Автор работы: Пользователь скрыл имя, 31 Января 2013 в 21:39, курсовая работа
Целью данной курсовой работы - анализ финансового состояния предприятия ЗАО «Агро –Череповец».
Задачи работы:
- анализ основных экономических и финансовых показателей деятельности ЗАО « Агро –Череповец» за период 2007–2009 гг;
- анализ формирования оборотного капитала за анализируемый период;
- исследование эффективности использования оборотных активов предприятия, выявление ее влияния на показатели прибыли.
Введение 3
1. Анализ финансового состояния предприятия 3
1.1. Анализ имущественного положения предприятия 3
1.2. Оценка размещения средств в активах предприятия 8
1.3. Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия 10
1.4. Оценка собственного оборотного капитала 16
1.5. Оценка чистых активов предприятия 20
1.6.Анализ показателей эффективности управления
активами предприятия 21
1.6.1. Оценка реальных активов предприятия 21
1.6.2.Анализ показателей оборачиваемости для оценки деловой активности
предприятия 23
1.7.Анализ показателей финансовых рисков, связанных с вложениям
капитала предприятия 24
1.7.1.Анализ показателей финансовой устойчивости для оценки
капитала предприятия 24
1.7.2.Анализ показателя ликвидности для оценки платежеспособности
предприятия 26
2.Анализ (экономических) финансовых результатов и выявление резервов
увеличения прибыли предприятия 29
2.1.Анализ состава, динамики и структуры прибыли предприятия 29
3.Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия и тенденции
его развития 31
3.1.Анализ показателей рентабельности предприятия 31
3.2.Факторный анализ по моделям фирмы «Du Pont» и пути повышения
эффективности деятельности предприятия 34
4. Анализ состояния основных средств и обеспечение их обновления на предприятии 36
Заключение 38
Список литературы 39
Из представленных данных видим, что продолжительность оборота запасов увеличивается на 11 дней, дебиторской задолженности на 18 дней, т.е. дебиторы предприятия не спешат рассчитаться по своим долгам, продолжительность оборота кредиторской задолженности снижается на 12 дней, т.е. предприятие стало рассчитываться по своим долгам быстрее. Продолжительность операционного цикла увеличилась на 29 дней, продолжительность финансового цикла увеличилась на 41 день.
1.7.Анализ показателей финансовых рисков, связанных с вложениями капитала предприятия
1.7.1.Анализ
показателей финансовой
Цель анализа финансовой устойчивости - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.
Способность предприятия погашать обязательства в долгосрочной перспективе определяется соотношением собственных и заемных средств и их структурой.
Таблица 11
Оценка типа финансовой устойчивости ЗАО « Агро-Череповец» на основе трехмерной модели
Показатель |
Расчет показателя |
2007 год |
2008 год |
2009год |
Абсолютные показатели финансовой устойчивости |
|
|
| |
Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода (СОС) |
СОС = Собственный капитал - Внеоборотные активы |
182675 |
573206 |
841183 |
Наличие собственных и долго-срочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) |
СДИ = СОС + Долгосрочные кредиты и займы |
182675 |
573206 |
841183 |
Общая величина основных источ-ников формирования запасов (ОИЗ) |
ОИЗ = СДИ + Краткосрочные кредиты и займы |
680939 |
1206446 |
1299502 |
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств |
СОС = СОС - Запасы |
-251888 |
-122176 |
162148 |
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов |
СДИ = СОС - Запасы |
-251888 |
-122176 |
162148 |
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов |
ОИЗ = ОИЗ - Запасы |
246376 |
511064 |
620467 |
Таким образом, мы видим, что в 2007 и 2008 году на тип финансовой устойчивости анализируемого предприятия: Неустойчивое финансовое состояние (М3): М3 = (0, 0, 1), т.е. ; ; .
В 2009 году: абсолютная финансовая устойчивость (М1). Она отвечает следующим условиям: М1 = (1, 1, 1), т.е. ; ; .
Коэффициент |
Как рассчитывается |
2007 год |
2008 год |
2009 год |
1. Коэффициент автономии |
Отношение общей суммы всех средств предприятия к источником собственных средств. |
0,7 |
0,74 |
0,82 |
2. Коэффициент
соотношения заемных и |
Отношение всех обязательств к собственным средствам |
0,44 |
0,35 |
0,22 |
3. Коэффициент
обеспеченности собственными |
Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия. |
0,27 |
0,48 |
0,65 |
4. Коэффициент маневренности |
0,14 |
0,08 |
0,09 |
Вывода по расчетам:
- коэффициент автономии к 2009 году возрастает, это означает, что предприятие стало менее зависимым от заемных средств,
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств ниже нормы, подтверждает финансовую устойчивость предприятия.
- коэффициент маневренности ниже нормы, низкая возможность финансового маневра у предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными средствами к 2009 году повышается, что также говорит об улучшении финансового состояния предприятия.
1.7.2.Анализ
показателя ликвидности для
Платежеспособностью или ликвидностью принято называть способность предприятия отвечать по своим краткосрочным финансовым обязательствам (текущим пассивам). Срок погашения таких обязательств не превышает одного года. Если же речь идет о способности выполнения долгосрочных финансовых обязательств, то следует использовать понятие финансовой устойчивости предприятия.
Несмотря на то, что понятие «ликвидность» часто связывают только со способностью (легкостью) обращения активов в денежные средства, здесь этот термин рассматривается как синоним понятия «платежеспособность».
Для оценки платежеспособности используется информация, характеризующая общую величину и структуру оборотных (= текущих) активов и краткосрочных обязательств (= текущих пассивов).
Поскольку показатели платежеспособности рассчитываются на основании фактических (ретроспективных) данных бухгалтерской отчетности, их использование для оценки будущей способности не может считаться вполне бесспорным. С этой точки зрения, лучшим способом оценки ликвидности предприятия может быть составление прогнозных финансовых отчетов.
Анализ платежеспособности принято проводить на нескольких уровнях, каждому из которых соответствует свой финансовый коэффициент.
Наиболее часто используются такие показатели платежеспособности, как:
- Коэффициент общей ликвидности.
- Коэффициент промежуточной ликвидности.
- Коэффициент абсолютной ликвидности.
- Коэффициент общей ликвидности
Показатель |
Условное обозначение |
Код показателя в форме № 1 или |
Рекомендуемое значение |
Расчет показателя | ||
2007 год |
2008 год |
2009год | ||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Исходные показатели: |
||||||
1. Краткосрочные (текущие) обязательства |
690 |
498264 |
633240 |
458319 | ||
предприятия, тыс. руб. |
Ккр |
Х |
||||
2. Оборотные активы, тыс. руб. |
Аоб |
290 |
680939 |
1206446 |
1299502 | |
3. Денежные средства и краткосрочные |
260+250 |
25672 |
45086 |
78457 | ||
финансовые вложения, тыс. руб. |
Аден |
Х |
||||
4. Дебиторская задолженность, тыс. руб. |
Адеб |
240 |
Х |
195871 |
433879 |
497816 |
5. Запасы (за вычетом расходов будущих |
210-216 |
434006 |
657133 |
643783 | ||
периодов), тыс. руб. |
Азап |
Х |
||||
Расчетные показатели |
||||||
6. Коэффициент абсолютной ликвидности
|
kл.абс |
(250+260)/ |
0,2 |
0,07 |
0,16 |
0,28 |
7. Коэффициент срочной (быстрой) |
||||||
ликвидности (коэффициент ликвидности)
|
kл.сроч |
(260+250+240)/ |
0,8 |
0,57 |
1,65 |
2,03 |
8. Коэффициент текущей ликвидности |
||||||
(общий коэффициент покрытия)
|
kл.тек |
(210+230+240+ |
2 |
1,84 |
4,17 |
4,59 |
По таблице делаем выводы, что коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным долговым обязательствам и показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Теоретически достаточным признается значение коэффициента 0,2 ÷ 0,25.
В 2007году коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,07, а в 2009 году повысился и составил 0,28.
Коэффициент срочной ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Теоретически оправданные оценки этого коэффициента - 0,7 ÷ 0,8.
Значение коэффициента срочной ликвидности в 2007 году составило 0,57. В 2009году значение коэффициента повысилось и составило 2,03.
Коэффициент текущей
ликвидности определяется отношением
всех оборотных активов к
В 2007 году значение коэффициента составило 1,84, а в 2009 году составило 4,59.
Следовательно, значения всех показателей свидетельствуют о хорошей платежеспособности предприятия и его высокой привлекательности для инвесторов, кредиторов и поставщиков.
2.Анализ (экономических)
финансовых результатов и
2.Анализ состава, динамики и структуры прибыли предприятия
Прибыль как
главный результат
Валовая прибыль включает три укрупненных элемента: прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг; прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного имущества предприятия; финансовые результаты от внереализационных операций.
Основная масса
прибыли предприятия представля
Прибыль (убыток) от реализации товаров, работ и услуг – это финансовый результат, полученный от основной деятельности предприятия, которая может осуществляться в любых видах, зафиксированных в его уставе и не запрещенных законом.
Показатели |
Код |
Сумма, тыс.руб. |
Изменение, (+,-) |
Удельный вес в сумме налогооблагаемой прибыли, % | ||||||
2007 год |
2008 год |
2009год |
2008год/ 2007год |
2009год/ 2008год |
2009год/2007год |
2007 год |
2008 год |
2009год | ||
|
||||||||||
|
010 |
4503426 |
5017004 |
5361446 |
513578 |
344442 |
858020 |
х |
х |
х |
|
020 |
3684135 |
4318685 |
4684642 |
634550 |
365957 |
1000507 |
х |
х |
х |
|
029 |
819291 |
698319 |
676804 |
-120972 |
-21515 |
-142487 |
|||
|
030 |
118834 |
140027 |
173972 |
21193 |
33945 |
55138 |
х |
х |
х |
|
040 |
- |
- |
- |
х |
х |
х | |||
|
050 |
700457 |
558292 |
502832 |
-142165 |
-55460 |
-197625 |
107,37 |
112,16 |
153,42 |
2. Прочие доходы и расходы |
||||||||||
2.1. Проценты к получению |
||||||||||
2.2. Проценты к уплате |
||||||||||
2.3. Доходы от участия в других организациях |
||||||||||
2.4. Прочие доходы |
090 |
31165 |
35265 |
197570 |
4100 |
162305 |
166405 |
4,78 |
7,08 |
60,28 |
2.5. Прочие расходы |
100 |
79242 |
95799 |
372661 |
16557 |
276862 |
293419 |
12,15 |
19,25 |
113,71 |
3. Прибыль (убыток) до налогообложения |
140 |
652380 |
497758 |
327741 |
-154622 |
-170017 |
-324639 |
100,0 |
100,0 |
0,0 |
4. Отложенные налоговые активы |
||||||||||
5. Отложенные налоговые обязательства |
||||||||||
6. Текущий налог на прибыль |
150 |
152464 |
91041 |
74572 |
-61423 |
-16469 |
-77892 |
23,37 |
18,29 |
22,75 |
7. Налоговые санкции |
||||||||||
8. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
190 |
499916 |
406717 |
253169 |
-93199 |
-153548 |
-246747 |
76,63 |
81,71 |
77,25 |