Анализ финансовой устойчивости предприятия (на примере данных ООО «Гаранттранс»)

– сумма незавершенных  инвестиций увеличилась на 79408,10 тыс. руб. или на 36,68%.

Уменьшение доли нематериальных активов за последний период говорит  об отсутствии инновационной направленности деятельности предприятия. Увеличение долгосрочных инвестиций, если они  направлены на увеличение основных средств, может считаться положительным  моментом, это увеличение произошло.

В составе текущих активов  произошли следующие изменения:

– сумма денежных средств  уменьшилась в рассматриваемом  периоде на 3666,20 тыс. руб. или на 39,70%;

– сумма краткосрочных  инвестиций не изменилась;

– сумма краткосрочной  дебиторской задолженности увеличилась  на 55966,40 тыс. руб. или на 9,94%;

– сумма товарно-материальных запасов уменьшилась на 12167,20 тыс. руб. или на 41,41%;

– сумма расходов будущих  периодов увеличилась на 2200,20 тыс. руб. или на 83,22%;

– сумма прочих текущих  активов уменьшилась на 2,50 тыс. руб.

Формирование имущества  предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и  за счет заемных средств, значения которых  отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости  от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса.

На конец 2011 года доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов увеличилась и составила 72,84%. При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к падению и уменьшился на 0,35, составив 0,38. Это может свидетельствовать об относительном повышении финансовой устойчивости предприятия и снижении финансовых рисков.

Также проведем анализ состава  и структуры пассива баланса  ООО «Гаранттранс» (см. табл. 2.1. Приложение 1).

В абсолютном выражении величина собственного капитала увеличилась  на 240926,00 тыс. руб., т.е. на 26,11%.

Проанализируем, какие составляющие собственного капитала повлияли на это  изменение:

- акционерный капитал  не изменился;

- добавочный капитал увеличился  на 193511,40 тыс. руб., или на 94,58%;

- резервы и фонды не  изменились;

- нераспределенная прибыль  увеличилась на 47414,60 тыс. руб., или  на 84,62%;

- прочий собственный капитал  не изменился.

Увеличение нераспределенной прибыли говорит о расширении возможностей пополнения оборотных  средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности.

В структуре собственного капитала на конец анализируемого периода  удельный вес:

- акционерного капитала  составил 0,03%;

- добавочного капитала  составил 65,18%;

- резервов и фондов  составил 0,01%;

- нераспределенной прибыли  составил 34,78%;

Объем заемного капитала в  анализируемом периоде изменился  на 167,80% и составил: 110942,00 тыс. руб.

Сумма долгосрочных пассивов на конец анализируемого периода  увеличилась и составила 13735,00 тыс. руб. Величина текущих обязательств за анализируемый период увеличилась  на 134,65% и составила 97207,00 тыс. руб.

На это увеличение повлияли следующие изменения:

- сумма краткосрочных  займов увеличилась и составила  35000,00 тыс. руб.

- сумма кредиторской задолженности  увеличилась на 50,16% и составила  62207,00 тыс. руб.

- доходы будущих периодов  не изменились;

- резервы предстоящих  расходов и платежей не изменились.

- сумма прочих текущих  обязательств не изменилась.

Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре  заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует  неэффективную структуру баланса  и высокий риск утраты финансовой устойчивости.

В структуре коммерческой кредиторской задолженности на конец  анализируемого периода удельный вес:

- счетов и векселей  к оплате составил 72,68%;

- налогов к оплате составил 6,18%;

- дивидендов к выплате: 5,24%;

- прочей кредиторской  задолженности составил 15,90%.

Проведем анализ прибыли  предприятия ООО «Гаранттранс» за период 2009-2011 года (см. табл. 2.2).

 

Отчет о прибылях и убытках  ООО «Гаранттранс»

Таблица 2.2

	2009 год  тыс. руб.	2010 год тыс. руб.	2011 год тыс. руб
Чистый объем продаж	133320,80	519033,77	296582,00
Себестоимость	56590,30	236799,91	195808,00
Валовая прибыль	76730,50	282233,86	100774,00
Общие издержки	5808,30	22425,07	24455,00
Другие операционные доходы	40641,60	4545,82	5030,00
Другие операционные расходы	41537,20	9379,71	10370,00
Операционная прибыль	70026,60	254974,90	70979,00
Проценты к получению		2823,37	1227,00
Проценты к уплате			3400,00
Другие внереализационные  доходы	121,00	3 176,66	13135,00
Другие внереализационные  расходы	375,60	3811,25	6 026,00
Прибыль до налога	69772,00	257163,68	75915,00
Налог на прибыль	10567,10	39023,67	15021,00
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ	59204,90	218140,01	60894,00

 

Чистая выручка от реализации за период 2009–2010 года увеличилась, но в период 2010–2011 года уменьшилась  с 519033,77 тыс. руб. и до 296582,00 тыс. руб. или уменьшилась на 42,86%. Величина себестоимости изменилась на -17,31%. В  целом, удельный вес себестоимости  в общем объеме выручки вырос  с 45,62% и до 66,02%. Сравнение темпов изменения абсолютных величин выручки  и себестоимости свидетельствует  о снижении эффективности операционной деятельности.

В целом за анализируемый  период доля валовой прибыли уменьшилась  с 57,55% и до 33,98%, что говорит об отрицательной динамике изменения  структуры доходов предприятия.

Операционная прибыль  уменьшилась с 254974,90 и до 70979,00 тыс. руб. или на 72,16% в период 2010–2011 года. Это свидетельствует о понижении рентабельности операционной деятельности предприятия.

Доходы от финансовой деятельности предприятия увеличились в периоде 2010–2011 года с 2188,78 и до 4936,00 тыс. руб. На конец анализируемого периода  финансовая деятельность компании была рентабельна, прибыль ее составила 4936,00 тыс. руб.

Величина доходов от внереализационных  операций имела тенденцию к росту  и составила 13135,00 тыс. руб. При этом расходы на внереализационную деятельность в 2005 году были на уровне 6026,00 тыс. руб., и превысили доходы на 7109,00 тыс. рублей. Результаты сравнения темпов изменения  доходов и расходов, связанных  с внереализационной деятельностью, свидетельствует об улучшении ее прибыльности.

На конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере: 60894,00 тыс. руб., которая имела тенденцию к  росту, что говорит о росте  у предприятия источника собственных  средств, полученных в результате финансово-хозяйственной  деятельности.

В структуре доходов предприятия  наибольшую долю составляет прибыль  от операционной деятельности, что  свидетельствует о нормальной производственной деятельности предприятия.

Проанализируем финансовые показатели структуры капитала, оказывающие  влияния на финансовое состояние  предприятия ООО «Гаранттранс» (см. табл. 2.3).

 

Финансовые показатели структуры  капитала тыс. руб.

Таблица 2.3

Наименование показателя	2009 год	2010 год	2011 год
Коэффициент финансовой независимости	0,42	0,28	0,27
Суммарные обязательства  к активам	0,42	0,30	0,27
Суммарные обязательства  к собственному капиталу	073	0,34	0,28
Долгосрочные обязательства  к активам	-0,01	-0,12	-0,33
Долгосрочные обязательства  к внеоборотным активам	0,00	0,12	0,12
Коэффициент покрытия процентов, раз	X	X	20,87

 

 

Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень  независимости предприятия от внешних  источников финансирования и характеризующий  долю собственных средств в балансе, увеличился в анализируемом периоде с 0,577 и до 0,726 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) или на 25,76%. Рост коэффициента говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия.

Доля заемного капитала в  балансе предприятия уменьшилась  в анализируемом периоде с 0,423 и до 0,274 или на 35,16%. Таким образом, за анализируемый период у предприятия  наблюдается тенденция к снижению использования заемного капитала.

В связи с этим коэффициент  соотношения суммарных обязательств к собственному капиталу (определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль  вложенных в активы собственных  средств) в анализируемом периоде  составил 0,225 (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0), т.е. уменьшился на 0,35, или на 48,45%.

В заключение анализа финансовых показателей сделаем следующие  выводы:

Валюта баланса предприятия  за период 2009–2011 года увеличилась на 310441,00 тыс. руб. или на 316,88%, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.

Наличие в 2009–2011 годах у ООО «Гаранттранс» чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств.

Рентабельность собственного капитала предприятия находится  на достаточно высоком уровне, что  говорит об эффективности его  деятельности.

Уровень заемного капитала находится на приемлемом уровне, что  свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости предприятия.

Увеличиваются сроки погашения  дебиторской задолженности, т.е. ухудшается деловая активность предприятия. Снижаются  товарно-материальные запасы, а это, скорее всего, свидетельствует о не совсем рациональной финансово-экономической политике руководства предприятия.

С финансовой точки зрения предприятие ООО «Гаранттранс» является конкурентоспособным.

 

 

2.2. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости и соотношения собственного и заемного капитала предприятия

 

Проанализируем деятельность предприятия ООО «Гаранттранс», осуществлявшее свою финансово-экономическую деятельность методом анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости.

В таблице 2.4 приведен анализ обеспеченности запасов источниками  средств ООО «Гаранттранс» за 2009-2011 гг. по методике В.В.Ковалева.

Оценка обеспеченности запасов  источниками финансирования

Таблица 2.4

 

Показатель	Алгоритм расчета	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1. Производственные  запасы  ФК	ФК = стр.2 10	29 412,00	86 005,00	19 445,00
2.Собственные  оборотные  средства СОС	СОС = стр.490 + 590 -190	113 456,70	1 709,00	-13 824,00
3. Источники формирования  запасов ВИ	ВИ =стр.490 + 590-190-230+ 610+621 +622 +627	27 603,10	40 216,00	66 387,00

 

По результатам анализа, проведенного по методике В.В.Ковалева (таблица 2.4) можно сделать вывод о нормальном типе финансовой устойчивости предприятия по определению обеспеченности запасов источниками финансирования. Критерий «ФК<СОС» в 2009 г. означает, что организация использовала для покрытия своих запасов собственные средства в течение всего исследуемого периода, а в 2010 и 2011 гг. «ФК>СОС» означает, что организация использовала для покрытия своих запасов заемные средства в течение всего исследуемого периода. Но в тоже время соблюдается условие «ФК>ВИ» 2009 и 2010 гг., что говорит о возможности предприятия своевременной оплаты счетов кредиторов, а в 2011 г. «ФК<ВИ», что говорит о невозможности своевременной оплаты счетов кредиторов. Для более точного определения уровня финансовой устойчивости проведем анализ по методике А.Д. Шеремета.

В таблице 2.5 приведен анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств ООО «Гаранттранс» за 2009-2011 гг. по методике А.Д. Шеремета.

 

Оценка обеспеченности запасов  и затрат источниками финансирования Таблица 2.5

Показатель	Алгоритм расчета	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1 . Общая величина запасов  и затрат ЗЗ	ЗЗ = стр.210 + 220	30 527,80	16 289,00	33 959,00
2. Собственные  оборотные  средства СОС	СОС = стр.490 -190	-374,70	-10 291,00	-27 559,00
3.Функционирующий  капитал  ФК	ФК = стр.490 + 590 -190	-374,70	1 709,00	-13 824,00
4.Общая величина источников  ВИ	ВИ = стр.490 + 590 -190 + 610	-374,70	1 709,00	21 176,00
5.Избыток/недостаток  собственных  оборотных средств ФС	ФС = СОС - ЗЗ	-30 902,50	-26 580,00	-61 518,00
6.Избыток/недостаток  функционирующего  капитала ФФ	ФФ = ФК - ЗЗ	-30 902,50	-14 580,00	-47 783,00
7.Избыток/недостаток  общей  величины источников ФИ	ФИ = ВИ - ЗЗ	-30 902,50	-14 580,00	-12 783,00