Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации и пути предотвращения банкротства

     Эти два подхода к оценке финансовой устойчивости предприятия могут  быть использованы как в отдельности, так и в комплексе, взаимодополняя друг друга.

     Для анализа финансовой устойчивости ОАО  «Птицефабрика «Комсомольская»  мной были рассчитаны финансовый коэффициенты, количественные характеристики, которых отражены в таблице 2.1. 

Таблица 2.1 - Показатели финансовой устойчивости ОАО «Птицефабрика «Комсомольская» за 2008, 2010 гг.

 

     Анализ  финансовой устойчивости позволяет  говорить о значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем  собственного капитала, который на конец анализируемого периода составил 0,625 (при рекомендуемом значении не менее 0,6), но уменьшение уровня собственного капитала (с 0,668 до 0,625) способствовало снижению финансовой устойчивости.

     Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом на конец 2010 года составил 1,002 (при рекомендуемом для соблюдения требования финансовой устойчивости значении не менее 1). Но динамика данного показателя (с 1,695 до 1,002) может быть оценена как негативная.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и на конец 2010 года он равен 0,003, что хуже установленного нормативного значения (0,10).

     Соотношение заемного и собственного капитала 2008 году составлял 0,497, на конец периода 0,6 (при рекомендуемом значении менее 0,9).

     Коэффициент покрытия краткосрочной задолженности  оборотными активами на конец периода  составил 1,003, что на 0,823 пунктов ниже его значения на начало периода (1,825) при рекомендуемом значении больше 1,00. Таким образом, за анализируемый период организация сохранила способность погасить текущие обязательства за счет оборотных активов.

     Проведем  анализ и оценку показателей ликвидности  баланса ОАО «Птицефабрика «Комсомольская» за 2008-2010 года, разделив активы и пассивы на четыре группы. Абсолютные показатели ликвидности представлены в таблицы 2.2.

Таблица 2.2 – Абсолютные показатели ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Птицефабрика «Комсомольская» за 2008-2010 гг.

Продолжение таблицы 2.2

 

     На  основе данных таблицы 2.2 проверим, выполняется ли условие абсолютной ликвидности бухгалтерского баланса (А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4) в 2008, 2010 гг.:

   2008 год:

   356 <  7 446,  т.е. А1 < П1

   3 352 < 16 718,  т.е. А2 < П2

   40 400 > 0,  т.е. А3 > П3

   28 692 < 48 636,  т.е. А4 < П4

   2010 год:

   253 < 23 115,  т.е. А1 < П1

   4 193 <  7500,  т.е. А2 < П2

   26 253 > 0,  т.е. А3 > П3

   50 943 < 51 027,  т.е. А4 < П4

     Из  полученных данных можно сделать следующей вывод, что в 2008 и 2010 году абсолютной ликвидности  у организации не было, так как нарушено главное неравенство.

       Сравним  А1 + А2 с П1 + П2. А1 + А2 < П1 + П2, значит предприятие не имело и текущей платежеспособности. Но А4 < П4, т.е. у организации был запас собственных оборотных средств. А неравенство А3>П3 свидетельствует о том, что ОАО «Птицефабрика «Комсомольская» обладает перспективной ликвидностью, т.е. при благоприятном развертывании событий может быть платежеспособным в долгосрочной перспективе, средства для этого у него имеются. А последнее неравенство свидетельствует о наличии у ОАО «Птицефабрика «Комсомольская» собственных оборотных средств.

     Наряду  с абсолютными показателями для  оценки ликвидности рассчитывают относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности. Расчетные показатели ликвидности представлены в таблицы 2.3.

Таблица 2.3 – Показатели ликвидности ОАО «Птицефабрика «Комсомольская» за 2008-2010 гг.

 

     Проанализировав ликвидность ОАО «Птицефабрика «Комсомольская» можно сделать вывод, что в организации наблюдается критическая ситуация несостоятельности и низкой кредитоспособности. Так как показатели ликвидности ниже установленной нормы и имеют тенденцию к снижению.

     Коэффициент текущей ликвидности (показывает какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства) за период 2008-2010 гг. не достиг рекомендуемой величины (³ 2). В 2009 году величина коэффициента снизилась на 0,511 в сравнении с 2008 годом и на 0,822 в сравнении с 2010 годом. Связано это с  увеличением текущих обязательств.

     Коэффициент срочной ликвидности (отражающий долю текущих обязательств, покрываемых  за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг) в 2010 году составил 0,008, что на 0,006 пунктов ниже его значения в 2008 году (0,015) при рекомендуемом значении больше 0,15.

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Оптимальное значение  Кал  > 0,2 – 0,7. Чем выше его величина, тем больше гарантии погашения долгов. Коэффициент абсолютной ликвидности  уменьшился за период 2008-2010 гг. на 0,0007, что является негативной тенденцией. 

4. Анализ  оборачиваемости

 

     К системе показателей деловой  активности относятся различные  показатели оборачиваемости. Эти показатели являются очень важными, т.к. показывают скорость оборота средств (возврат  в денежной форме) и оказывают  непосредственное влияние на платёжеспособность. Оценка показателей оборачиваемости  средств организации представлена в таблице 6. 

Таблица 2.4 - Показатели оборачиваемости ОАО «Птицефабрика «Комсомольская» за 2008, 2010 гг.

       

     Так как нормативных значений показателей оборачиваемости не разработано, поэтому проведем динамическое сравнение полученных данных.

     Динамика оборачиваемости активов, которая показывает, с какой скоростью совершается полный цикл производства и обращения, а также отражает уровень деловой активности организации, отрицательна (за период 2008-2010 гг. отмечается снижение значения показателя с 2,8 до 2,664 оборота за год).

     Оборачиваемость запасов за период 2008-2010 увеличилось (с 4,359 до 6,174) это говорит о том, что деятельность организации является эффективной и имеет меньшую  потребность в оборотном капитале и ее финансовое положение стало устойчивее. Увеличение показателя оборачиваемости повлекло за собой уменьшение количества дней, необходимых для оборачиваемости запасов – в 2010 году цикл уменьшился на 24,284 дня и составил 58,31 дня.

     Снижение  коэффициента оборачиваемость кредиторской задолженности (с 23,649 до 8,181) и коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (с 582,533 до 46,598) является отрицательным моментом. Динамика изменения оборачиваемости задолженности изображена на рисунке 2.5.

%

Рисунок 2.5 – Динамика изменения оборачиваемости задолженности

ОАО «Птицефабрика «Комсомольская»  за 2008-2010 гг.

       Чем выше коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками, а чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими покупателями.  

5. Анализ  и оценка риска банкротства

 

     Анализ  и оценка риска банкротства осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за период 2008-2010 гг.

     Оценку  риска банкротства проведем с использованием методик зарубежных и отечественных авторов представленных в таблицы 2.5.

Таблица 2.5 – Показатели риска банкротства ОАО «птицефабрика «Комсомольская» за 2008-2010 гг.