Анализ кредитоспособности и прогнозирование банкротства

При анализе работы предприятия извне тревогу должны вызывать:

• задержки с предоставлением отчетности (эти задержки, возможно, сигнализируют о плохой работе финансовых служб);
• конфликты на предприятии, увольнение кого-либо из руководства и т.д.

 

 Корректировка методик предсказания банкротства с  учетом специфики  отраслей 

Данная методика разработана учеными Казанского государственного технологического университета. Они предлагают деление всех предприятий  по классам кредитоспособности. Расчет класса кредитоспособности связан с  классификацией оборотных активов  по степени их ликвидности.

Особенности формирования оборотных средств в нашей  стране не позволяют прямо использовать критериальные уровни коэффициентов платежеспособности (ликвидности и финансовой устойчивости), применяемых в мировой практике. Поэтому создание шкалы критериальных уровней может опираться лишь на средние величины соответствующих коэффициентов, рассчитанные на основе фактических данных однородных предприятий (одной отрасли).

Распределение предприятий  по классам кредитоспособности происходит на следующих основаниях:

• к первому классу кредитоспособности относят фирмы, имеющие хорошее финансовое состояние (финансовые показатели выше среднеотраслевых, с минимальным риском невозврата кредита);
• ко второму - предприятия с удовлетворительным финансовым состояние (с показателями на уровне среднеотраслевых, с нормальным риском невозврата кредита);
• к третьему классу - компании с неудовлетворительным финансовым состоянием, имеющие показатели на уровне ниже среднеотраслевых, с повышенным риском непогашения кредита.

Поскольку, с одной  стороны, для предприятий разных отраслей применяются различные  показатели ликвидности, а, с другой, специфика отраслей предполагает использование  для каждой из них своих критериальных уровней даже по одинаковым показателям, учеными Казанского государственного технологического университета были рассчитаны критериальные значения показателей отдельно для каждой из таких отраслей, как:

• промышленность (машиностроение);
• торговля (оптовая и розничная);
• строительство и проектные организации;
• наука (научное обслуживание).

 

 В случае диверсификации деятельности предприятие отнесено к той группе, деятельность в которой  занимает наибольший удельный вес.

Значения  критериальных показателей для распределения предприятий промышленности (машиностроение) по классам кредитоспособности

№ Наименование  показателя Значение  показателей по классам     1 класс 2 класс 3 класс   Соотношение заемных  и собственных средств < 0,8 0,8-1,5 > 1,5   Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана) >3,0 1,5-3,0 < 1,5   Общий коэффициент  покрытия (ликвидность баланса) >2,0 1,0-2,0 < 1,0

Значения  критериальных показателей для распределения предприятий торговли (оптовой) по классам кредитоспособности 

№ Наименование  показателя Значение  показателей по классам     1 класс 2 класс 3 класс   Соотношение заемных  и собственных средств < 1,5 1,5-2,5 > 2,5   Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана) >3,0 1,5-3,0 < 1,5   Общий коэффициент  покрытия (ликвидность баланса) >1,0 0,7-1,0 < 0,7

Значения  критериальных показателей для распределения предприятий торговли (розничной) по классам кредитоспособности

№ Наименование  показателя Значение  показателей по классам     1 класс 2 класс 3 класс   Соотношение заемных  и собственных средств < 1,8 1,8-2,9 > 3,0   Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана) >2,5 1,0-2,5 < 1,0   Общий коэффициент  покрытия (ликвидность баланса) >0,8 0,5-0,8 < 0,5

Значения  критериальных показателей для распределения строительных организаций по классам кредитоспособности 

№ Наименование  показателя Значение  показателей по классам     1 класс 2 класс 3 класс   Соотношение заемных  и собственных средств < 1,0 1,0-2,0 > 2,0   Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана) >2,7 1,5-2,7 < 1,0   Общий коэф. покрытия (ликвидность баланса) >0,7 0,5-0,8 < 0,5

Значения  критериальных показателей для распределения проектных организаций по классам кредитоспособности 

№ Наименование  показателя Значение  показателей по классам     1 класс 2 класс 3 класс   Соотношение заемных  и собственных средств < 0,8 0,8-1,6 > 1,6   Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана) >2,5 1,1-2,5 < 1,1   Общий коэффициент  покрытия (ликвидность баланса) >0,8 0,3-0,8 < 0,3

 

 Значения  критериальных показателей для распределения научных (научное обслуживание) организаций по классам кредитоспособности 

№ Наименование  показателя Значение  показателей по классам     1 класс 2 класс 3 класс   Соотношение заемных  и собственных средств < 0,9 0,9-1,2 > 1,2   Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана) >2,6 1,2-2,6 < 1,2   Общий коэффициент  покрытия (ликвидность баланса) >0,9 0,6-0,9 < 0,6

 

 Здесь представлен  обзор, имеющий целью сориентировать читателя в методиках предсказания банкротства (апробированных или не вполне). Очевидно, предстоит еще  накопление некоторого опыта для  рационального их использования. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Расчетная часть. 

2.1 . Счетная проверка  правильности составлнения баланса

   Бухгалтерский баланс является основной формой отчетности и служит основным источником информации для широкого круга пользователей. Бухгалтерский баланс следует рассматривать как элемент метода бухгалтерского учета и как форму бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Баланс, как элемент метода бухгалтерского учета, есть способ экономической группировки и отражения в обобщенном стоимостном (денежном) выражении имущества (средств) организации на определенную дату по его составу и размещению, источникам образования и целевому назначению.

   В основу построения бухгалтерского баланса  положена классификация средств  организации  и источников из возникновения . Основополагающим признаком, по которому строится баланс, является деление средств организации по составу и размещению (основные, оборотные) и по источникам их формирования (собственные, привлеченные). В соответствии с этим баланс состоит из двух равных частей «Актива» и «Пассива». В левой части баланса – Активе, отражаются средства по их составу и размещению (основные средства, нематериальные активы, материально-производственные запасы, денежные средства, инвестиции и т. д.) В правой, пассиве – по источникам формирования (капитал, кредиты, займы, кредиторская задолженность и т. д.) Активы включают в себя все виды средств: здания, оборудование, запасы материалов, товаров, транспортные средства, причитающиеся организации выплаты, такие как задолженность клиентов, контрагентов, в также деньги на расчетных и других счетах в банках.

   Обязательства складываются из денежных средств, которые  организация должна за поставленные ей товары, за произведенные в ее интересах затраты, а также за пользование представленными ей заемными средствами. в актив бухгалтерского баланса включаются статьи, отражающие хозяйственные средства в зависимости от стадии их кругооборота (внеоборотные, оборотные) и степени подвижности (ликвидности).

   Пассив  баланса отражает величину средств, вложенную в хозяйственную деятельность организации (капитал), показывает, кто  и какой форме участвовал в  создании имущества организации. По отношению к активу баланса, статьи пассива формируются как обязательства, группируются и располагаются по возрастанию степени срочности  погашения обязательств.

   Итоги по активу и пассиву баланса отражают бухгалтерское соответствие размеров экономических ресурсов объему финансовых ресурсов, представленных собственниками и кредиторами. Поэтому они равны  между собой. 
 

   Актив баланса всегда равен пассиву, не зависимо от количества проведенных  операций: могут меняться размеры  активов, капитала и обязательств, но равенство сохраняется всегда. Итоговая сумма средств предприятия, отраженная в активе и пассиве баланса по строке «баланс» называется валютой баланса. Валюта нашего баланса составляет 98536 тыс.руб. Равенство актива и пассива сохранено. 
 
 

   2.2.Выявление  «больных»статей.

Таким термином традиционно именуются статьи финансовой отчетности, свидетельствующие о сложившемся и/или потенциально складывающемся неблагоприятном финансовом положении. В их числе: «Непокрытые убытки прошлых лет», «Непокрытый убыток отчетного года», «Кредиты и займы, не погашенные в срок», «Кредиторская задолженность просроченная», «Векселя выданные просроченные» и др.

Так, убытки или просроченная кредиторская задолженность обычно свидетельствуют о фактически неблагоприятном  финансовом положении, тогда как просроченная дебиторская задолженность при некотором запасе прочности не так страшна. Тем не менее если последнее имеет хронический характер, то это как минимум означает упущенную выгоду (если бы дебитор рассчитался по своим обязательствам в срок, полученную сумму можно было бы пустить в оборот), а при нарастании объемов просроченных долгов может привести к резкому ухудшению финансового по - ложения фирмы - у нее не будет средств для расчетов со своими кредиторами. Заметим, что «больные» статьи характеризуют ситуацию на дату отчета, а платежеспособность и баланс - есть категории, в принципе не очень сопрягающиеся, так как платежеспособность - характеристика скорее оперативная, а баланс - скорее стратегическая, долгосрочная. Поэтому ситуацию, характеризующуюся наличием просроченных долгов и обязательств в балансе, не следует драматизировать, ведь ие исключен вариант, что именно па дату отчета имела место просрочка, но к моменту появления баланса в распоряжении пользователя ситуация уже выправилась. Кроме того, не исключен вариант, когда несвоевременное погашение задолженности является преднамеренным - это в особенности может иметь место при непродуманно составленном договоре. По - этому, обнаружив в балансе просроченные обязательства, желательно понять, имеет ли подобное хронический или разовый характер, каков удельный вес просроченных долгов, какова ситуация в динамике и др. По отдельно взятому балансу не на все эти вопросы можно дать удовлетворительный ответ.