Анализ финансовой устойчивости

 
 

      Анализируя  таблицу 2.10, можно сказать, что наибольший удельный вес в оборотных активах  занимает дебиторская задолженность, которая к концу года уменьшилась  на 433 тыс. руб. (на 0,82 %). Она составила  на конец года 30 891 тыс. руб. К концу года увеличивается доля запасов на 1,4 % (на 511 тыс. руб.). Это происходит в основном за счет готовой продукции, которая к концу года увеличилась  на 754 тыс. руб. и составила 2 187 тыс. руб. или 5,72 %. Денежная наличность уменьшилась в 35,4 раза и составила 5 тыс. руб. Таким образом, можно говорить о трудностях с оказанием услуг и реализацией и об ухудшении финансового состояния предприятия.

      Для оценки состава и движения дебиторской  задолженности составим таблицу 2.11. 

Таблица 2.11 - Анализ состава и движения дебиторской задолженности 2008г.

   тыс.руб.

 

      Данные  таблицы 2.11 показывают, что к концу  отчетного 2006 года сумма остатка  дебиторской задолженности снизилась  на 1,01 % или на 433 тыс. руб., в том  числе за счет краткосрочной дебиторской задолженности на 1,01 % и долгосрочной дебиторской задолженности на 1,14 %, т.е. основное уменьшение дебиторской задолженности произошло за счет уменьшения долгосрочной дебиторской задолженности.

    Рассмотрим  состав дебиторской задолженности с учетом клиентов, которые имеют наибольшую задолженность (таблица 2.12). 

Таблица 2.12 - Анализ состава дебиторской задолженности 2007-2008гг.

тыс. руб.

 

      По  данным таблицы 2.12 видно, что основная сумма дебиторской задолженности  принадлежит той, платежи по которой  ожидаются в течение года после отчетной даты. Ее доля в общей сумме дебиторской задолженности увеличилась на 0,78 %, что произошло в результате уменьшения доли дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, на -0,78 %. В основном это произошло из-за уменьшения доли авансов выданных на 1,23 %.

      Оценивая  состояние важно изучить оборачиваемость  дебиторской задолженности, или  период инкассации долгов.  Для определения  эффективности управления дебиторской  задолженностью необходимо определить ее оборачиваемость.

      Оборачиваемость дебиторской задолженности (ОДЗ).

                       Выручка от реализации

      ОДЗ = ------------------------------------------- (оборотов),                                    Средняя дебиторская задолженность

      Средняя дебиторская задолженность находится  по формуле

      Дебиторская задолженность за год = ДЗ1 + ДЗ2 / 2,                         

      Средняя дебиторская задолженность = 31 322 + 30 891 / 2 = 31 106,5 (тыс. руб.)

      ОДЗ н.г. = 24 521 / 31 106,5 = 0,79 оборота

      ОДЗ к.г. = 36 276 / 31 106,5 =  1,17 оборота

      Срок  оборачиваемости дебиторской задолженности.

      ОДЗ 2 = 360 / ОДЗ1,

      ОДЗ 2 (н.г.) = 360 / 0,79 = 457 дня

      ОДЗ 2 (к.г.) = 360 / 1,67 = 309 дней

      Таким образом, с уменьшением оборачиваемости  дебиторской задолженности на 148 дня, организация начала более эффективно управлять ею. Это является положительной тенденцией, т.к. уменьшение длительности одного оборота приводит к появлению интенсивного денежного потока, который можно направить на нужды предприятия.

      Наглядно  показать какие убытки несет предприятие  от несвоевременной оплаты за оказанные  услуги можно, если от просроченной суммы  дебиторской задолженности вычесть  ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок.

      Индекс  инфляции J на 01.01.2008 составил для данного вида услуг 1,2, а на 01.01.2005  - 1,4.

      Таким образом, предприятие потерпело  убытки:

      В 2005 = 31 322 – 31 322 х 1,2 = - 6 264,4 тыс. руб.

      В 2006 = 30 891 – 30 891 х 1,4 = - 12 356,4 тыс. руб.

      И, как видно, убытки растут, что в  свою очередь отражается на прибыльности, рентабельности производства и реализации услуг.

      Оборачиваемость оборотных средств выражают с  помощью коэффициента оборачиваемости  Ко, длительностью одного оборота  ОС и отдачи оборотных средств, исчисляемой  по стоимости товарной продукции или прибыли на 1 рубль оборотных средств.

      Коэффициент оборачиваемости Ко определяют по формуле:

      Ко = ВП / ОС ,

где ВП – объем реализации услуг, (тыс. руб.)

          ОС – средний остаток оборотных  средств, (тыс. руб.)

      Длительность  одного оборота оборотных средств Тд, дней, рассчитывают по формуле:

      Тд = Д/ Ко,

где Д  – количество дней в периоде (360 –  год; 90 – квартал).

      Длительность  одного оборота для денежных средств  можно найти, если сложить длительность оборота дебиторской, кредиторской задолженности, запасов.

      Проведем  анализ эффективности использования  оборотных средств.

Таблица 2.13 - Анализ эффективности  использования оборотных средств 2007-2008 гг.

 тыс.руб.

 

      Данные  таблицы 2.13 показывают, что снижение оборотных активов на 145 тыс. руб. произошло за счёт увеличения продаж на 11 755 тыс. руб., что является положительным моментом работы предприятия по сравнению с началом года.

      Коэффициент оборачиваемости оборотных средств  вырос на 0,307, что произошло за счёт увеличения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов, а длительность одного полного оборота оборотных средств снизилась на 182 дня, на что также повлияло снижение оборота по дебиторской задолженности и запасов. Всё это говорит о том, что в 2006 году предприятие стало более эффективно использовать оборотные средства.

      В то же время необходимо отметить снижение на конец года наличие денежных средств  на счетах, что говорит об их недостаточности  и ведет к неустойчивой работе предприятия.

     Выше  представленный анализ формирования и  использования финансовых ресурсов предприятия показал, что суммы  заемного капитала увеличилась за счет увеличения кредиторской задолженности, что отрицательно характеризует  предприятие. Также уменьшилась  сумма собственного капитала, что подтверждает низкий коэффициент обеспеченности собственными активами, все выше рассмотренные коэффициенты и анализ ликвидности. Положительный момент работы предприятия в 2008 году показывает анализ коэффициентов деловой активности, который показал, что на предприятии быстрее совершился полный цикл производства и обращения и в результате организация получила прибыль, что позволяет погашать долги.

     Анализ  источников формирования капитала показывает, что доля оборотных средств увеличилась, а доля основных снизилась. Таким образом можно говорить о трудностях с оказанием услуг и об ухудшении финансового состояния предприятия и о том, что услуги предоставляемые организацией не пользуются спросом, что объясняется спецификой работы предприятия.

    При анализе финансовых коэффициентов  выяснилось, что в ближайшее время  погасить кредиторскую задолженность  предприятие не может. Поэтому предприятию  надо наладить эффективность использования  оборотных средств 

4. Для увеличения положительного результата на предприятии  ООО «Пик-Сервис» предлагается разработать следующие МЕРОПРИЯТИЯ:

      - Увеличение прибыли и рентабельности за счет увеличения объема реализации строительных  услуг на 10 %.