Анализ и пути улучшения финансового состояния организации

 

Для того, что бы рассчитать экономическую эффективность от данного мероприятия предположим, что реализация 2009 г. в Россию была осуществлена без участия посредников. Таким образом, можно выявить сумму прибыли, полученную до и после осуществления мероприятия и рассчитать сумму недополученной прибыли в 2009 г., используя данные табл. 3.6.

 

Для расчетов используем формулу:

 

 

Пp=(Bp*R)/(R+100%), (3.3)

 

где Пр - прибыль; Вр - выручка от реализации; R - рентабельность.

 

1) Определим среднюю сумму  прибыли при продажах через  посредников, полученную ОАО «Речицадрев» в 2009 г.

 

Пр = (1002,8*6,2)/(6,2+100%) – 6217,4/106,2 = 58,5 (тыс. долл США)

 

2) Определим среднюю сумму  прибыли при прямых продажах, полученную ОАО «Речицадрев» в 2008г.

 

Пр = (1083,0* 10,5)/(10,5+100%) = 11371,5/110,5 = 102,9 (тыс. долл США)

 

3) Определим среднюю сумму  прибыли при прямых продажах, при условии, что все продажи  в 2009 г. были прямыми.

 

Пр = (2085,8* 10,5)/(10,5+100%) = 21900,9/110,5 = 198,2 (тыс. долл США)

 

Занесем все рассчитанные данные в таблицу 3.5.

 

Таблица 3.5 – Расчет дополнительной прибыли ОАО «Речицадрев» от реализации продукции в Россию без посреднических фирм, тыс. долл. США

Сумма

 

прибыли, получ.

 

через посредников,

 

2009 г. (факт) 

Сумма

 

прибыли, получ.

 

напрямую,

 

2009г. (факт) 

Сумма общей

 

прибыли,

 

2009г. (факт) 

Сумма

 

общей прибыли,

 

получ. напрямую

 

(прогноз) 

Дополнительная

 

прибыль

58,5 102,9 161,4 198,2 36,8

 

 

 

Таким образом, пересмотрев  политику продаж на рынке России в  сторону максимального ухода  от услуг посредников, предприятие  будет реализовывать свою продукцию  с большей выгодой для себя и тем самым улучшит свое финансовое состояние. Дополнительная прибыль, которое  предприятие могло получить в 2009 г. составляет 36,8 тыс. долл. США, что  при переводе на белорусские рубли  по курсу 2650 руб. РБ за 1 долл. США составит 97 млн 520 тыс. руб.

 

Таким образом, общий экономический  эффект от предложенных мероприятий  составит 2886,02 млн руб.

 

Далее отразим то, каким  образом предложенные мероприятия  скажутся на показателях, характеризующих  финансовое состояние предприятия.

 

Для определения результатов  предложенных мероприятия на показатели ликвидности и платежеспособности предприятия составим таблицу 3.6.

 

Таблица 3.6 – Анализ показателей  ликвидности и платежеспособностиПоказатели 2009 планируемый период Изменение

1. Оборотные активы (итог  раздела II актива баланса) 13406 16292 2886,02

2. Краткосрочные обязательства 16 417 16 417 -1302

3. Коэффициент текущей  ликвидности (покрытия) (стр. 1 : стр. 2) 0,817 0,992 0,176

4. Коэффициент платежной  способности (стр. 1. – стр. 2) : стр. 2 -0,183 -0,008 0,176

 

 

В результате увеличения активов  при остальных неизменных условиях показатель ликвидности возрастет  в плановом периоде на 0,176 и составит 0,992.

 

Показатель платежеспособности, хотя и останется на отрицательном  уровне, однако возрастет и составит -0,008.

 

Таким образом, ликвидность  и платежеспособность предприятия  в результате предложенных мероприятий  улучшаться.

 

В таблице 3.7 оценим влияние  предложенных мероприятий на показатели деловой активности

 

Оборачиваемость в днях уменьшится в планируемом периоде на 8,6 %, а данный показатель, измеренный в разах увеличится на 9,4 %, что говорит об увеличении деловой активности предприятия после реализации предложенных мероприятий.

 

Таблица 3.7 – Сведения о  динамике показателей деловой активности Показатели 2009 г. планируемый период 

Изменение

 

(+; –), Темп роста, %

1. Стоимость оборотных  активов, всего, млн р. 13406 13406 0 100,0

2. Выручка от реализации  товаров, продукции, работ, услуг  (стр. 010 формы 2), млн р. 30790 33676,02 2886,02 109,4

3. Оборачиваемость в днях:       

3.1. Оборотных активов (стр. 1 × 360 : стр.2) 156,7 143,3 -13,4 91,4

4. Оборачиваемость в разах:       

4.1. Оборотных активов (360 : стр. 3.1) 2,3 2,5 0,2 109,4

 

 

Данные таблицы 3.8 также  говорят о том, что финансовая устойчивость улучшиться в результате внедрения предложенных мероприятий.

 

Коэффициент автономии увеличится на 0,02, коэффициент соотношения собственных  и привлеченных средств – на 0,2, коэффициент маневренности –  на 0,07.

 

Таблица 3.8 – Анализ финансовых коэффициентов устойчивости Наименование коэффициента Норма, ограничение 2009 планируемый период Изменение (+; –),

1 .Автономии Min 0,5 0,73 0,75 0,02

2. Соотношения заемных  и собственных средств Мах 0,5 0,47 0,44 -0,03

 

3. Коэффициент соотношения  собственных и привлеченных средств  2,1 2,3 0,2

4 .Маневренности >0,5 -0,12 -0,05 0,07

 

 

 

 

 

По итогам главы можно  сделать следующие выводы.

 

Для ОАО «Речицадрев» с целью улучшения финансового положения можно предложить:

 

- мероприятия по сокращению  численности работающих как вынужденная  мера в создавшихся неблагоприятных  условиях;

 

Прирост объема реализации от предложенных мероприятий может  составить 808,9 млн руб.

 

Одним из путей улучшения  финансового состояния ОАО «Речицадрев», без которого деятельность предприятия не будит считаться эффективной и полноценной, является планирование ассортимента товаров и разработка новых товаров, модернизации существующих изделии.

 

Основываясь на изучении ёмкости  мебельного рынка стран СНГ, а  также стран дальнего зарубежья, проанализировав уровень текущих  цен и другие факторы можно  сделать вывод о необходимости  выхода на рынок с принципиально  новым продуктом – мебелью  из МДФ.

 

Экономический эффект от реализации проекта по внедрению на рынок  новых товаров (мебели из МДФ) составит 2 млрд 117 тыс. руб.

 

Пересмотрев политику продаж на рынке России в сторону максимального  ухода от услуг посредников, предприятие  будет реализовывать свою продукцию  с большей выгодой для себя и тем самым улучшит свое финансовое состояние. Дополнительная прибыль, которое  предприятие могло получить составит 97 млн 520 тыс. руб.

 

Общий экономический эффект составит 2886,02 млн руб.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Показатели финансового  состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых результатов. В конечном итоге финансовое состояние  в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы  экономические интересы самого предприятия  и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.

 

Различают внутренний и внешний  анализ финансового положения (состояния). Внутренний анализ осуществляется для  нужд управления предприятием. Его  результаты используются также для  планирования, контроля и прогнозирования  финансового положения. Внешний  анализ осуществляется внешними субъектами анализа. Содержание этого анализа  определяется интересами собственников  финансовых ресурсов, управляющих и  контролирующих органов.

 

Наиболее широко используемыми  приемами анализа финансового положения  являются отношения (финансовые коэффициенты), расчет которых основан на существовании  определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса, представляющие собой  математическое соотношение между  двумя величинами. Анализ коэффициентов  позволяет выявить симптомы скрытых  явлений, проблемы, требующие более  глубокого изучения. Фактический  уровень показателей сравнивается с предыдущими периодами, теоретически обоснованными, отраслевыми, ориентированными на перспективу. Наиболее распространенными  и изучаемыми являются следующие  отношения: ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости и прибыльности (рентабельности).

 

ОАО «Речицадрев» – одно из крупных деревообрабатывающих предприятий региона.

 

Выпуск товарной продукции  на ОАО «Речицадрев» в 2008 г. снизился по сравнению с 2007 г. как в действующих (темп – 98,4 %), так и в сопоставимых ценах (темп – 95,7 %). Данный показатель в 2009 г. снизился по сравнению с 2008 г. как в действующих (на 1,2 %), так и в сопоставимых ценах (на 18,4 %).

 

Выручка от реализации в действующих  ценах в 2008 г. составляла 31227 млн р., а в 2009 г. снизилась на 1,4 %. Подобная динамика прослеживается по изменению выручки в сопоставимых ценах.

 

Темп роста себестоимости  реализации продукции за период 2008-2009 гг. составил 100,6 %.

 

Убыток от реализации увеличился в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 2201 млн р., что обусловило уменьшение рентабельности. Показатель прибыли от реализации имеет отрицательную динамику в 2009 г. по сравнению с 2008 г. Рентабельность продаж снизилась на 1,4 п.п. и составил -9,1 %.

 

Увеличение показателей  прибыли в 2008 г. и их снижение в 2009 г. обусловливает тенденцию изменения  рентабельности ОАО «Речицадрев» за 2007-2009 гг. Так показатели рентабельности в 2008 г. выросли, а в 2009 г. значительно снизились.

 

На основе данных таблицы 2.3 видно, что в составе имущества  ОАО «Речицадрев» наибольший удельный вес в 2007 г. занимали внеоборотные активы (82,7 % на начало года и 78,4 % на конец года). В структуре внеоборотных активов значительное место занимают основные фонды (74,3% и 70,4%). Высокая доля внеоборотных активов, которые имеют низкую степень ликвидности, замораживают на длительный период ресурсы предприятия, что отрицательно сказывается на его платежеспособности. Так как внеоборотные активы не участвуют в производственном обороте, увеличение их доли негативно влияет на результативность финансовой и хозяйственной деятельности предприятия.

 

В 2008 г. увеличилась доля готовой  продукции (на 3,9 п.п.) в структуре  активов, несколько уменьшилась  доля денежных средств (на 0,3 п.п.). В  остальном структура активов  оставалась на стабильном уровне.

 

В 2009 г. также набольший  рост в структуре активов показала доля внеобородных активов (на 2,3 п.п.).

 

Несколько изменялся состав оборотных активов: в 2008-2009 г. произошел  переток средств из сферы производства в сферу обращения. Большая часть оборотных активов на конец 2009 г. находилась в готовой продукции.

 

Пассивная часть баланса  увеличилась на 7430 млн. рублей за счет долгосрочных обязательств и источников собственных средств. Характерно преобладание удельного веса источников собственных  средств, причем их доля в общем объеме увеличилась за год на 2,1 п.п.

 

Структура заемных средств в течение отчетного года претерпела ряд изменений. Увеличились долгосрочные кредиты и займы. Доля кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам уменьшилась на 2,1 п.п., а перед покупателями и заказчиками – на 2,8 п.п.

 

В целом по итогам анализ актива и пассива баланса, можно  сделать вывод, что ОАО «Речицадрев» имеет неудовлетворительную структуру баланса.

 

Данные показывают, что  объем дебиторской и кредиторской задолженности возрастают, в 2009 г. –  на 2 и 36,1 % соответственно.

 

С другой стороны отрицательной  тенденцией для предприятия является увеличение просроченных дебиторской и кредиторской задолженности. В 2009 г. темп роста составил 2,8 и 36,1 % соответственно.

 

Коэффициент автономии снижался в течение 3 последних лет –  на 0,01 пункта в 2008 г. и на 0,1 пункт  в 2009 г.

 

Коэффициенты финансовой зависимости и финансового левериджа почти не претерпели изменения. Произошло небольшое увеличение в 2009 г. – на 0,01 и 0,03 пункта соответственно.

 

Достаточно значительно  изменялся коэффициент маневренности  собственных средств – на 0,14 пункта в 2008 г. и на 0,12 пункт в 2009 г. К 2008 г. он составил значение 0,42.

 

Коэффициент обеспеченности просроченных обязательств активами незначителен.

 

Коэффициенты ликвидности  ниже нормативных значений. За данный период резких изменений не произошло.

 

На конец 2009 г. коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,004, что на 0,008 пункта меньше, чем на конец 2008 г. Это свидетельствует об отрицательной тенденции.

 

Коэффициенты быстрой  и текущей ликвидности составили  в 2009 г. 0,039 и 0,554 соответственно. Это  свидетельствует о том, ОАО «Речицадрев» будет испытывать сложности со своевременным накоплением средства, чтобы погасить свои долги.

 

В результате, показатели ликвидности  ОАО «Речицадрев» свидетельствуют о нестабильном его финансовом состоянии, а анализ динамики этих показателей позволяет говорить об ухудшении ситуации в 2009 году, т.е. с учетом того, что ОАО «Речицадрев» является промышленным предприятием, его средства вложены в активы, которые трудно относительно быстро реализовать в деньги.

 

Коэффициент платежеспособности за 2007-2009 гг. находится на отрицательном  уровне, в 2009 г. составил 0,029 и снизился по сравнению с 2008 г. на 0,007 пункта. Это  говорит о том, что ОАО «Речицадрев» не сможет погасить всю свою задолженность собственными средствами.

 

Так как некоторые неравенства  ликвидности баланса и соответствия коэффициентов нормативным значениям  не выполняются, то это обуславливает  проблемы в платежеспособности и  наличии у предприятия реального  собственного капитала и собственных  средств.

 

Нужно отметить рост показателей  оборачиваемости ОАО «Речицадрев» в 2008 г. и их снижение в 2009 г., как в днях, так и в разах.

 

Продолжительность операционного  цикла выросла в 2008 г. на 25,7 дня, что  является достаточно большим увеличением.

 

Продолжительность финансового  цикла также имела тенденцию  к увеличению на 33,0 % в 2008 г. и снижению на 2,3 % в 2009 г. Таким образом можно  говорить о снижении деловой активности ОАО «Речицадрев» в 2008 г. и увеличению ее в 2009 г.