Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

       В практике аналитической работы различают  и используют целую систему показателей  ликвидности баланса предприятия. Рассмотрим важнейшие из них. 

Таблица 7 – Анализ состояния текущих активов на предприятии 

 
 
 
 
 

     Продолжение таблицы 7 

 

       Проанализировав структуру текущих активов за отчетный год, мы наблюдаем увеличение на конец года денежных средств – на 1225 тыс.руб., дебиторской задолженности – на 980 тыс.руб. и готовой продукции – на 6 тыс.руб. Так как дебиторская задолженность является текущей, а производственные запасы снизились на незначительную величину, то в целом увеличение текущих активов на 2209 тыс.руб. обусловлено приростом денежных средств.

       Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент  срочности) исчисляется как отношение  денежных средств и быстро реализуемых ценных бумаг к краткосрочной задолженности. Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату. Оптимально значение коэффициента [0,2-0,25]. 
 
 

       Уточненный  коэффициент ликвидности определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Для этого коэффициента допустимые значения [0,7-0,8].

       Общий коэффициент ликвидности (коэффициент  покрытия) представляет собой отношение  всех текущих активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах [2,0-2,5].

       Коэффициент платежеспособности показывает, во сколько раз активы предприятия превышают его обязательства. Такой показатель определяется соотношением стоимости имущества предприятия и заемными средствами.

       Другим  показателем, характеризующим ликвидность  предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих активов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства.   

Таблица 8 – Динамика показателей платежеспособности и ликвидности 

 
 

Продолжение таблицы 8 

 

К_н абсолютной ликвидности = 230 / 640 = 0,359

К_к абсолютной ликвидности = 1455 / 486 = 2,994

К_н ликвидности уточненный = 1191 / 640 = 1,861

К_к ликвидности уточненный = 3396 / 486 = 6,988

К_н ликвидности общий = 1337 / 640 = 2,089

К_к ликвидности общий = 3549 / 486 = 7,302

К_н платежеспособности = 104 / 640 = 0,163

К_к платежеспособности = 236 / 486 = 0,486

Оборотный капитал _н = 1337 – 640 = 697 тыс.руб.

Оборотный капитал _к = 3785 – 486 = 3063 тыс.руб.

       По  данным нашего примера, соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств (Коэффициент абсолютной ликвидности) составляет 0,359 на начало года и 2,994 – на конец. Это говорит о том, что предприятие смогло бы погасить свои обязательства в срочном порядке.

       На  увеличение уточненного коэффициента ликвидности на 5,127 повлиял рост ожидаемых поступлений.  
 
 

       Общий коэффициент ликвидности возрос за год на 5,213 за счет увеличения текущих  активов и в многократном их преобладании над краткосрочными обязательствами.

       Коэффициент платежеспособности показывает недостаточную платежеспособность предприятия, но его увеличение к концу года на 0,323 свидетельствует о возможности пополнении оборотных средств.

       Оборотный капитал за отчетный период увеличился на 2,096 тыс.руб., за счет уменьшения краткосрочных обязательств и увеличения текущих активов, что свидетельствует о повышении общей ликвидности предприятия.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       6. АНАЛИЗ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ 

       Финансовое  положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

       Показатели  оборачиваемости имеют большое  значение для финансового состояния  предприятия, так как объем превращения  их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

         Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Кроме того, ускорение оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия. Ускорение оборачиваемости, достигаемое за счет сокращения времени производства и обращения оказывает положительный эффект на результат деятельности предприятия. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии большой задолженности у предприятия.

       Замедление  оборота свидетельствует обычно о затруднениях в сбыте.

       Основными путями повышения оборачиваемости оборотных средств является:

1. установление прогрессивных форм расходов;
2. замена дорогостоящих ресурсов;
3. сокращение сверхнормативных запасов ТМЦ;
4. ритмичность производства;
5. сокращение длительности производственного цикла;
6. ускорение реализации продукции;
7. маркетинговые исследования;
8. сокращение дебиторской и кредиторской задолженности.

 
 
 
 

       На  длительность нахождения средств влияют следующие внешние факторы:

       1) сфера деятельности предприятия;

       2) отраслевая принадлежность;

       3) масштабы предприятия;

       4) экономическая ситуация в стране  и условия хозяйствования предприятия.

       Скорость  оборота активов рассчитывается с помощью формулы: 

К оборачив. активов = Выручка от реализации / Средняя величина активов   (6.7) 

       Информация  о величине выручки содержится в  форме №2 – «Отчет о прибылях и убытках». 
 

       Средняя величина активов по данным баланса  определяется по формуле: