Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Как видно из аналитической  таблицы, за анализируемый период коэффициенты ликвидности превышают нормативный  уровень,что свидетельствует о  платежеспособности предприятия. Однако на конец отчетного периода наблюдается  незначительное снижение значений коэффициентов, которое обусловлено существенным увеличением краткосрочных пассивов на конец периода. Таким образом одним из возможных способов улучшения платежеспособности является сокращение кредиторской задолженности.

 

Величина собственного оборотного капитала определяется как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств за вычетом внеоборотных активов (табл.6)

Таблица 6

Расчет суммы собственных  оборотных средств

№ п/п	Показатели	Значение		Изменения
		На начало года	На начало года	Абсолют., тыс. руб.	Относит., %	Уд. вес, %
1	Собственный капитал, табл.4 п.1.1	750	2109	1359	281,2	38
2	Долг.обязательства, табл.4 п.1.2.1	3820	2020	-1800	-52,88	-36
3	Внеоб. табл.1 п.1.1	3768	3732	-36	-99,05	4,45
4.	Собственный оборотный  капитал, п.1+п.2-п.3	802	397	-405	-49,5	-2,46

 

Вывод:

За анализируемый период  увеличился СОК: снижение долгосрочных обязательств на -36% пункта и увеличение ВНА на +4,45% пункта. Сопоставив эти  цифры наблюдаем положительную  динамику СОК. За анализируемый период СОК в абсолютном выражении снизился на -405 000 руб., что в относительном составило -49,5%, что отрицательно характеризует состояние предприятия. Исходя из вертикального анализа удельный вес СОК в структуре валюты баланса уменьшился на -2,46% пункта, также отрицательно характеризует состояние предприятия. Таким образом анализ СОК свидетельствует об его неудовлетворительном состоянии.

 

 

4. Оценка финансовой устойчивости предприятия

В условиях рынка, когда  хозяйственная деятельность  предприятия  и его развитие осуществляются за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет привлеченных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансирования независимость предприятия от внешних привлеченных источников.

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования.

Для оценки состояния  запасов и затрат (3) используют данные\группы статей «Запасы раздела 2 актива баланса»

В качестве источников формирования запасов и затрат выделяют показатели:

1. Наличие собственного оборотного капитала (СОК).
2. Наличие собственных и краткосрочных заемных источников формирования запасов и затрат СОК + стр.610ф (КЗИ).

Показателям наличия источников формирования запасов соответствуют показатели обеспеченности запасов источниками их формирования.

 

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала.
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и краткосрочных заемных источников формирования запасов и затратных источников формирования запасов и затрат (КЗИ)

Анализ финансовой устойчивости с использованием абсолютных показателей  завершается составлением табл. 8.

Показателина нач	на кон	абс откл (+,-)
Запасы (210)67	31	-36
Краткосрочный заем (620)271	371	100

 

Таблица 8

Возможные варианты	∆СОС	∆КЗИ	Тип финансовой устойчивости
1	+	+	Абсолютная устойчивость
2	-	+	Нормальная устойчивость
3	-	-	Неустойчивое финансовое состояние
4	-	-	Кризисное финансовое состояние

«+» - платежный излишек

«-» – платежный  недостаток

Вывод:

На основе аналитической  таблицы можно сделать вывод  о неустойчивом или кризисном  финансовом состоянии за анализируемый  период, так как отклонение запасов  и затрат отрицательное, также отрицательно и у КЗИ, т.е. соответствует третьему и четвертому вариантам финансовой устойчивости.

 

В качестве относительных  показателей финансовой устойчивости используют следующие показатели:

1. Коэффициент автономии.

Он показывает, какую  часть источников формирования имущества  составляют собственные средства. Норматив для этого коэффициента 0,5.

2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом.

Этот коэффициент покажет, какая часть оборотных активов  финансируется за счет собственного капитала. Минимальное значение для этого коэффициента составляет 0,1.

3. Коэффициент финансовой устойчивости определяется как доля долгосрочных источников финансирования в источниках формирования имущества. Он показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.

В качестве нормального  ограничения принимается 0,6.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает насколько мобильны собственные источники формирования средств организации с финансовой точки зрения. Он определяется как отношение собственного оборотного капитала в составе всего собственного капитала организации.

Оптимальный его уровень  равен 0,5. С финансовой точки зрения чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние  организации.

5. Коэффициент финансовой активности (капитализации) отражает соотношение привлеченного капитала, обязательств организации и собственного капитала.

Достижение коэффициента финансовой активности значения 1 и  менее означает, что организация  использует для финансирования своей  деятельности в основном собственный капитал.

Коэффициенты, характеризующие  финансовую устойчивость организации, обобщаются в табл. 9.

Таблица 9.

№ п\п	Показатели	Значение		Изменение (+, -)	Нормативное значение
		Начало периода	Конец периода
1	Коэффициент автономии	0,16	0,47	0,31	≥0,5
2	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным  оборотным капиталом	0,75	0,52	-0,23	≥0,1
3	Коэффициент финансовой устойчивости	0,94	0,92	-0,02	≥0,6
4	Коэффициент маневренности  собственного капитала	1,07	0,19	-0,88	≥0,5
5	Коэффициент финансовой активности	5,46	1,13	-4,32	≤1

 

 

Коэффициент автономии = 490/300

Коэффициент обеспеченности = СОК/290

Коэфф фин устойч = 490+590/700

Коэф маневр собств кап  = СОК/490

Коэф фин активности = 590+690/490

 

Где:

СОК – собственный  оборотный капитал;

290 – Оборотные активы;

300 – Баланс актива;

490 – Капитал и резервы; 

590 – Долгосрочные  обязательства;

690 – Краткосрочные  обязательства;

700 – Баланс пассива.

 

Вывод:

1. За анализируемый период, увеличился на +0,31, при этом на начало и на конец периода значение этого коэффициента не превышает нормативное значение, что показывает формирование имущества  не происходит в основном за счет собственных средств, что  не очень положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия.
2. За анализируемый период снизился на -0,23, но несмотря на это его значение на конец периода существенно превышает нормативное, что свидетельствует о том, что большая часть оборотных активов предприятия финансируется за счет собственного капитала. Таким образом несмотря на отрицательную динамику этого коэффициента , за анализируемый период его значение характеризует финансовую устойчивость предприятия.
3. За анализируемый период уменьшился на -0,02, это не свидетельствует о том, что большая часть оборотных активов предприятия финансируется за счет устойчивых источников,но несмотря на это его значения на начало и конец года существенно превышают допустимые, таким образом несмотря на отрицательную динамику этого коэффициента, его значение за анализируемый период характеризует финансовую устойчивость предприятия.
4. За анализируемый период снизился на -0,88, при этом его значение на конец периода было меньше нормативного, что свидетельствует о низкой мобильности собственного источника формирования средств организации и в результате негативно влияет на финансовую устойчивость предприятия.
5. За анализируемый период снизился на -4,32, при этом значения этого коэффициента на начало и на конец периода не соответствует нормативному. Чем меньше значения этого коэффициента, тем меньше организация использует для финансирования своей деятельности собственный капитал, что имеет место быть в анализируемый период, что в свою очередь положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия.

Таким образом анализ относительных показателей финансовой устойчивости на основе расчета коэффициентов характеризует высокую степень финансовой устойчивости анализируемого периода, за исключением низкой мобильности собственных источников формирования средств организации.