Анализ финансовой устойчивости предприятия (на примере данных ООО «Гаранттранс»)

 

В результате оценки обеспеченности запасов и затрат источниками  финансирования, проведенной по методике А.Д. Шеремета (таблица 2.5), можно сделать вывод о том, что на протяжении исследуемого периода на предприятии кризисное финансовое состояние (на грани банкротства) (ФС<0, ФФ_<0,ФИ_<0), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Финансовая устойчивость может быть восстановлена как  путем увеличения кредитов, займов, так и путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями  в поступлении денежных средств  на расчетный счет, снижением доходности деятельности.

Кризисное финансовое состояние  характеризуется кроме указанных  признаков наличием неустойчивого  финансового положения, регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

Далее проведем анализ относительных  коэффициентов финансового состояния  предприятия.

 

2.3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

 

По данным бухгалтерской  отчетности проведем анализ выше перечисленных  коэффициентов, результаты расчетов представим в виде таблицы 2.6. (см. Приложение 2)

Как показывает табл. 2.6, коэффициент  финансовой автономии в 2011 г. увеличился по сравнению с 2006 г. на 0,15 и соответствует  нормативу, это свидетельствует  о том, что у предприятия достаточно собственного капитала для формирования актива.

Коэффициент финансовой устойчивости в течение двух лет 2010 и 2011 гг. соответствует  нормативу, это вызвано тем, что  сумма собственного капитала больше чем внеоборотные активы. Коэффициент финансовой зависимости в 200 г. составил 0,42 в 2009 г., 0,28 в 2010 г., 0,27 в 2011 г. Это говорит о том, что заемный капитал на предприятии составляет менее 50 % от общей суммы капитала.

Коэффициент финансирования в 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличился на 0,12, а по отношению к 2010 г. он не изменился. Это означает, что предприятие  финансирует заемный капитал  за счет собственного капитала. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами имеет отрицательное значение (как на начало исследуемого периода, так и на конец периода), хотя и наблюдается тенденция к увеличению данного показателя. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств в 2009, 2010 и 2011 гг. составляет 0,72, 0,33, 0,26 п. соответственно. Коэффициент маневренности собственного капитала отрицательный. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования отрицательный и говорит о том, что предприятие не использует собственные источники для формирования оборотных активов.

Коэффициент соотношения  чистых оборотных активов и чистых активов в 2009 г. и 2010 г. отрицателен, составляет -0,02, -0,11, тогда как в 2010 г. значение показателя составляло 0,01. Это означает, что чистые активы в 2010 г. на 0,01% состоят из чистых оборотных  активов. Плечо финансового рычага или коэффициент финансового  риска в 2010 г. выше норматива, т.е. капитал  предприятия почти на 285 % состоит  из заемного. Коэффициент задолженности (финансового риска), показывающий соотношение заемных и собственных средств, говорит о том, что собственный капитал у предприятия отсутствует. Изменение показателя к концу периода в сторону уменьшения, практически не повышает финансовой устойчивости предприятия. Считается, что если значение этого коэффициента превысит 1 (100%), то финансовой устойчивости предприятия достигает критической точки. Оптимальным для западной практики считается уровень 50%, показатели по нашему предприятию также не соответствуют этому нормативу. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 2011 г. снизился по сравнению с 2010 г. на 1,51, повышение вызвано увеличением суммы кредиторской задолженности в 2010 г.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Финансы предприятий, будучи частью общей, системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения  и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства  и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.

В конечном результате анализ финансовой устойчивости предприятия  должен дать руководству предприятия  картину его действительного  состояния, а лицам, непосредственно  не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии - сведения, необходимые для  беспристрастного суждения, например, о рациональности использования  вложенных в предприятие дополнительных инвестициях и т. п.

Как выяснилось в ходе написания  работы, что для точности анализа  и оценки хозяйственной устойчивости предприятия необходимо проанализировать целую группу показателей. Все существующие на сегодняшний день методы позволяют  создать надежную базу данных для  анализа хозяйственной устойчивости деятельности предприятия.

Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе финансовых коэффициентов  позволяет с разных сторон подойти  к определению надежности предприятия. В данной работы мы провели анализ хозяйственной устойчивости предприятия  ООО «Гаранттранс» на основе балансовых данных за 2009-20011 года. Анализ и оценка хозяйственной устойчивости позволяет спрогнозировать риски по каждой конкретной сделке и принять меры необходимые по их предотвращению.

В первой главе данной работы были рассмотрены теоретические  основы методологии проведения общего анализа и управления финансовой устойчивостью деятельности предприятия, которые включает анализ имущественного положения и анализ финансового  положения (оценка рыночной устойчивости, оценка финансовой устойчивости).

Во второй главе данной работы, было обследовано действующее  предприятие ООО «Гаранттранс» и проведен анализ и оценка финансовой устойчивости деятельности предприятия. В ходе работы было установлено реальное положение дел на данном предприятии; выявлены изменения и факторы, влияющие на хозяйственную устойчивость деятельности предприятия.

Проведя анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Гаранттранс» ему необходима реструктуризация деятельности, направленная на улучшение финансово-экономической деятельности. Рекомендуем данной организации рассмотреть структуру их финансового планирования и усилить контроль, разработать среднесрочную стратегию (сроком от 1 года до 3 лет) организации направленную на улучшение деятельности.

Рекомендуем также ООО  «Гаранттранс» составить план развития организации, т.е. бизнес-план, направленный на привлечение дополнительных кредитных средств для реструктуризации деятельности организации.

План кредитного финансирования (бизнес-план) необходим, так как  ООО «Гаранттранс» нуждается в дополнительных оборотных средствах, ему нужен хороший рывок вперед, чтобы улучшить деятельность и увеличить прибыль. В качестве мероприятий, способствующих восстановлению финансовой устойчивости и поддержке эффективной хозяйственной деятельности, рекомендуется использовать следующее:

- инвентаризация;

- оптимизация дебиторской задолженности;

- снижение издержек на реализацию продукции;

- оптимизация количества персонала;

- совершенствование организации труда.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Анализ финансовых показателей деятельности предприятий./ Под ред. проф. Бакунина Л.С. – СПб.: Книжник, 2008. – 416с.
2. Барсуков А.В., Малыгина Г.В. Финансы предприятия. – Новосибирск: Кама-плюс, 2010. – 317с.
3. Дружинин А.И., Дунаев О.Н. Управление финансовой устойчивостью. -  Екатеринбург: ИПК УГТУ, 2009. – 363с.
4. Ермоленко В.А. Анализ финансового положения предприятия: учебное пособие. – СПб.: Книжник, 2008. – 561с.
5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2010. – 208с.  
6. Ковалев В.В., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2007. – 192с.
7. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и  статистика, 2009. – 512с.  
8. Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. – М.: Главбух, 2007. – 314с.
9. Козлова Е.П., Галанина Е.Н. Финансовый анализ и аудит. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 285с.
10. Лупей Н.А. Методические рекомендации по учету финансовых результатов деятельности организаций: практическое пособие. – СПб.: Книжник, 2008. – 258с.
11. Родионова В.М., Федотова М.А., Дружинин А.Ю. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: Литера плюс, 2008. – 265с.
12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 6-е изд., перераб. и доп. – Минск: Новое знание, 2005. – 688с.
13. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2007. – 512с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

Анализ баланса ООО  «Гаранттранс» за 2009-2011 г.г.

 

Таблица 2.1.

Наименование статей баланса	2009 год тыс. руб.	2010 год тыс. руб.	2011 год тыс. руб.	Прирост тыс. руб.	Прирост%
Текущие активы	41052,30	86005,00	83383,00	42330,70	103,11
Денежные средства	9235,20	32204,00	5569,00	-3666,20	-39,70
Краткосрочные инвестиции	-	8 388,00	-	-
Краткосрочная дебиторская  задолженность:	2402,60	29441,00	58369,00	55966,40	29,41
Счета и векселя к получению	16,80	29101,00	21167,00	21150,20	94,05
Прочая дебиторская задолженность	2385,80	340,00	37202,00	34816,20	145,31
Товарно-материальные запасы	29382,20	15469,00	17215,00	12167,20	-41,41
Сырье, материалы и комплектующие	6630,70	11132,00	4793,00	1837,70	-27,72
Готовая продукция	22751,50	4337,00	12422,00	-10329,50	-45,40
Расходы будущих периодов	29,80	503,00	2 230,00	2200,20	83,22
Прочие текущие активы	2,50			-2,50	-100,00
Долгосрочные активы	56915,70	261456,00	325026,00	268110,30	71,07
Земля, здания и оборудование	31798,90	46705,00	201000,00	168901,10	51,15
Нематериальные активы	41,90	119,00	2,00	39,90	-95,23
Долгосрочные инвестиции		19840,00	19841,00	19841,00	0,00
Незавершенные инвестиции	25074,90	194792,00	104483,00	79408,10	36,68
СУММАРНЫЙ АКТИВ	97968,00	347461,00	408409,00	310441,00	36,88
Текущие обязательства	41427,00	84296,00	97207,00	55780,00	34,65
Краткосрочные займы			35000,00	35000,00
Кредиторская задолженность	41427,00	83105,00	62207,00	20780,00	50,16
Счета и векселя к оплате	27977,80	38507,00	45211,00	17233,20	61,60
Налоги к уплате	11543,00	28959,00	3842,00	7701,00	-66,72
Дивиденды к выплате			3262,00	3262,00
Прочая кредиторская задолженность	1906,20	15639,00	9892,00	7985,80	48,94
Доходы будущих периодов	-	1191,00
Долгосрочные обязательства		12010,00	13735,00	13735,00	-
Долгосрочные займы	-	12010,00	13735,00	13735,00
Собственный капитал	56541,00	251165,00	297467,00	240926,00	26,11
Акционерный капитал	100,00	100,00	100,00	-	-
Резервы и фонд	15,00	-	15,00		-
Добавочный капитал	391,60	187581,00	193903,00	193511,40	94,58
Нераспределенная прибыль	56034,40	63484,00	103449,00	47414,60	84,62
СУММАРНЫЙ ПАССИВ	97968,00	347461,00	408409,00	10441,00	316,88

 

Приложение 2

Обобщающие показатели финансовой устойчивости

Таблица 2.6

Показатели	Норматив	2009 г	2010г	2011г	Отклонение 2011г. от
					2009 г	2010г
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент автономии (стр.490 / стр.699)	>0,5	0,58	0,72	0,73	0,15	0,01
Коэффициент финансовой устойчивости (стр.490 + стр.590) / стр.300	>0,7	0,58	0,76	0,76	0,18	0,00
Коэффициент финансовой зависимости (стр.590 + стр.690) / стр.300)	<0,5	0,42	0,28	0,27	-0,15	-0,01
Коэффициент финансирования (стр. 590 / (стр.590 + стр.690)	> 1	0,00	0,12	0,12	0,12	0,00
Коэффициент инвестирования (стр.490 / стр.190	>1.	0,99	0,96	0,92	-0,08	-0,05
Коэффициент постоянного  актива (стр.190 / стр.490)	<1	1,01	1,04	1,09	0,09	0,05
Коэффициент маневренности (стр.490 - стр.190) / стр.490	0,2:0,5	-0,01	-0,04	-0,09	-0,09	-0,05
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (стр.490 - стр.190) / стр.290	0, 1	-0,01	-0,12	-0,33	-0,32	-0,21
Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств (стр.290 / стр.190)	Нет	0,72	0,33	0,26	-0,46	-0,07
Коэффициент соотношения  чистых оборотных активов и чистых активов (стр.290 - стр.220 - стр.244 -стр.252 - стр.465 - стр.475 - стр.610 - стр.620 - стр.630 - стр.660) / ((стр.190 + стр.290 - стр.220 - стр.244) -(стр.450 + стр.510 + стр.520 + стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660))	Нет	-0,02	0,01	-0,11	-0,10	-0,12
Плечо финансового рычага или коэффициент финансового  риска (стр.590+стр.690) / стр.490	< 1	0,73	2,85	0,05	-0,69	-2,81
Коэффициент соотношения  кредиторской и дебиторской задолженностей (стр.620/(стр.230 + стр.240))	Нет	-	2,85	1,34	-	-1,51
Коэффициент соотношения  оборотных активов с собственным  капиталом (стр.290 / стр.490)	0,2:0,7	0,73	0,34	0,28	-0,45	-0,06