Анализ финансовой устойчивости

Результативность  анализа определяется качеством  информационного обеспечения. В  соответствии с постановлением Министерства финансов Республики Беларусь источниками информации для проведения анализа финансового состояния организации являются:

• бухгалтерский баланс (форма 1);
• отчет о прибылях и убытках (форма 2);
• отчет об изменении капитала (форма 3);
• отчет о движении денежных средств (форма 4);
• приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5);
• отчет о целевом использовании полученных средств (форма 6)[2].

Можно выделить следующие основные задачи анализа:

А. диагностика  финансового состояния предприятия, объективное и своевременное  установление причин неэффективности;

Б. поиск резервов улучшения финансового состояния, повышения платежеспособности;

В. разработка мероприятий  по укреплению финансового состояния, повышение эффективности использования  денежных средств;

Г. разработка моделей  финансового состояния для уточнения  качества прогнозов.

1.3. Краткая  экономическая характеристика объекта  исследования.

В соответствии со статьей 4 Устава Общества с ограниченной ответственностью «Оптимум Медиа Дирекшн», данная организация является коммерческой, основная цель ее деятельности – извлечение коммерческой прибыли.

ООО «Оптимум Медиа  Дирекшн» - рекламное агентство полного  цикла. Согласно Общегосударственному классификатору Республики Беларусь «Виды  экономической деятельности», предметом  деятельности данной организации являются:

• рекламная деятельность;
• исследование конъюнктуры рынка и выявление общественного мнения;
• предоставление прочих услуг потребителям;
• деятельность в области радиовещания и телевидения.

Деятельность  ООО «Оптимум Медиа Дирекшн» связана  с оказанием услуг по стратегическому и тактическому планированию рекламных кампаний, закупками рекламного времени и пространства во всех СМИ (в т.ч. ТВ, наружной рекламе, прессе и Интернете), размещением рекламных материалов клиентов на различных носителях. Также организация по запросам клиентов предоставляет аналитические отчеты о состоянии рынка в Беларуси и готовит предложения по развитию брендов в соответствии с требованиями заказчиков.

Данные бухгалтерского баланса соответствуют данным учета  ООО «Оптимум Медиа Дирекшн». Бухгалтерский учет на предприятии велся в автоматизированной форме с использованием программы «1С: Бухгалтерия 7.7» и типовых проводок, предусмотренных в ней.

Согласно принятой учетной политике предприятия:

• к основным средствам относится имущество, используемое в течение периода, превышающего 12 месяцев, и имеющее стоимость свыше 30 базовых величин по состоянию на дату его ввода в эксплуатацию;
• начисление амортизации основных средств и нематериальных активов производится линейным способом исходя из сроков полезного использования;
• предельная стоимость имущества, учитываемая в составе отдельных предметов в обороте, установлена в размере 30 базовых величин;
• списание стоимости предметов в составе средств в обороте на затраты по производству и реализации продукции, товаров, работ, услуг производится в размере 100% стоимости предметов при передаче их со склада в эксплуатацию;
• предметы стоимостью до 2 базовых величин списываются единовременно на затраты по мере передачи их в эксплуатацию;
• учет затрат ведется на счете 20 «Основное производство»;
• моментом определения выручки от реализации является момент оплаты покупателем (заказчиком) выполненных работ, оказанных услуг.

В 2010 году выручка  от реализации услуг составила 709 млн. рублей. НДС, уплачиваемый из выручки, составил 59 млн. рублей.

Себестоимость выполненных работ и оказанных  услуг составила 633 млн.руб. (рис.3.).

Рис.3. Структура  себестоимости ООО «Оптимум Медиа  Дирекшн».

Основные статьи затрат:

• амортизация основных средств – 3 млн. руб.
• материальные затраты – 4 млн. руб.
• расходы на оплату труда – 243 млн. руб.
• отчисления на социальные нужды – 82 млн. руб.
• прочие расходы, включая арендную плату – 301 млн. руб.

Данные, характеризующие финансовое состояние предприятия представлены в таблице 1.1.

Таблица 1.1

Финансовое  состояние ООО «Оптимум Медиа Дирекшн» в 2010м году.

Наименование показателя	Расчет по балансу (указание строк и разделов)	Расчет и значение показателя (критерия)		Абсолютное отклонение по показателю	Нормативное значение коэффициента
		на начало отчетного периода	на конец отчетного периода
Коэффициент текущей  ликвидности	290/(690-640)	1,063	1,013	-0,05	К1>=1,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(490+640-190)/290	0,060	0,013	-0,046	К2>=0,2
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	590+(690-640)/300	0,932	0,978	0,045	К3<=0,85
Коэффициент  абсолютной ликвидности	(260+270)/(690-640)	0,5654	0,1058	-0,4596	Кабсл>=0,2

При рассмотрении данной таблицы можно увидеть, что  к концу отчетного периода  финансовое состояние предприятия ООО «Оптимум Медиа Дирекшн» ухудшилось. Все рассчитанные коэффициенты показывают негативную динамику.

Наиболее значительное снижение в 2010м году коснулось объемов  денежных средств. По сравнению с  началом года, в конце отчетного  периода отклонение по коэффициенту абсолютной ликвидности составило -46%, причем конечное значение коэффициента стало ниже нормативного. Это означает, что платежеспособность предприятия снизилась.

Показатели  текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами ниже нормативных, что позволяет сделать вывод о неудовлетворительности структуры баланса предприятия и нерациональном превышении доли заемного капитала над собственным.

Данный вывод  подкрепляется значениями показателя обеспеченности финансовых обязательств активами. В начале и конце отчетного периода он значительно выше нормативного. Кроме того, к концу года уровень обеспеченности финансовых обязательств понизился.

 

Изменения в  пределах 5% достаточно заметны, чтобы  говорить об ухудшении финансового состояния предприятия в 2010м году. Предприятие не может рассчитаться по своим обязательствам немедленно, что обусловлено недостаточной обеспеченности организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности.

 

ГЛАВА 2. Анализ структуры и равновесия баланса предприятия.

2.1. Анализ  состава и структуры капитала  предприятия. Факторы изменения  собственного капитала.

Капитал – средства, используемые предприятием для осуществления  своей деятельности с целью получения  прибыли. Он формируется из внешних и внутренних источников: заемных средств и собственного капитала.

В соответствии с данными отчета об изменениях капитала предприятия за 2008 год выделяется четыре источника формирования собственного капитала:

• уставный фонд;
• добавочный фонд;
• чистая прибыль отчетного периода;
• нераспределенная прибыль.

Данные по изменениям собственного капитала ООО «Оптимум Медиа Дирекшн» на начало и конец  отчетного периода в анализируемые  годы (2008-2010 год) представлены в таблицах 2.1 – 2.3. Изменения структуры графически представлены на рис.4 – 6.

Таблица 2.1

Динамика структуры  собственного капитала в 2008 г.

Источник	Наличие, млн. руб.			Структура, %
	Начало периода	Конец периода	Изменение	Начало периода	Конец периода	Изменение
Уставный фонд	10	10	0	16,94	14,49	-2,45
Добавочный  капитал	1	1	0	1,69	1,44	-0,24
Чистая прибыль  отчетного периода	0	10	+10	-	14,49	14,49
Нераспределенная  прибыль	48	48	0	81,35	69,56	-11,79
Итого	59	69	+10	100,0	100,00	х

К концу 2008 г. произошло  увеличение его объемов за счет притока чистой прибыли.

В отчетном периоде  структура собственного капитала претерпела незначительные изменения, на 12% снизился удельный вес нераспределенной прибыли (рис.4.).

Рис.4. Динамика структуры собственного капитала в 2008 г.

По данным отчета об изменениях капитала предприятия за 2009 год выделяются следующие источники формирования собственного капитала: уставный фонд; добавочный фонд; чистая прибыль отчетного периода; нераспределенная прибыль.

Таблица 2.2

Динамика структуры  собственного капитала в 2009 г.

Источник	Наличие, млн. руб.			Структура, %
	Начало периода	Конец периода	Изменение	Начало периода	Конец периода	Изменение
Уставный фонд	10	10	0	14,49	11,49	-2,99
Добавочный  капитал	1	2	+1	1,44	2,29	0,84
Чистая прибыль  отчетного периода	0	17	+17	-	19,54	19,54
Нераспределенная  прибыль	58	58	0	84,05	66,66	-17,39
Итого	69	87	+18	100,0	100,00	х

Конец 2009г. характеризовался увеличением объема собственного капитала организации. Это произошло за счет увеличения объема добавочного капитала и притока чистой прибыли.

В отчетном году изменения структуры собственного капитала происходили за счет снижения удельного веса нераспределенной прибыли  и введения нового источника –  чистой прибыли (рис.5).

Рис.5. Изменение  структуры собственного капитала в 2009 г.

В соответствии с данными отчета об изменениях капитала предприятия за 2010 год выделяется три источника формирования собственного капитала:

• уставный фонд;
• добавочный фонд;
• нераспределенная прибыль.

Таблица 2.3

Динамика структуры  собственного капитала в 2010 г.

Источник	Наличие, млн. руб.			Структура, %
	Начало периода	Конец периода	Изменение	Начало периода	Конец периода	Изменение
Уставный фонд	10	10	0	11,49	45,45	33,96
Добавочный  капитал	2	3	1	2,30	13,64	11,34
Нераспределенная  прибыль	75	9	-66	86,21	40,91	-45,30
Итого	87	22	-65	100,0	100,00	х

Как видно из таблицы, в отчетном году произошло  снижение нераспределенной прибыли  на 45%, которое повлекло за собой  значительные изменения структуры  собственного капитала (рис.6.).