 650)

 

Среди внутренних факторов возникновения неплатежеспособности можно выделить те, устранение которых  напрямую зависит от успешной совместной работы бухгалтерии, финансового отдела и менеджмента. К ним относятся: наличие дефицита собственных оборотных средств, рост дебиторской и кредиторской задолженности, низкая договорная дисциплина. При наличии устойчивой базы расширения хозяйственного оборота причины неплатежеспособности могут быть в нерациональности проводимой кредитно – финансовой политики, использовании прибыли, в ошибках при определении ценовой стратегии.

Существенным фактором, оказывающим влияние на оздоровление финансового состояния предприятия, является погашение дебиторской  задолженности. Когда платежи предприятию  задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

Основными путями улучшения  ликвидности компании являются:

• увеличение собственного капитала;
• продажа части постоянных активов;
• сокращение сверхнормативных запасов;
• совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности;
• получение долгосрочного финансирования.

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, что выражается различными показателями.

Не существует каких-то единых подходов для рассмотрения показателей  работы фирмы. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования сложившейся  структуры источников средств, оборачиваемость оборотных средств, репутации предприятия и др. Тем не менее владельцы предприятия (акционеры, инвесторы) предпочитают допустимый рост в динамике доли заемных средств. Кредиторы (поставщики сырья и материалов, банки) отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, т.е. большей финансовой автономностью.

В зависимости от структуры  капитала и отраслевой принадлежности предприятия значение коэффициента маневренности существенно меняется. Чем больше значение данного показателя, тем более маневренно, а значит и более устойчиво предприятие с точки зрения возможности его переориентирования в случае изменения рыночных условий.

В финансовом аспекте  деловая активность организации  выражается в коэффициентах оборачиваемости  активов и капитала. Нормативные значения рассчитываются сложным путем по статистическим данным, поэтому обращают внимание на динамику результатов.

Показатели ликвидности, оборачиваемости, финансовой устойчивости, рентабельности используются банками  при оценке кредитоспособности клиента – заемщика.

Вывод об устойчивости организации  и других характеристиках ее финансовой состоятельности нельзя основывать только на результатах финансовой отчетности. Полученные результаты расчетов должны быть дополнены технико-экономической, статистической, прогнозно-финансовой информацией. Неинформированность собственника о реальном положении дел в организации создает угрозу финансовой несостоятельности, недополучения ожидаемых выгод или получения прямых убытков, а также потенциального банкротства.

Если наступает кризисная  ситуация, то разрабатывается бизнес – план финансового оздоровления путем комплексного использования  внешних и внутренних источников финансовой стабилизации.[4]

1.3. Информационные источники анализа финансового состояния предприятия

При проведении финансового  анализа используется разнообразная  информация.

Информационной базой  финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых позволяет оценить  финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, выявить перспективы развития.

Недостатками при формировании информационной базы:

• несвоевременное оформление документов
• большое количество заполняемых экземпляров и трудности в обработке документов
• отсутствие графиков движения (неритмичность поступления)
• невозможность проверки достоверности данных,
• недостаточная детализация по отдельным направлениям производственной и финансовой деятельности,
• невысокий уровень квалификации и подготовки специалистов.

Перед тем как использовать документы для проведения анализа, необходимо:

а) провести проверку данных

• техническую (правильность оформления)
• арифметическую
• по существу (насколько информация соответствует действительности)

б) привести информацию в  сопоставимый вид (сравнивать можно  только качественно однородные величины). Причины несопоставимости – разный уровень цен, объёмы деятельности, календарный период, расчёты показателей и т.д.[6]

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3. Информационная база анализа

Нормативно-плановые	Учётные	Внеучётные
федеральные и отраслевые нормативы (ставки налогов, МРОТ, минимальные размеры Уставного капитала и др.) нормативы организации – применяются для регулирования производственного процесса и контроля за эффективным использованием ресурсов плановые документы - планы (перспективные, текущие, оперативные), сметы, ценники, проектные задания	документы бухгалтерского учета, отражающие хозяйственные явления, процессы и их результаты – первичная учетная информация, регистры, отчетность данные статистического учета для оценки внешних условий функционирования предприятия оперативный учет и отчетность	официальные документы (законы, указы, приказы вышестоящих органов) хозяйственно-правовые документы ( договоры, соглашения, решения арбитражных и судебных органов, акты ревизий и проверок, решения совета директоров) научно-техническая и экономическая информация (СМИ, Федеральная служба статистики) техническая и технологическая документация (графики работ, технические паспорта, технологические карты) материалы специальных исследований состояния производства на отдельных рабочих местах (хронометраж, анкетный опрос, фотография)