Анализ и диагностика хозяйственной деятельности

     Теперь  рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости:

     1. Коэффициент  финансирования. Характеризует соотношение между собственным капиталом и привлеченными заемными средствами. Нормативное значение больше или равно 1.

     

     2008 год:

     2009 год:

     2010 год: 

     За  все 3 года коэффициент финансирования намного меньше нормативного значения. Это говорит о том, что в исследуемом периоде предприятие не обладает финансовой самостоятельностью, т. е. оно зависимо от заемного капитала.

     2. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами - характеризует долю формирования запасов за счет собственного капитала. Нормативное значение  более 0,6 - 0,8.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	=	ЧОК
		запасы

     2008 год:

     2009 год: 

     2010 год: 

     Полученные  значения коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами не соответствуют нормативным, что позволяет говорить о том что у предприятия нет в наличии достаточного количества собственных оборотных средств для покрытия той части стоимости запасов, которая покрывается за счет собственных источников формирования.

     3. Коэффициент автономии (финансовой независимости).  Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Нормативное значение более 0,5-0,8.

Коэффициент автономии	=	собственный капитал
		активы

 

     2008 год: 

     2009 год: 

     2010 год: 

     Полученные  значения коэффициентов автономии  не соответствуют нормативным, а это означает, что доля собственного капитала недостаточна для нормального, автономного функционирования деятельности предприятия.

      4. Коэффициент финансового  рычага (финансовый  леверидж). Характеризует активность организации по привлечению заемных средств. Нормальное ограничение для коэффициента финансового рычага меньше или равно 1.

Коэффициент финансового рычага	=	заемный капитал
		собственный капитал

 

     2008 год: 

     2009 год:

     2010 год: 

     Значения  коэффициента финансового рычага превышают нормативные значения, из чего можно сделать вывод, что на протяжении всех трех лет сумма заемного капитала  превышала сумму собственного, что негативно сказывается на работе предприятия.

      5. Коэффициент маневренности   собственного  капитала.  Показывает долю собственного капитала, направляемую на формирование оборотных активов. В качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется значение 0,2-0,4.

Коэффициент маневренности собственного капитала	=	ЧОК
		собственный капитал

     2008 год: 

     2009 год: 

     2010 год: 

     Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных  средств предприятия направляется на формирование оборотных активов. Во всех случаях значение не соответствует нормативному, а это отрицательно характеризует деятельность предприятия.

      6. Коэффициент финансовой  зависимости. Нормальное ограничение показателя: 0,2 - 0,5.

      

     2008 год: 

     2009 год: 

     2010 год:

     Коэффициент финансовой зависимости характеризует степень зависимости организации от внешних заемных средств. На протяжении трех лет коэффициент превышает нормативное значение, а это свидетельствует о большой финансовой зависимости организации от внешних заемных средств.

     7. Коэффициент финансовой устойчивости. Он показывает долю формирования активов за счет долгосрочных источников финансирования. Нормативное значение в пределах 0,7-0,8.

 

     2008 год: 

     2009 год: 

     2010 год: 

     Значение  коэффициента финансовой устойчивости за все 3 года меньше нормативных значений, что свидетельствует о плохой финансовой устойчивости организации.

     8. Коэффициент постоянного актива. Показывает долю собственного капитала, направляемую на формирование внеоборотных активов. Нормативное значение меньше или равно 0,8.

     

     2008 год: 

     2009 год: 

     2010 год: 

     Значение  коэффициента постоянного актива за все 3 года больше нормативных значений, это говорит о том, что собственного капитала не хватает для формирования внеоборотных активов.

     9. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами. Показывает долю формирования оборотных активов за счет собственного капитала. Нормативное значение в пределах 0,3-0,5.

     

     2008 год: 

     2009 год: 

     2010 год: 

     Значение  коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами за все 3 года намного меньше  нормативных значений, что свидетельствует о невозможности проведения предприятием независимой финансовой политики.

     10. Коэффициент собственных оборотных средств в совокупных активах. Показывает долю собственных оборотных средств в общей величине хозяйственных средств предприятия.

     

     2008 год: 

     2009 год: 

     2010 год: 

     Полученные  значения говорят о том, что на протяжении трех лет сложилась тенденция сокращения собственных оборотных активов организации, что отрицательно сказывается на деятельности предприятия.

     11. Коэффициент инвестирования. Показывает долю собственного капитала, формирующего внеоборотные активы. 

     

     2008 год: 

     2009 год: 

     2010 год: 

     Полученные  значения коэффициента инвестирования означают, что  собственного капитала недостаточно для формирования внеоборотных активов.  
 
 
 
 

4. Анализ ликвидности и платежеспособности.

     Ликвидность – это способность предприятия в любой момент осуществлять необходимые платежи. Различают ликвидность баланса и ликвидность предприятия

     Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

     Говоря  о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

     Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

     а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

     б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

     Группировка активов баланса по степени их ликвидности проводится следующим  образом:

     А1 – Наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

     А2 – Быстро реализуемые активы – готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

     А3 – Медленно реализуемые активы – запасы за вычетом расходов будущих периодов, НДС, долгосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты .

     А4 – Трудно реализуемые активы – основные средства, незавершенное строительство.

      Группировка пассивов баланса по степени срочности их оплаты:

     П1 – Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность и ссуды, не погашенные в срок.

     П2 – Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы.

     П3 – Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы.

     П4 – Постоянные (устойчивые) пассивы – капитал и резервы, собственные источники.

      Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1

П1

А2

П2

А3

П3

А4

П4

     Допустимая  ликвидность:

А1

П1

А2

П2

А3

П3

А4

П4

     Нарушенная  ликвидность:

А1

П1

А2

П2

А3

П3

А4

П4

     Абсолютно неликвидный баланс или кризисная  ликвидность:

А1

П1

А2

П2

А3

П3

А4

П4

     Для оценки ликвидности баланса необходимо определить излишек (недостаток) источников средств по группам.

     Баланс  по группам ликвидности  (2008 год)

АКТИВ	Сумма, тыс. руб.	ПАССИВ	Сумма, тыс. руб.		Излишек (+) или недостаток (-)
А1 Наиболее ликвидные активы	11181,99	П1 Наиболее срочные  обязательства	116607,17	∆1	-105425,18
А2 Быстро реализуемые активы	131890,5	П2 Краткосрочные  пассивы	85984,73	∆2	+45905,77
А3 Медленно реализуемые активы	197783,38	П3 Долгосрочные пассивы	0	∆3	+197783,38
А4 Трудно реализуемые активы	40275,47	П4 Собственные  источники средств	48740,57	∆4	-8465,1