Анализ финансовой устойчивости ОАО «ОЗММ»

АЧИНСКИЙ  КОЛЛЕДЖ ОТРАСЛЕВЫХ ТЕХНОЛОГИЙ И  БИЗНЕСА

Ужурский филиал

 

 

 

 

Курсовая  работа

по дисциплине:

«Анализ финансово-хозяйственной  деятельности»

На тему: Анализ финансовой устойчивости»

 

 

                                                  

                                                    Выполнил: Студент 5 курса

                                Группа У 473 Б   

                                           специальность 080110

                                                   Волкова Ольга Алексеевна

 

                       

                                                   Проверил: Мельник.Т.И.

 

 

 

                                                             Оценка____________________

                                                             «___»________________2011г.

 

 

 

 

Ужур,2011

Содержание:

1. Введение……………………………………………………………..……..1
2. Анализ финансовой устойчивости……………………..…………………3
3. Анализ финансовой устойчивости ОАО «ОЗММ»………………………6
4. Анализ платежеспособности и ликвидности ОАО «ОЗММ»……...…14
5. Совершенствование управления  финансовой   устойчивостью  ОАО «ОЗММ»…………………………………………………………………...19
6. Заключение …………………………………………………..………...…24
7. Список используемой литературы…………………………...………….27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение:

 

В современных экономических условиях финансовое состояние субъектов  хозяйствования и его оценка являются предметом внимания обширного круга  участников рыночных отношений: предприятий, инвесторов, кредиторов, органов государственного контроля и управления. Основным инструментом оценки финансового положения выступает  финансовый анализ, позволяющий получить объективную информацию о платежеспособности и перспективности анализируемого объекта и принять на основе этого  обоснованные решения. Финансовый анализ как исследовательно-оценочный процесс включает два основных блока: анализ финансового состояния и анализ финансовых результатов. Финансовое состояние предприятий – это комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

 

Диагностика данных показателей и  составляет содержание финансового  анализа.

 

Информационной базой проведения финансового анализа является текущая, квартальная и годовая отчетность предприятия, включающая:

 

– бухгалтерский баланс (форма №1);

– отчет о прибылях и убытках (форма №2);

– отчет о движении фондов и других средств (форма №3);

– отчет о движении денежных средств (форма №4);

– приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5);

другие дополнительные источники.

 

1

В практике анализа финансового  положения применяются разнообразные  приемы. Основными из них являются «чтение» баланса и изучение абсолютных величин. Ознакомление с содержанием  баланса позволяет определить основные источники средств, направления  их вложения, состав имущества, источники  финансирования и др.

 

Все вышеизложенное и определило выбор  темы исследования.

 

Целью данной работы является общая  оценка финансового состояния и  факторов его изменения, изучение соответствия между средствами и источниками, рациональность их размещения и эффективность  их использования, определение  финансовой   устойчивости  предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2

Анализ финансовой  устойчивости.

Финансовая   устойчивость  - характеристика, свидетельствующая  о стабильном превышении доходов  над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия  и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

 Финансовая   устойчивость  формируется в процессе всей  производственно-хозяйственной деятельности  и является главным компонентом  общей  устойчивости  предприятия.

 

Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности. В основе расположения статей баланса лежит критерий ликвидности (способности превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового состояния предприятия.

 

  Анализ  типов  финансовой   устойчивости  предприятия

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа  финансовой   устойчивости . При определении типа  финансовой   устойчивости  рассчитывается трехфакторный показатель, который имеет следующий вид: М=±Ес,±Ет,±Ее.

 

1) абсолютная  финансовая   устойчивость  (трехфакторный показатель типа  финансовой   устойчивости  имеет  следующий вид: М=1,1,1). Такой тип финансовой   устойчивости  характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.                                                                                                          3

2) нормальная  финансовая   устойчивость  (показатель типа  финансовой   устойчивости  имеет следующий  вид: М=0,1,1). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная  финансовая   устойчивость  является наиболее желательной для предприятия.

3) неустойчивое финансовое положение  (показатель типа  финансовой   устойчивости  имеет следующий  вид: М=0,0,1), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

 

Финансовая неустойчивость считается  нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов  краткосрочных кредитов и заемных  средств не превышает суммарной  стоимости сырья, материалов и готовой  продукции.

 

4) кризисное финансовое состояние  (показатель типа  финансовой   устойчивости  имеет следующий  вид: М=0,0,0), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

 

Поскольку положительным фактором  финансовой   устойчивости  является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами  выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников

4

формирования запасов и оптимизация  их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

 

 Анализ  коэффициентов  финансовой   устойчивости  предприятия

Для оценки  финансовой   устойчивости  предприятия применяется набор  или система коэффициентов. Таких  коэффициентов очень много, они  отражают разные стороны состояния  активов и пассивов предприятия.

 

Большое количество коэффициентов  служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия.

 

Основные коэффициенты  финансовой   устойчивости :

1) коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

2) коэффициент прогноза банкротства;

3) коэффициент автономии;

4) коэффициент имущества производственного назначения;

5) коэффициент маневренности собственных средств;

6) коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов;

7) коэффициент обеспеченности оборотного  капитала собственными источниками  финансирования

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5

АНАЛИЗ   ФИНАНСОВОЙ   УСТОЙЧИВОСТИ  ОАО «ОЗММ»

Анализировать  финансовую   устойчивость  исследуемого предприятия  начнем с  анализа  структуры баланса. Информационным источником анализа  послужит бухгалтерская отчетность предприятия (приложение 4 и 5).

 

Целью анализа структуры баланса  является изучение величины и динамики средств предприятия и источников их формирования [17]. Анализ структуры баланса целесообразно проводить с использованием сравнительного аналитического баланса, который строится путем агрегирования однородных по составу элементов балансовых статей (приложение 6). Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд основных характеристик финансового состояния предприятия.

 

1. Общая стоимость имущества  предприятия равна сумме итогов I и II разделов баланса (стр. 190 + стр. 290).

2. Стоимость иммобилизованных (т.е.  внеоборотных) средств равна итогу I раздела баланса (стр. 190).

3. Стоимость мобильных (оборотных)  средств равна итогу II раздела баланса (стр. 290).

4. Стоимость материальных оборотных  средств равна сумме стр. 210 и 220.

5. Величина собственного капитала  предприятия равна итогу III раздела  баланса (стр. 490).

6. Величина заемного капитала  равна сумме итогов IV и V разделов баланса (стр. 590 + стр. 690).

7. Величина собственных средств  в обороте равна разности итогов III и I разделов баланса (стр. 490 — стр. 190).

 

Активы предприятия состоят  из внеоборотных и оборотных активов. За отчетный период стоимость имущества предприятия увеличилась на 702 млн.

6

руб. или на 3,4%, в том числе  за счет увеличения основного капитала (вне-оборотных активов) на 893 млн. руб. или на 7,1 % и снижения величины оборотного капитала на 191 млн. руб. или на 2,4%. Общую  структуру активов характеризует  коэффициент соотношения оборотных  и внеоборотных активов, который рассчитывается по формуле

 

Ко/в = Оборотные активы / Внеоборотные активы

 

На анализируемом предприятии  указанный коэффициент снизился в течение года с 0,644 до 0,587.

Наибольшая часть внеоборотных активов (91,8%) представлена основными средствами и незавершенным строительством, что свидетельствует об ориентации предприятия на создание материальных условий расширения основной деятельности.

 

Доля нематериальных активов (авторские  права, деловая репутация организации  и др.) в составе внеоборотных активов достаточно высока (1,2—1,4%), отмечается также наиболее высокий темп их роста. Это свидетельствует об инновационном характере стратегии развития предприятия.

 

Снижение величины оборотного капитала явилось следствием совместного  влияния значительного снижения краткосрочной (в течение 12 месяцев) дебиторской задолженности (-399 млн. руб.) и увеличения запасов материальных оборотных средств (+53 млн. руб.), дебиторской  задолженности со сроком погашения  более 12 месяцев (+87 млн. руб.) и краткосрочных  финансовых вложений (+65 млн. руб.).

 

 

7

Данные колонки 9 приложения 6 показывают за счет каких средств и в какой мере изменилась стоимость имущества предприятия.

 

Основным признаком группировки  статей актива баланса считается  степень их ликвидности - быстрота превращения  в денежную наличность. За отчетный период структура активов предприятия  заметно изменилась - увеличилась, как  было отмечено выше, доля внеоборотных активов и соответственно снизилась доля оборотного капитала. В составе оборотного капитала увеличился удельный вес медленно реализуемых и наиболее ликвидных активов и соответственно снизился удельный вес быстрореализуемых активов.

 

Размещение средств предприятия имеет большое значение для обеспечения его  финансовой   устойчивости  и повышения эффективности производства. Даже при высоком уровне рентабельности продукции и активов предприятие может испытывать финансовые затруднения, если оно нерационально использует свои финансовые ресурсы, вложив их, например, в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

На анализируемом предприятии  в качестве негативного момента  можно отметить резкое увеличение дебиторской  задолженности со сроками погашения  через 12 месяцев после отчетной даты. Положительным моментом является значительный темп роста краткосрочных финансовых вложений.

 

Анализируя изменение стоимости  имущества предприятия за отчетный период, необходимо учитывать влияние  переоценки основных средств, когда  увеличение их стоимости не связано  с развитием производственной деятельности.

8

Наиболее сложно учесть при анализе  влияние инфляционных процессов. Однако без этого невозможно сделать  определенные выводы о том, является ли увеличение валюты баланса следствием переоценки основных средств, удорожания материальных ресурсов и готовой  продукции под влиянием инфляции или оно указывает на расширение масштабов производственно-хозяйственной  деятельности.

 

Финансовое состояние предприятий  в значительной степени зависит  от оптимальности структуры источников капитала — соотношения собственных  и заемных средств. Показателями, характеризующими это соотношение являются:

 

1. коэффициент автономии (Kа), определяемый как доля (%) собственного капитала в общей величине источников средств предприятия;

2. коэффициент финансовой зависимости  (Кфз), определяемый как доля (%) заемного капитала в общей величине источников средств предприятия;

3. коэффициент финансового риска  (плечо финансового рычага) —  Кфр, определяемый как отношение заемного капитала к собственному.