Анализ и пути улучшения финансового состояния организации

 

Согласно данным таблицы  за 2008 г. стоимость мобильных оборотных  средств, равная итогу раздела II баланса (стр. 290), снизилась на 198 млн руб. за счет снижения незавершенного производства на 208 млн. руб., налогов по приобретенным ценностям на 716 млн руб. Сумма денежных средств увеличилась на 138 млн руб. Дебиторская задолженность увеличилась на 4 млн руб.

 

Наибольшую долю в структуре  оборотных активов на конец 2008 г. занимают сырье и материалы и  составляют 4,9 % от стоимости всего  имущества и более 25 % от стоимости  оборотных активов, доля готовой  продукции и товаров - 10,3 % и налоги по приобретенным ценностям - 1,1 %. За год удельный вес сырья и материалов увеличился на 0,2 %, снизилась (на 0,5 %) доля готовой продукции и товаров  и на 0,1 % товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги.

 

Данные таблицы 2.4 свидетельствуют, что за 2009 год активы предприятия  увеличились на 7,6 % и составили 52 600 млн руб., в том числе на 10,2 % возросли внеоборотные активы, а оборотные активы увеличились на 42,6 %.

 

Структура активов в течение  анализируемого периода в целом  изменилась незанчительно. Около 80 % активов составляют внеоборотные, и примерно 20 % – оборотные, что характерно для промышленного предприятия. Несколько изменялся состав оборотных активов: в 2008 средства в сферу производстве увеличились по отношению к сфере обращения, в 2002 г. произошел переток средств из сферы производства в сферу обращения.

 

Большая часть оборотных  активов на конец 2009 г. находилась в сфере производства.

 

Предприятие может приобретать  основные, оборотные средства и нематериальные активы за счет собственных и заемных  источников. Для их оценки по данным пассива баланса составляется таблица 2.5.

 

Данные таблицы 2.5 показывают, что пассивная часть баланса  за 2007 г. увеличилась на 783 млн рублей за счет источников собственных средств. Пассивной части баланса характерно преобладание удельного веса источников собственных средств, причем их доля в общем объеме увеличилась за год на 2,1 п. п.

 

Структура заемных средств в течение 2007 года претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам увеличилась на 3,6 п. п. Но в активе баланса произошло увеличение по статьям готовая продукция, сырье и материалы, товары отгруженные, что объясняет рост кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам. Исследование пассива бухгалтерского баланса за 2007 год позволяет сделать следующий вывод: увеличение доли собственных средств и уменьшение доли кредиторской задолженности в общем объеме пассива частично способствует финансовой устойчивости предприятия.

 

Таблица 2.5 – Анализ структуры  пассива бухгалтерского баланса  за 2007 г., млн руб.Наименование статей Показатели структуры пассива в валюте (итоге) баланса

 

на начало

 

периода 

на конец 

 

периода 

прирост(+)

 

снижение (-)

абсолютная величина уд. вес, % абсолютная величина уд. вес, % абсолютная величина уд. вес, п.п.

1. Источники собственных  средств 25 328 57,9 26 711 60,0 1 383 2,1

2. Доходы и расходы -70 -0,2 -255 -0,6 -185 -0,4

3. Расчеты 18 491 42,3 18 076 40,6 -415 -1,7

3.1.долгосрочные кредиты  и займы 76 0,2 0 0,0 -76 -0,2

3.2. кредиторская задолженность 18 415 42,1 18 076 40,6 -339 -1,5

3.2.1. расчеты с поставщиками  и подрядчиками 3 535 8,1 5 203 11,7 1 668 3,6

3.2.2.расчеты по оплате  труда 318 0,7 328 0,7 10 0,0

3.2.3. расчеты по налогам  и сборам 7 298 16,7 5 187 11,6 -2 111 -5,0

3.2.4 расчеты по социальному  страхованию и 1806 4,1 2164 4,9 358 0,7

3.2.5. расчеты с разными  дебиторами и кредиторами 5 458 12,5 5 194 11,7 -264 -0,8

БАЛАНС 43 749 100 44 532 100 783 Х

 

 

Данные таблицы 2.6 показывают, что пассивная часть баланса  увеличилась на 4356 млн рублей за счет источников собственных средств. Пассивной части баланса характерно преобладание удельного веса источников собственных средств, причем их доля в общем объеме увеличилась за год на 6,6 п. п.

 

Структура заемных средств  в течении отчетного года претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам увеличилась на 2,8 п. п.

 

Но в активе баланса  произошло увеличение по статьям  сырье и материалы, готовая продукция, товары отгруженные, что объясняет  рост кредиторской задолженности поставщикам  и подрядчикам. Исследование пассива  бухгалтерского баланса за 2008 год  позволяет сделать следующий  вывод: увеличение доли собственных  средств и уменьшение доли кредиторской задолженности в общем объеме пассива способствует финансовой устойчивости предприятия.

 

Данные таблицы 2.7 показывают, что пассивная часть баланса  увеличилась на 7430 млн. рублей за счет долгосрочных обязательств и источников собственных средств. Пассивной  части баланса характерно преобладание удельного веса источников собственных  средств, причем их доля в общем объеме увеличилась за год на 2,1 п. п.

 

Структура заемных средств  в течении отчетного года претерпела ряд изменений. Увеличились долгосрочные кредиты и займы. Доля кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам уменьшилась на 2,1 п. п., а перед покупателями и заказчиками – на 2,8 п. п.

 

Таблица 2.6 – Анализ структуры  пассива бухгалтерского баланса  за 2008 г., млн руб.Наименование статей Показатели структуры пассива в валюте (итоге) баланса

 

на начало

 

периода 

на конец 

 

периода 

прирост(+)

 

снижение (-)

абсолютная величина уд. вес, % абсолютная величина уд. вес, % абсолютная величина уд. вес, п.п.

1. Источники собственных  средств 26 711 60,0 32 538 66,6 +5 827 +6,6

2. Доходы и расходы -255 -0,6 -424 -0,9 -169 -0,3

3. Расчеты 18 076 40,6 16 774 34,3 -1 302 -6,3

3.1.долгосрочные кредиты  и займы 0 0 0 0  

3.2. кредиторская задолженность 18 076 40,6 16 774 34,3 -1 302 -6,3

3.2.1. расчеты с поставщиками  и подрядчиками 5 203 11,7 7 080 14,5 +1 877 +2,8

3.2.2.расчеты по оплате  труда 328 0,7 336 0,7 +8 0

3.2.3. расчеты по налогам  и сборам 5 187 11,6 4 826 9,9 -361 -1,8

3.2.4 расчеты по социальному  страхованию и 2164 4,9 3 423 7,0 +1259 +2,1

3.2.5. расчеты с разными  дебиторами и кредиторами 5 194 11,7 1 109 2,3 -4 085 -9,4

БАЛАНС 44 532 100 48 888 100 +4 356 Х

 

 

Таблица 2.7 – Анализ структуры  пассива бухгалтерского баланса  за 2009 г., млн руб.Наименование статей Показатели структуры пассива в валюте (итоге) баланса

 

на начало

 

периода 

на конец 

 

периода 

прирост(+)

 

снижение (-)

абсолютная величина уд. вес, % абсолютная величина уд. вес, % абсолютная величина уд. вес, п.п.

1. Капитал и резервы 32 600 65,9 38 698 68,0 6 098 2,1

1.1. уставный фонд 11343 22,9 15797 27,8 4 454 4,8

1.2. добавочный фонд 21450 43,3 26873 47,2 5 423 3,9

1.3. нераспределенная прибыль -243 -0,5 -4010 -7,0 -3 767 -6,6

1.4. доходы будущих периодов 50 0,1 38 0,1 -12 0,0

2. Обязательства 16 885 34,1 18 217 32,0 1 332 -2,1

2.1. долгосрочные кредиты  и займы 0 0,0 1800 3,2 1 800 3,2

3.2. кредиторская задолженность 16 885 34,1 16 417 28,8 -468 -5,3

3.2.1. перед поставщиками  и подрядчиками 2 896 5,9 2 120 3,7 -776 -2,1

3.2.1. перед покупателями  и заказчиками 4295 8,7 3352 5,9 -943 -2,8

3.2.3.расчеты по оплате  труда 336 0,7 385 0,7 49 0,0

3.2.4. расчеты по налогам  и сборам 4 826 9,8 4 777 8,4 -49 -1,4

3.2.5 по социальному страхованию  и обеспечению 3423 6,9 4 392 7,7 969 0,8

3.2.6. расчеты с разными  дебиторами и кредиторами 1 109 2,2 1 391 2,4 282 0,2

БАЛАНС 49 485 100 56 915 100 7 430 Х

 

 

В целом по итогам анализ актива и пассива баланса, можно  сделать вывод, что ОАО «Речицадрев» имеет неудовлетворительную структуру баланса.

 

2.3 Анализ дебиторской  и кредиторской задолженности  и показателей структуры капитала

 

Изучим данные о дебиторской  и кредиторской задолженности организации (см. таблицу 2.8).

 

Данные показывают, что  объем дебиторской и кредиторской задолженности возрастают, в 2009 г. –  на 2 и 36,1 % соответственно.

 

С другой стороны отрицательной  тенденцией для предприятия является увеличение просроченных дебиторской и кредиторской задолженности. В 2009 г. темп роста составил 2,8 и 36,1 % соответственно.

 

 

Таблица 2.8 – Данные о дебиторской  и кредиторской задолженности ОАО  «Речицадрев» за 2007-2009 гг.Показатели На 01.01. 2008 г. На 01.01. 2009 г. Изменение (+; –), Темп роста, % На 01.01. 2008 г. Изменение (+; –), Темп роста, %

1. Дебиторская задолженность,  всего (стр. 110 формы 5), млн р. 501 906 405 180,8 924 18 102,0

2. Просроченная дебиторская  задолженность (стр. 140 формы 5), млн р. 483 536 53 111,0 551 15 102,8

3. Доля просроченной дебиторской  задолженности в общей сумме  задолженности, % 96,4 59,2 -37,2  59,6 0,5 

4. Кредиторская задолженность,  всего (стр. 150 формы 5), млн р. 3535 5203 1668 147,2 7080 1877 136,1

5. Просроченная кредиторская  задолженность (стр. 210 формы 5), млн р. 3781 4904 1123 129,7 7066 2162 144,1

6. Доля просроченной кредиторской  задолженности в общей сумме  задолженности, % 107,0 94,3 -12,7  99,8 5,5 

 

 

Можно отметить также уменьшение доли просроченной дебиторской задолженности в общем ее объеме на 37,2 п. п. в 2008 г.

 

Доля просроченной кредиторской задолженности остается приблизительно на одном уровне значительном уровне (99,8 % в 2009 г.).

 

Проведем анализ динамики показателей структуры капитала организации (см. таблицу 2.9).

 

Коэффициент автономии снижался в течение 3 последних лет –  на 0,01 пункта в 2008 г. и на 0,1 пункт  в 2009 г.

 

 

Таблица 2.9 – Сведения о  динамике показателей структуры  капитала ОАО «Речицадрев» за 2007-2009 гг.Показатели На 01.01. 2008 г. На 01.01. 2009 г. Изме-нение (+; –), Темп роста, % На 01.01. 2008 г. Изме-нение (+; –), Темп роста, %

1. Совокупные активы, млн р. 43749 44532 783 101,8 48888 4356 109,8

2. Источники собственных  средств, млн р. 25328 26711 1383 105,5 32538 5827 121,8

3. Источники заемных и  привлеченных средств: 501 906 405 180,8 924 18 102,0

3.1. Долгосрочные обязательства,  млн р. 76 0 -76 0,0 0 0 

3.2. Краткосрочные обязательства,  всего, млн р. 18415 18076 -339 98,2 16774 -1302 92,8

3.2.1. В том числе кредиторская  задолженность, млн р. 18415 18076 -339 98,2 16774 -1302 92,8

4. Собственные оборотные  средства, млн р. -10853 -8478 2375 78,1 -7374 1104 87,0

5. Просроченная кредиторская  задолж-ть, млн р. 3781 4904 1123 129,7 7066,0 2162 144,1

6. Показатели структуры  капитала:

6.1. Коэффициент автономии  (стр. 2 : стр. 1) 0,58 0,60 0,02  0,67 0,07 

6.2. Коэффициент финансовой  зависимости (стр. 3 : стр. 1) 0,01 0,02 0,01  0,02 0,00 

6.3. Коэффициент финансового  левериджа (стр. 3 : стр. 2 7) 0,02 0,03 0,01  0,03 -0,01 

6.4. Коэффициент маневренности  собств. средств (стр. 4 : стр. 2) -0,43 -0,32 0,11  -0,23 0,09 

6.5. Коэффициент обеспеченности  просроченных обязательств активами (стр. 5 : стр. 1) 0,086 0,11 0,023  0,144 0,034 

 

 

 

 

Коэффициенты финансовой зависимости и финансового левериджа почти не претерпели изменения. Произошло небольшое увеличение в 2009 г. – на 0,01 и 0,03 пункта соответственно.

 

Достаточно значительно  изменялся коэффициент маневренности  собственных средств – на 0,14 пункта в 2008 г. и на 0,12 пункт в 2009 г. К 2008 г. он составил значение 0,42.

 

Коэффициент обеспеченности просроченных обязательств активами незначителен.

 

 

 

2.4 Анализ ликвидности  (платежеспособности) предприятия

 

Платежеспособность предприятия  выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости и представляет собой способность своевременно и полностью выполнять свои платежные  обязательства, это обеспеченность оборотных активов долгосрочными  источниками формирования. Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности нужно сравнить показатели баланса по различным  группам активов и обязательств. В ходе анализа платежеспособности проводят различные расчеты по определению  ликвидности активов предприятия  и ликвидности его баланса.

 

Платежеспособность –  это финансовое состояние предприятия, позво-ляющее своевременно и полно оплачивать предстоящие платежи, выполнять по мере их поступления свои финансовые обязательства, их способность отве-чать по долгосрочным обязательствам без ликвидации долгосрочных активов.

 

Платежеспособность предприятия  – это его способность выполнять  своевременно свои кратко и долгосрочные обязательства за счет собственных  активов. Предприятие считается  платежеспособным, если его общие  активы превышают внешние обязательства.

 

Ликвидность активов - это  величина, обратная времени, необходимого для превращения их в деньги.

 

Ликвидность баланса - выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, которые сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке ее убывания и обязательств по пассиву, которые сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

 

В зависимости от степени  ликвидности активы делятся на группы:

 

1) Наиболее ликвидные активы (НЛА):

 

денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения

 

2) Быстрореализуемые активы (БРА):

 

краткосрочная дебиторская  задолженность и прочие оборотные  активы

 

3) Медленнореализуемые активы (МРА):

 

запасы, вложения во внеоборотные обязательства

 

4) Труднореализуемые активы (ТРА):

 

внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений, долгосрочные вложения в другие организации и дебиторская задолженность свыше одного года

 

Ликвидность – это возможность  превращения статей актива баланса предприятия в деньги для оплаты обязательств по пассиву.