Анализ финансовой устойчивости ОАО «ОЗММ»

 

Дело в том, что поступления  денежных средств по суммам и срокам могут не совпадать с платежами  поставщикам сырья и материалов, за  работы  и услуги, по расчетам с работниками предприятия и  бюджетом, а также с банками  по возврату кредитов и процентов  по ним.

 

Вследствие этого еще на стадии планирования целесообразно составлять платежный календарь, в котором  отражаются притоки и оттоки денежных средств по суммам и срокам. При  этом структура оттоков (кредиторская задолженность и внутренний долг) не должна выходить за рамки структуры  сводной калькуляции. Это означает, что общая сумма оплаты, скажем, за сырье и материалы не должна превышать общей суммы, вытекающей из сводной калькуляции. В противном  случае может не хватить собственных  источников для оплаты по другим статьям  сводной калькуляции. Таким же образом  следует поступать и с другими  статьями сводной калькуляции.

 

Следовательно, если информация о  притоках денежных средств по суммам и срокам известна достаточно точно, то корректировке подлежат оттоки по

19

суммам и срокам. И наоборот, если предстоящие оттоки достаточно жестко регламентированы по суммам и  срокам, то корректируются уже притоки. Но в любом случае можно заранее  предусмотреть дни и периоды, когда возникнут «кассовые» разрывы, и принять соответствующие меры для их устранения и укрепления  финансовой   устойчивости  предприятия.

 

На ОАО «ОЗММ» не используется планирование  финансовой   устойчивости . Рассмотрим подробнее организацию планирования  финансовой   устойчивости .

 

При недостаточности собственных  источников в денежной форме ОАО  «ОЗММ» вынуждено «нецелевым» образом  использовать заемные средства, а  это, безусловно, не способствует улучшению  его финансово-экономического состояния.

 

Под «нецелевым» использованием заемных  средств следует понимать довольно распространенные случаи, когда средства под вполне конкретные и обоснованные цели, например на оплату сырья и  материалов, берутся не с той «полочки», с которой следовало бы (причина  банальна: нужная «полочка» пуста), а с той, которая заполнена, но предназначена под другие цели, скажем, выплату заработной платы и налогов [13].

 

Поэтому, чтобы вырученные средства за реализованную продукцию ( работы , услуги) использовались по целевому назначению, необходимо составлять плановую калькуляцию затрат на весь планируемый портфель заказов. В результате в сводной плановой калькуляции каждая статья получает не только стоимостную, а в отдельных случаях и натурально-вещественную оценку (по статьям сырья, материалов, топлива, энергии), но и свой удельный вес по отношению к общей величине выручки.

20

Руководствуясь этими удельными  весами, выручка и авансы полученные распределяются по отдельным «полочкам», каждая из которых имеет свое целевое  назначение — отдельную статью сводной  калькуляции. В силу этого каждая статья сводной калькуляции получает свой источник финансирования. Становится понятным, сколько заработанных средств  может быть направлено на оплату сырья  и материалов, выплату заработной платы, перечисление налогов и неналоговых  платежей, процентов по кредиту и  возврат самого кредита. Прибыль, заложенная в плановую калькуляцию, также получает денежное наполнение.

 

Распределение денежных средств в соответствии со структурой плановой калькуляции должно распространяться на все поступающие суммы со стороны, пока не будет получена вся выручка (по методу оплаты) или закрыта вся дебиторская задолженность денежными средствами (по методу отгрузки).

 

Отсюда следует: для того чтобы  не было путаницы, что оплачивать в  первую очередь — сырье и материалы, заработную плату или налоги, —  необходимо строго придерживаться принятой структуры сводной калькуляции  и не допускать использования  одних источников в ущерб другим.

 

Такое представление механизма  образования и использования  сначала заемных, а затем собственных  денежных средств делает «прозрачным» процесс движения денежных средств, а каждая статья затрат получает конкретное содержание. При этом по каждой статье устанавливается верхний предел, выход за который может привести к перерасходу предусмотренного источника и, следовательно, уменьшению прибыли и собственного капитала в денежной форме.

 

21

Но целевое распределение денежных средств возможно только в случае, если:

1) калькуляции на отдельные виды  продукции (работ, услуг) составлены верно и экономически обоснованы;

2) сводная калькуляция на весь  планируемый выпуск продукции  учитывает все затраты, что  подтверждается анализом отчетных  данных и фактического расхода  на плановый объем производства;

3) сводная калькуляция на стадии  составления планового портфеля  заказов позволяет определить  точку безубыточности, учесть отпускные  цены, а в случае необходимости  — скорректировать отдельные  калькуляции и статьи затрат;

4) фактические затраты находятся  в соответствии с плановой  калькуляцией и строго контролируются;

5) оплата постатейных затрат  производится в рамках имеющегося  источника, необходимость в установлении  очередности платежей отпадает, а работа предприятия становится  ритмичной.

 

При таком подходе на основе сводной  калькуляции создается и сводный  баланс движения денежных средств. [13] Поступления и расходования этих денежных средств в увязке с временным  графиком и установленными ограничениями  способствуют тому, что денежные потоки систематизируются и находятся  в соответствии с принятыми договорными  обязательствами перед сторонними организациями, рабочими и служащими, бюджетом и фондами, банками и  акционерами как по сумме обязательств, так и по срокам их исполнения.

 

В результате в одном и том  же балансе движения денежных средств  одновременно сочетаются:

 

22

1. поступления денежных средств от покупателей продукции ( работ , услуг) как по суммам, так и по срокам;
2. расходования денежных средств по оплате продукции ( работ , услуг) сторонних организаций в соответствии с установленными сроками и суммами;

 

• платежный график по расчетам с рабочими и служащим;
• платежный график по расчетам с бюджетом и фондами;
• платежный график по оплате процентов за кредит и возврату самого кредита.

 

Следовательно, из такого баланса  непосредственно вытекают дни или  периоды, когда необходимо осуществлять платежи, а собственных средств для этого нет. Отсюда возникает потребность в кредите, которая получает экономическое обоснование. И наоборот, если имеется избыток собственных средств, то может быть поставлен вопрос об их выгодном вложении.

 

Таким образом,  работа  с плановой калькуляцией и составление баланса  движения денежных средств дают все  основания для организации и  осуществления оперативного управления  финансовой   устойчивостью  ОАО  «ОЗММ».

 

 

 

 

 

 

 

 

23

Заключение:

 

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства  предприятия, нужно знать, как управлять  финансами, какой должна быть структура  капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую  – заемные.

 

Финансовое состояние предприятия  может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии.

 

 Финансовая   устойчивость  предприятия – одна из важнейших  характеристик его  финансового   состояния.  Финансовая   устойчивость  характеризует структуру имущества  (капитала) предприятия в целом,  выражает комплексно и производственный  и  финансовый  потенциал данного  субъекта экономики. Платежеспособность  характеризует только способность  предприятия погасить свои платежные  обязательства своевременно и  в денежной форме.

 

 Анализ   финансовой   устойчивости  ОАО «ОЗММ» показал, что:

 

1. За анализируемый период величина  активов предприятия увеличилась  на 8,7%, доля нематериальных активов  в составе внеоборотных активов достаточно высока (1,2—1,4%), отмечается также наиболее высокий темп их роста что свидетельствует об инновационном характере стратегии развития предприятия.

 

 

24

2. В структуре баланса как  негативный момент можно констатировать  увеличение дебиторской задолженности  со сроком погашения более  12 месяцев после отчетной даты. Как положительный момент –  значительный темп роста краткосрочных финансовых вложений.

3. Собственный капитал предприятия  превышает заемный и темпы  роста собственного капитала выше, чем заемного.

4. Тем не менее, абсолютные  показатели  финансовой   устойчивости  свидетельствуют о неустойчивом  финансовом  положении анализируемого  предприятия. Относительные показатели  финансовой   устойчивости  подтверждают этот факт.

5.  Анализ  ликвидности баланса  показал, что баланс предприятия  не является абсолютно ликвидным. Относительные показатели ликвидности свидетельствуют о недостаточной платежеспособности анализируемого предприятия. В течение года отмечается лишь тенденция к улучшению платежеспособности.

6. Общий показатель платежеспособности  не соответствует нормальному  ограничению, что также свидетельствует  о недостаточной платежеспособности  рассматриваемого предприятия, отмечается  лишь улучшение общего показателя  платежеспособности в течение  года.

 

Таким образом, и на начало периода  и на конец финансовое состояние  предприятия можно охарактеризовать как неустойчивое, сопряженное с  нарушением платежеспособности, при  котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.

 

Предприятию необходимо снизить уровень  дебиторской задолженности, в том  числе свести к минимуму просроченную задолженность.

25

Для этого следует оптимизировать  работу  с дебиторами, повысить эффективность  сбытовой деятельности завода. Достижение этих результатов необходимо осуществлять через проведение систематической  оценки и классификации покупателей, проведение предварительной  работы  с клиентами, ориентацию на индивидуальный подход к заказчикам, гибкое ценообразование  и условия поставки и оплаты, упорядочивание контроля возврата дебиторской задолженности, отслеживание ее реального состояния, совершенствование договорной  работы , формирование резерва по сомнительным долгам, предоставление скидок плательщикам за сокращение сроков расчета. Управление дебиторской задолженностью целесообразно осуществлять согласно заранее формируемому плану.

 

Улучшению финансового состояния  будет способствовать реализация запасов  готовой продукции. Росту продаж будет способствовать оптимизация  сбытовой политики, маркетинговой стратегии, в том числе поиск новых  и развитие рынков сбыта и улучшение  рекламы, совершенствование системы  реализации продукции, системы  работы  с покупателями.

 

Важно также осуществить мобилизацию  внутренних резервов посредством реализации излишнего оборудования, незавершенного строительства, долгосрочных финансовых вложений, продажи запасов готовой  продукции, снижения себестоимости  продукции, получения арендной платы.

Кроме этого предложено внедрить на предприятии планирование  финансовой   устойчивости . Организация планирования  финансовой   устойчивости  позволит увязать источники поступления и направления использования собственных денежных средств.

 

Проведение этих мероприятий будет  способствовать повышению платежеспособности и  финансовой   устойчивости  ОАО «ОЗММ».

26

Список использованной литературы:

 

1. Абрютина, М.С. Оценка  финансовой   устойчивости  и платежеспособности российских компаний / М.С. Абрютина //  Финансовый  менеджмент. – 2006. - №6. – С.28-34
2. Бендиков, М.А.  Финансово-экономическая   устойчивость  предприятия и методы ее регулирования / М.А. Бендиков, И.В. Сахаров, Е.Ю. Хрусталев // Экономический анализ : теория и практика. – 2006. - №14. – С.5-14
3. Богатырева, О.В. Реализация стратегического подхода к финансовому оздоровлению кризисных предприятий в современной экономике России /О.В. Богатырева // Экономический  анализ : теория и практика. – 2008.- № 19(124). – С.56-6
4. Богомолова, И.П. Оценка  финансовой   устойчивости  и платежеспособности промышленных организаций / И.П. Богомолова, Б.П. Рукин, Е.И. Тепикина // Экономический анализ : теория и практика. – 2006. - №19. – С.5-6
5. Выборова, Е.Н. Особенности методологии анализа и управления  устойчивостью предприятия: новые тенденции / Е.Н. Выборова // Экономический анализ : теория и практика. – 2005. - №20. – С.24-30
6. Гиляровская, Л.Т.  Анализ  и оценка  финансовой   устойчивости  коммерческих организаций: учебное пособие / Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2006. – 159с
7. Дягель, О. Ю. Диагностика вероятности банкротства организации: сущность, задачи и сравнительная характеристика методов./ О.Ю. Дягель, Е.О. Энгельгард // Экономический анализ : теория и практика. — 2008. — №13(118).- С.49-57

 

 

27