Анализ финансовых результатов по данным ОАО "ЧАЗ"

 

Из табл. 2.3 видно, что среднесписочная численность  персонала в 2009 г., в сравнении с 2008 г., сократилась на 923 чел., а расходы на оплату труда персонала организации увеличились на 124301 тыс. руб. или на 18,2 %.

Среднемесячная  заработная плата работников ОАО  «Чебоксарский агрегатный завод» находится  на среднестатистическом уровне, и  составила в 2009 г. - 11,51 тыс. руб. Производительность труда работников организации повышается с каждым годом.

 

2. Анализ финансовых результатов ОАО «Чебоксарский агрегатный завод»

 

 

2.1 Анализ  прибыли предприятия

 

Финансовые  результаты деятельности предприятия  характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятие получает главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на фондовых и валютных биржах и т.д.).

Прибыль - это  часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, который непосредственно получают предприятия. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли [2, с. 127].

Количественно прибыль представляет собой разность между выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности изучаются в тесной связи с использованием и реализацией продукции.

Современная экономическая  мысль рассматривает прибыль  как доход от использования факторов производства, то есть труда, земли и капитала. Отрицая прибыль как результат эксплуатации, присвоения неоплаченного наемного труда, можно выделить следующие определения прибыли.

Во-первых, прибыль - это плата за услуги предпринимательской  деятельности.

Во-вторых, прибыль - это плата за новаторство, за талант в управлении фирмой.

В-третьих, прибыль - это плата за риск, за неопределенность результатов предпринимательской  деятельности. Риск может быть связан с выбором того или иного управленческого, научно-технического или социального решения, с тем или иным вариантом природно-климатических условий. Риск может быть связан и с непредсказуемыми обстоятельствами - стихийные бедствия, межнациональные и межгосударственные конфликты и т.п. Результаты риска могут быть кардинально различны - большая прибыль и, наоборот, ее уменьшение или даже разорение фирмы.

В-четвертых, это  так называемая монопольная прибыль. Она возникает при монопольном  положении производителя на рынке  или при естественной монополии. Монопольная прибыль по большей  части неустойчива.

В качестве прибыли  в рыночной экономике понимают вознаграждение за использование специфического фактора  производства - предпринимательства. Предпринимательство  является специфическим фактором, так  как в отличие от капитала и  земли - неосязаемо и не выступает в материально-вещественной форме. Поэтому с данных позиций довольно трудно определить количественно полученную предприятием прибыль.

Порядок распределения  и использования прибыли на предприятии  фиксируется в уставе предприятия  и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими экономическими службами и утверждается руководящим органом предприятия. Схема распределения чистой прибыли предприятия приведена на рисунке 6.1.

Объектом распределения  является общая прибыль предприятия. Под ее распределением понимается направление прибыли в бюджет и по целевому использованию на предприятии. Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджет в виде налогов и других обязательных платежей. Направления расходования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, определяются решением компетентного органа, например общим собранием акционеров.

При распределении  прибыли рекомендуется руководствоваться  следующими принципами:

1. Прибыль, полученная предприятием в результате производственно-хозяйственной деятельности, распределяется между государством и предприятием.

2. Прибыль для  государства поступает в бюджет  в виде налогов и сборов. Состав  налогов, ставки, порядок исчисления, сроки взносов в бюджет устанавливаются законодательством.

3. Прибыль, остающаяся  в распоряжении предприятия, в  первую очередь направляется  на накопления, которые обеспечат  его дальнейшее развитие, во вторую  очередь - на потребление и  финансирование других расходов 

За анализируемый период, в адрес ОАО «ЧАЗ», претензий по качеству не поступало, что характеризует политику в области повышения качества результативной и эффективной.

Таблица 3 - показатели динамики и структуры объема выпускаемой продукции ОАО «Чебоксарский агрегатный завод»

Показатели	Годы			Отклонение (+; -)	Темп изменения, %
	2008	2009	2009г. от 2008 г.		2009г. к 2008г.
1. Объем выпуска продукции	5945080,1	6985782,8	1040702,7		117,5
в т.ч.: запчасти	3240068,6	3716436,4	476367,8		114,7
внешняя кооперация	760970,2	998966,9	237996,7		131,3
внутренняя кооперация	350759,7	468047,4	117287,7		133,4
товары народного потребления	957157,9	1110739,5	153581,6		116,1
продукция РЖД	582617,8	600777,3	18159,5		103,1
прочая продукция	59450,8	90815,2	31364,4		152,8
2. Объем реализации продукции	5661981,0	6408975,0	746994,0		113,2
в т.ч.: запчасти	3119751,5	3460846,5	341095,0		110,9
внешняя кооперация	696423,7	903665,5	207241,8		129,8
внутренняя кооперация	345380,8	397356,5	51975,6		115,1
товары народного потребления	877607,1	1025436,0	147828,9		116,8
продукция РЖД	571860,1	563989,8	-7870,3		98,6
прочая продукция	50957,8	57680,8	6722,9		113,2

 

Порядок распределения  и использования прибыли на предприятии  фиксируется в уставе предприятия  и определяется положением, которое  разрабатывается соответствующими экономическими службами и утверждается руководящим органом предприятия.

Обычно в  соответствии с уставом предприятия  образуются фонды накопления и потребления, а также резервные фонды, предназначенные  для финансирования непредвиденных расходов и обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

Средства каждого  фонда имеют строго целевое назначение. Их использование происходит на основании  смет расходов, которые разрабатываются  финансовой службой предприятия  и утверждаются компетентным органом. В течение года, в связи с производственной необходимостью, размер и состав фондов, конкретные статьи затрат могут изменяться.

 

2.2 Анализ  рентабельности ОАО «ЧАЗ»

 

Относительными  характеристиками финансовых результатов  организации являются показатели рентабельности. Показатели рентабельности характеризуют эффективность организации в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты деятельности, потому что их величина показывает соотношение полученного эффекта и величину затраченных для его получения ресурсов.

Таблица 4 - основные показатели рентабельности

Показатели	Формула расчета	Значение
Рентабельность продаж	Прибыль от продаж / Выручка  от реализации	Характеризует величину прибыли, полученной с каждого рубля
Рентабельность продукции	Прибыль от продаж /Себе-стоимость реализ. продукции	Данный показатель характеризует  доходность основной деятельности предприятия.
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль / Среднегод. стоимость СК	Характеризует эффективность  использования собственных средств  акционеров
Рентабельность заемного капитала	Чистая прибыль / Средняя  величина кредитов и займов	Показывает эффективность  использования заемных средств
Рентабельность инвестиций	Прибыль до налогообл. / Ср. стоимость инвестиций	Характеризует величину прибыли, полученной с каждого рубля  средств, инвестированных в деятельность организации
Рентабельность капитала (активов), экономическая рентабельность организации	Прибыль до налогообл. / Ср. стоимость активов	Характеризует величину прибыли, полученной с каждого рубля  активов (капитала) организации

 

Рентабельность - показатель, представляющий собой  отношение прибыли к сумме  затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.

Так или иначе, рентабельность представляет собой  соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия. При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

По значению уровня рентабельности можно оценить  долгосрочное благополучие предприятия, то есть способность предприятия  получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая  связь между суммой прибыли и  величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с  фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений. Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Анализ  финансового состояния в деловой  активности ОАО «ЧАЗ»

 

 

3.1 Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Оценка финансовой устойчивости является одной из важнейших  характеристик финансового состояния  предприятия стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие бизнесмены, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег взятых в долг. Однако если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в «неудобное время».

Финансово - устойчивым является такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Главным в финансовой деятельности является правильная организация и  использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового  состояния вопросом рационального  использования оборотных средств  уделяется основное внимание.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитывать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа, прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.

В целях характеристики источников средств для формирования запасов  и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников. В их числе:

(1) Наличие собственных  оборотных средств - ЕС

Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

ЕС = капитал и резервы (3 раздел) - внеоборотные активы (1 раздел)

(2) Общая величина основных  источников формирования запасов и затрат ЕО.

ЕО = собственные оборотные  средства + краткосрочные кредиты  и займы (стр. 610).

На основании вышеперечисленных  показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

(1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств + ЕС:

+ ЕС = собственные  оборотные средства - запасы (2 раздел)