Анализ и оценка финансового состояния предприятия

В качестве рекомендаций можно  предложить предприятию снижать  краткосрочные обязательства и  повышать долю собственного капитала.

2.4.Анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности организации.

Результативность и экономическая  целесообразность функционирования предприятия  измеряются абсолютными и относительными показателями.

Экономический смысл показателей  рентабельности заключается в подсчете прибыли, приходящейся на рубль выручки  от продаж, расходов, активов, капитала. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность организации.

Анализируя показатели рентабельности за различные периоды деятельности предприятия, необходимо принимать  во внимание особенности этих показателей, существенные для формулирования обоснованных выводов:

- снижение рентабельности  в отчетном периоде нельзя  рассматривать как негативную  характеристику текущей деятельности, если предприятие переходит на  новые перспективные технологии  или виды продукции, требующие  инвестиционных вложений, поскольку  показатели рентабельности определяются  результативностью работы отчетного  периода и не отражают планируемый  эффект долгосрочных инвестиций;

- управленческие решения,  приносящие высокую норму прибыли,  связаны с высоким риском, что  в итоге может привести к  потере финансовой устойчивости;

- числитель и знаменатель  коэффициентов рентабельности выражены  в денежных единицах разной  покупательной способности. Прибыль  отражает результаты деятельности  за истекший период, активы и  собственный капитал формируются  в течение ряда лет и используются  в расчете по балансовой стоимости,  которая может существенно отличаться  от рыночной стоимости.

Показатели рентабельности не имеют рекомендованных значений. Чем выше их величина, тем эффективнее работает предприятие.

 

 

 

Таблица 7

 

Расчет показателей рентабельности предприятия

Наименование показателя	Значение	Методика расчета
Рентабельность продаж	Сколько прибыли организация  получает с 1 рубля выручки. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным  видам продукции	Прибыль от продаж/Выручка  от продаж
Рентабельность продукции	Показывает прибыль, приходящуюся на 1 рубль затрат, или эффективность  затрат на производство и реализацию продукции. Рассчитывается в целом  по предприятию и отдельным видам  продукции	Прибыль от продаж/Себестоимость  проданных товаров
Рентабельность активов	Сколько прибыли организация  получает с каждого рубля вложенных  средств	Прибыль до налогообложения/Активы [Активы (валюта баланса)-можно взять среднее значение за период = (Активы на начало + Активы на конец)/2]
Рентабельность собственного капитала	Сколько прибыли организация  получает с каждого рубля вложенных  собственных средств. Значение этого  показателя можно сравнивать с доходностью  альтернативных вложений	Чистая прибыль/Собственный  капитал [Собственный капитал –  раздел III бухгалтерского баланса. Можно также взять среднее значение за период]
Рентабельность производства	Сколько рублей прибыли предприятие  имеет с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по его отдельным подразделениям или видам продукции.	Валовая прибыль/Себестоимость  пордукции
Рентабельность оборотных  активов	Отражает возможности  предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к  используемым оборотным средствам  компании. Чем выше значение этого  коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.	Чистая прибыль/Оборотные  активы

 

Расчет аналитических  показателей по «Отчету о прибылях и убытках» (форма №2) представлен  в таблице 8.

Таблица 8

 

Анализ прибыли ООО «Текс» по «Отчету о прибылях и убытках»

Показатель	За предыдущий год, тыс. руб.	За отчетный год, тыс. руб.	Отклонения, тыс. руб.	Удельный вес, %		Отклонения, %
				Предыдущий год	Отчетный год
1.Выручка-нетто от продаж  товаров (работ, услуг)	589529	556086	-30443	100	100	-
2.себестоимость поданных  товаров (работ, услуг)	297009	345939	48930	50,38	62,2	11,82
3.Валовая прибыль	292520	210147	-82373	49,62	37,79	11,83
4.Коммерческие расходы	760	7464	6704	0,13	1,34	1,21
5.Управленческие расходы	-	-
6.Прибыль (убыток) от продаж	291760	202683	-89077	49,49	36,44	-13,05
7.Проценты к получению	6928	9647	2719	1,18	1,73	0,55
8.Проценты к уплате	-	-	-
9.Доходы от участия  в других организациях	2	-	-2	-,0003		-0,0003
10.Операционные доходы	112394	171746	59352	19,07	30,88	11,81
11.Операционные расходы	11649	173945	162299	1,98	31,28	29,3
12.Внераелизационные доходы	5108	12719	7611	0,87	2,28	1,41
13.Внераелизационные расходы	51350	47686	-3664	8,7	8,57	-0,13
14.Прибыль (убыток) до налогообложения	253193	175164	-78029	42,95	31,49	-11,46
15. Отложенные налоговые  активы	-	338	338	-	0,06	0,06
16. Отложенные налоговые  обязательства	-	4233	4233	-	0,76	0,76
17.Текущий налог на  прибыль	62522	42432	-20120	10,6	7,63	-2,97
18. Чистая (нераспределенная) прибыль или убыток	190671	128161	-62510	32,34	23,04	-9,3

 

Из ее данных следует, что  по ООО «Текс» наблюдается:

- значительное снижение валовой прибыли из-за увеличения себестоимости продукции, что повлияло, в свою очередь, на уменьшение прибыли от продаж;

- прибыль до налогообложения увеличилась на 0,5%;

- чистая прибыль увеличилась на 0,4%;

- рост операционных и внереализационных доходов составил 6,4%;

- снижение операционных расходов на 1,6%;

- увеличение управленческих и коммерческих расходов на 1,5%.

Далее рассмотрим факторы, которые  оказали влияние на формирование прибыли до налогообложения, т.е. проведем анализ прибыли до налогообложения.

Для оценки уровня и динамики показателей прибыли до налогообложения  составим таблицу 9.

Как следует из данных таблицы 9, организация имеет положительные  результаты финансово-хозяйственной  деятельности в отчетном периоде  по сравнению с базовым. Об этом свидетельствует увеличение общей суммы прибыли на 24623 тыс. рублей, или 114,9%.

Таблица 9

Анализ прибыли до налогообложения  ООО «Текс»

Показатель	Базовый год		Отчетный год		Отклонение отчетного  периода от базасного
	Сумма, тыс. руб	В % к итогу	Сумма, тыс. руб	В % к итогу	Сумма, тыс. руб	В % к итогу
1.Валовая прибыль	292520	133,7	210147	50,7	-124389	43,5
2.Коммерческие расходы	760	-5,2	7464	-13,5	-16998	300,1
3.управленческие расходы	-	-9,1	-	-14,7	-12783	185,3
4.Прибыль (убыток) от продаж	291760	119,5	202683	22,5	-154170	21,7
5.Проценты к получению	6928		9647
6.Прочие операционные  доходы	112394	64,0	171746	93,3	71218	167,6
7.Прочие операционные  расходы	11649	-82,4	173945	-63,3	15926	88,3
8.Внереализационные доходы	5108	0,5	12719	29,5	54965	6869,1
9.Внереализационные расходы	51350	-1,5	47686	-5,7	-8309	432,0
10.Прибыль (убыток) до налогообложения	253193	100,0	175164	100,0	24623	114,9

Подобный рост прибыли  является результатом увеличения:

- операционных доходов  на 71218 тыс. рублей, или 167,6%;

- внереализационных доходов  на 54965 тыс. рублей, или 6869,1%.

Если бы не было увеличения коммерческих и управленческих расходов на 29781 тыс. рублей, внереализационных  расходов на 8309 тыс. рублей, то прибыль  до налогообложения была бы в отчетном периоде на 38090 тыс. рублей больше, или 20,1% больше (38090 /189391×100).

Рассчитаем показатели рентабельности и представим данные в виде таблицы  10.

На начало года:

Рр.п = 98,23%

Рп = 253193 /(103663 + 360081)/2 ×100 = 109,2%

Ра = 253193 / (543648 +751172)/2 × 100 = 39,10%

Ро.а = 253193 / (493625 + 697142)/2 × 100 = 42,53%

Рс.к = 190671 / (314387 + 434546)/2 × 100 = 50,92%

Рпродаж = 253193 / 589529 × 100 = 42,95%

На конец года:

Рр.п = 202683 / 345939 × 100 = 58,59%

Рп = 175164 / 231872 × 100 = 75,54%

Ра = 175164 / 647410 × 100 = 27,05%

Ро.а = 175164 /595383,5 × 100 = 29,42%

Рс.к = 128161 / 374466,5 × 100 = 34,22%

Рпродаж = 175164 / 556086 × 100 = 31,5%

 

 

Таблица 10

Показатели рентабельности ООО «Текс».

Показатель, %	На начало года, %	На конец года, %	Изменения
Рентабельность реализованной  продукции (Рр.п.)	98	59	-39
Рентабельность производства (Рп)	109	76	-33
Рентабельность активов (Ра)	39	27	-12
Рентабельность оборотных  активов (Ро.а)	43	29	-14
Рентабельность  собственного капитала (Рс.к),%	51	34	-17
Рентабельность продаж (Рпродаж)	43	31	-12

 

Из данных, представленных в табл. 10, видно, что рентабельность продаж на конец года, по сравнению с началом, уменьшилась на 12%. Это свидетельствует о том, что конкурентоспособность ООО «Текс» находится на низком уровне, спрос на продукцию уменьшается.  Рентабельность реализованной продукции также на конец года уменьшилась на 39%. Это является отрицательным фактором, т.к., несмотря на устойчивое финансовое состояние, объем продаж сократился.

3.1. Предложения  по развитию деятельности ООО «Текс»

Одним из главных  условий нормальной деятельности предприятия  является обеспеченность денежными  средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков. Необходимо, чтобы суммы поступлений средств было достаточно как минимум для покрытия всех расходов, связанных с реализацией продукции.

Приведем в  табличной форме (табл. 11) перечень краткосрочных и долгосрочных мер, принятие которых позволит увеличить поток денежных средств на ООО «Текс».

Эффективное управление ассортиментом продукции позволяет  увеличить прибыль и поток  денежных средств. Ресурсы предприятия  ограничены, следовательно, продавать  необходимо только то, что приносит достаточную прибыль и стабильный поток денежных средств.

Для принятия решения  относительно ассортимента, объема продаж и цены недостаточно только финансовой информации, необходима оценка внешних  условий деятельности предприятия  – рынок. Необходимо очень тщательно  изучить спрос потребителей, их вкусы, ориентиры, ценности, а также финансовые возможности, т.е. платежеспособность населения.

В целях максимизации потока денежных средств, предприятию  следует разработать системы договоров с гибкими условиями относительно сроков и форм оплаты с покупателями.

Таблица 11

Меры по увеличению потока денежных средств

	Увеличение притока  денежных средств	Уменьшение оттока денежных средств
Краткосрочные меры	- Рационализация  ассортимента продукции (т.е. продажа запасных частей по ценам, доступным любому покупателю); - Реструктуризация  кредиторской задолженности; - Введение и  использование кредитной системы  продаж; - Разработка системы  скидок для потребителей; - Работа по  заявкам (поставка товаров по  предварительному заказу); - Привлечение  клиентов акциями (подарок в придачу к покупке (сопутствующий товар)).	- Сокращение затрат; - Использование  скидок поставщиков, т.е. постоянные отлаженные каналы; - Налоговое планирование, т.е. стремление к снижению налога.
Долго-срочные меры	- Разработка финансовой  стратегии предприятия; - Поиск стратегических партнеров.	- Долгосрочные  контракты, предусматривающие скидки  или отсрочки платежей.

 

На ООО «Текс» можно предложить следующую стратегию расчетов с покупателями:

• нужно ввести систему скидок, вместо ряда разрозненных скидок;
• следует оценить влияние скидок на финансовые результаты деятельности предприятия;
• установить целевые ориентиры для различных видов продаж, например, часть продаж в кредит может быть зарезервирована: только для перспективных клиентов, которые в данный момент не имеют в наличии денежных средств; для выхода на новые рынки.

Если ООО «Текс» перейдет к данной стратегии, оно не только создаст себе имидж в глазах покупателей, но сделает себе рекламу, тем самым привлекая новых клиентов.