Анализ финансовой устойчивости организации

ОГЛАВЛЕНИЕ

ОГЛАВЛЕНИЕ 6

ВВЕДЕНИЕ 7

1 ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ 10

1.1 Сущность и значение финансовой устойчивости для предприятия 10

1.1.1 Абсолютные показатели 11

1.1.2 Относительные показатели 14

1.2 Коэффициенты финансовой устойчивости организации 15

1.3 Источники анализа финансовой устойчивости организации 22

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ 29

2. 1. Анализ структуры пассива 29

2. 2. Анализ активов 34

2. 3. Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости предприятия. 38

3 МЕТОД ДВОЙНОЙ ЗАПИСИ В БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ 44

3.1 Баланс на начало отчетного периода 44

3.2 Изменения в бухгалтерском балансе за отчетный период 45

3.3 Расчет оценки совершенных хозяйственных операций 53

3.4 Баланс на конец отчетного периода 54

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 55

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 59

 

 

ВВЕДЕНИЕ

В рыночных условиях залогом выживаемости и  основой стабильного положения  предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое  состояние финансовых ресурсов, при  котором предприятие, свободно манипулируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также минимизировать затраты на его расширение и обновление. Поэтому, актуальность темы неоспорима.

Определение границ финансовой устойчивости предприятия  относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная  финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств  для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия различными запасами и резервами.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия  необходим анализ его финансового  состояния. Финансовый анализ представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Цель  анализа состоит в том, чтобы  оценить финансовое состояние предприятия, а также в том, чтобы постоянно  проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает по каким конкретно направлениям необходимо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Цель  данной работы заключается в том, чтобы дать сводную систему показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, необходимых для принятия деловых, производственно-хозяйственных и управленческих решений по улучшению и стабилизации положения.

Вместе  с тем финансовое состояние –  это важнейшая характеристика положения  предприятия во внешней среде.  Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому система приводимых показателей имеет целью показать его состояние для внешних потребителей, так как при развитии рыночных отношений количество пользователей финансовой информации значительно возрастает.

Объектом  исследования данной работы является ООО «Оскар». Предмет исследования – его финансовая устойчивость на рынке.

Работа  состоит из трех глав.

В первой главе раскрывается сущность и значимость проведения финансового анализа для предприятия, дается информация об источниках информации, необходимых для проведения анализа, рассматриваются коэффициенты (показатели) финансовой устойчивости, и приводится классификация  финансовой устойчивости.

Вторая  глава посвящена анализу финансовой устойчивости ООО «Оскар». В ней по отдельности рассмотрены анализ структуры пассива, анализ активов, анализ взаимосвязи актива и пассива баланса и оценка финансовой устойчивости предприятия.  Для оценки финансовой стабильности предприятия рассчитываются коэффициенты автономии, долгосрочного привлечения средств, маневренности, коэффициент удельного веса основных средств в общей сумме средств предприятия, коэффициент соотношения собственных оборотных средств и всех оборотных средств, коэффициент накопления амортизации, общий коэффициент покрытия, коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент промежуточного покрытия.

Третья  глава является практической частью работы и представляет собой отражение всех хозяйственных операций на мебельной фабрике ЗАО «Кедр» за отчетный период. Глава содержит данные о балансе на начало отчетного периода, влияние хозяйственных операций на бухгалтерский баланс, баланс на конец отчетного периода и расчет оценки совершенных хозяйственных операций.

 

 

1 ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

1.1 Сущность и значение финансовой устойчивости для предприятия

Финансовая  устойчивость — составная часть  общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Является показателем платёжеспособности в длительном промежутке времени. [15]

Финансовая  устойчивость предприятия, как понятие, очень многоаспектно и не может быть определено односложно. Дело в том, что под этим понятием скрывается набор решений управленческого характера в таких сферах текущей деятельности организации, как: сохранение платежеспособности компании, погашение текущих обязательств, управление дебиторской задолженностью, привлечение заемных средств, поддержание продаж на необходимом уровне, рентабельность деятельности. В связи с этим и анализ финансовой устойчивости должен проводиться как отдельно по каждому из направлений: анализ ликвидности (платежеспособности); анализ финансовой устойчивости; анализ денежного потока и анализ рентабельности, - так и по совокупности полученных результатов. Все эти направления затрагивают анализ активов предприятия, анализ собственных средств (собственного капитала).

Финансовая  устойчивость выступает важнейшей  характеристикой стабильного положения организации. Финансовая устойчивость характеризуется непрерывным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием, бесперебойным производством и продажей товаров, работ, услуг.

Финансовое  состояние организации может  оцениваться с точки зрения краткосрочной  и долгосрочной перспективы. Если критериями оценки финансового состояния на краткосрочную перспективу являются ликвидность и платежеспособность, то с позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние характеризуется финансовой устойчивостью.

Основными задачами анализа финансового состояния  предприятия являются:

-общая  оценка финансового состояния  и факторов его изменения;

-изучение  соответствия между средствами  и источниками, рациональность  их размещения и эффективности их использования;

-определение  ликвидности и финансовой устойчивости  предприятия;

-соблюдение  финансовой, расчетной и кредитной  дисциплины.[2]

Традиционные  подходы к анализу финансовой устойчивости предполагают ее оценку с использованием абсолютных и относительных показателей.

1.1.1 Абсолютные показатели

Абсолютные  показатели финансовой устойчивости характеризуют  состояние запасов, и показывают источники средств, которые их покрывают.

Наиболее  обобщающим абсолютным показателем  финансовой устойчивости является показатель излишка (недостатка) источников средств для формирования запасов предприятия. При этом источники средств формирования запасов подразделяются на собственные, конкретные и другие заемные.

Вычисление  абсолютных показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовую ситуацию на предприятии по степени ее устойчивости.

Как правило, выделяют четыре типа финансовой устойчивости предприятия[1]:

1. абсолютная финансовая устойчивость;

2. нормальная финансовая устойчивость;

3. неустойчивое финансовое состояние;

4. кризисное финансовое состояние.

Абсолютная финансовая устойчивость предприятия возникает в том случае, когда величина собственных оборотных средств не меньше величины запасов предприятия.

Нормальная финансовая устойчивость, которая гарантирует платежеспособность предприятия, определяется недостатком собственных оборотных средств для формирования запасов предприятия, но излишком или равенством долгосрочных источников формирования запасам предприятия.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется покрытием (равенством или излишком) величины всех основных источников формирования запасов. Величина этих запасов при данном финансовом состоянии платежеспособности нарушается и ее восстановление возможно только путем привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия, кредитов банков и так далее.

Кризисное финансовое состояние означает вероятность банкротства предприятия. Оно характеризуется недостатком величины всех основных источников формирования запасов (собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных пассивов) для покрытия величины запасов предприятия.

Для определения  типа финансовой устойчивости предприятия  в определенном периоде необходимо прежде всего рассчитать следующие показатели по данным баланса предприятия:

1. запасы предприятия;

2. реальный собственный капитал;

3. внеоборотные активы;

4. долгосрочные пассивы;

5. краткосрочные кредиты и заемные средства. [11]

Запасы предприятия равны сумме раздела II «Оборотные активы» баланса (включая НДС).

Реальный собственный капитал (показатель чистых активов) можно определить путем сравнения суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету.

Величина внеоборотных активов определяется как итог раздела I «Внеоборотные активы» баланса.

 Долгосрочные пассивы равны сумме итога раздела V баланса предприятия.

Краткосрочные заемные средства определяются в разделе IV «Кратковременные пассивы» баланса.

Наличие собственных оборотных средств  равно разнице величины реального собственного капитала и суммы величины внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

В ходе производственного  процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов, товарно-материальных ценностей. В этих условиях используют как собственные оборотные средства, так и заемные (краткосрочные и долгосрочные займы и кредиты).

Чтобы понять источники, которые формируют запасы, необходимо располагать следующими сведениями:

- о наличии собственных оборотных средств на конец расчетного периода;

- о наличии заемных источников формирования запасов;

- об общей величине основных источников формирования запасов, включая излишки/недостатки собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных источников финансирования запасов, общей величине основных источников покрытия запасов.

1.1.2 Относительные показатели

Анализ  с помощью относительных показателей, дает нам базу и для исследований и аналитических выводов. Анализ финансовой устойчивости предприятия с помощью относительных показателей, можно отнести к аналитическим методам, наряду с аналитикой бюджета, расходов, баланса.

При данном методе используется более широкий  набор показателей [4]:

1. Коэффициент  автономии

2. Коэффициент  финансового левериджа

3. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами

4. Коэффициент  покрытия инвестиций

5. Коэффициент  маневренности собственного капитала

6. Коэффициент  мобильности имущества

7. Коэффициент  мобильности оборотных средств

8. Коэффициент  обеспеченности запасов

9. Коэффициент  краткосрочной задолженности

 

1.2 Коэффициенты финансовой устойчивости организации

Не существует отдельно взятого коэффициента финансовой устойчивости, по которому можно было бы безошибочно определить финансовое состояние компании на предмет его устойчивости. Анализ финансовой устойчивости – процесс сложный, состоящий из совокупности анализов отдельных его составляющих. К ним относят анализ ликвидности, рентабельности, финансовой зависимости, денежного потока. Финансовая устойчивость также должна выдерживать проверку на предмет вероятности возможного банкротства (прогнозирование банкротства). Поэтому анализ финансовой устойчивости - это набор показателей финансовой устойчивости, которые нужно интерпретировать как по отдельности, так и в совокупности. [13]

Финансовая  устойчивость является следствием принятия управленческих решений по привлечению необходимого финансирования, по решению проблем с оборачиваемостью активов (особенно по оборачиваемости дебиторской задолженности), по поддержанию продаж, по сохранению прибыльности компании. Результат оценки финансовой устойчивости - это результат работы управленцев компании.

1.2.1 Чистые  активы (собственный капитал компании)

Чистые  активы (собственный капитал компании) (англ. net assets) - активы, которые компания имеет в своем распоряжении за вычетом самых разнообразных обязательств.

Показывает  величину капитала, принадлежащего организации, который она может иметь после  погашения долгов, кредитов и выполнения других обязательств, и который возможно использовать при распределении  активов между собственниками. Кроме  того, характеризует ликвидность  организации, и показывает, какое количество финансовых средств может остаться у учредителей компании после ее ликвидации.

Отрицательные чистые активы – признак несостоятельности  организации, говорящий о том, что фирма полностью зависит от кредиторов и не имеет собственных средств.

Чистые  активы должны быть не только положительными, но и превышать уставный капитал организации. Это значит, что в ходе своей деятельности организация обеспечила прирост первоначальных средств, и не растратила их. Чистые активы могут быть меньше уставного капитала только в первые годы работы вновь созданных организаций. В последующие годы, если чистые активы станут меньше уставного капитала, гражданский кодекс и законодательство об акционерных обществах требует снизить уставный капитал до величины чистых активов. Если у организации уставный капитал и так на минимальном уровне, ставится вопрос о ее дальнейшем существовании.