Анализ кредитоспособности и прогнозирование банкротства

СОСн=78500-27500=51500

СОСк=78500-31800=46700

Увеличение СОС  в динамике характеризует положительную  тенденцию, уменьшение — отрицательную.

Положительное значение величины СОС означает, что организация  не испытывает недостатка собственных  оборотных средств. Сумма постоянных источников превышает сумму постоянных активов.

При отрицательном  значении СОС наблюдается дефицит  собственных оборотных средств. Постоянных пассивов не хватает для  финансирования постоянных активов.

Рассматривают также  величину собственных и долгосрочных заемных средств (СДОС). Она определяется как разность между собственными и долгосрочными заемными средствами и внеоборотными активами: СДОС = СОС + стр. 590.

СДОСн=51500+10000=61500

СДОСк=46700+10000=56700 

Этот показатель равен величине имеющихся в распоряжении организации оборотных средств, которые не могут быть востребованы в следующем отчетном периоде.

Традиционно считается, что уменьшение СДОС является негативной тенденцией, а рост — позитивной. Однако в случае, когда организация  погашает долгосрочные займы, она неизбежно  снижает и величину СДОС. Погашение  долгосрочных обязательств является несомненным  достижением, в этом случае уменьшение СДОС считается оправданным.

Достаточность нормальных источников формирования запасов и  затрат организации характеризует  общая величина источников запасов  и затрат (ОВИЗЗ). Ее рассчитывают по формуле: ОВИЗЗ = СДОС + стр. 610 + стр. 621 + стр. 622 + стр. 627.

ОВИЗЗн = 61500 + 8000 =69500

ОВИЗЗк = 56700+10000+ 4000 =70700

По экономическому содержанию увеличение ОВИЗЗ положительно влияет на платежеспособность организации. Это увеличение достигается привлечением большого количества товарных кредитов, авансов под работы и заказы, минимизацией различных видов внеоборотных активов.

Наличие у организации  запасов и затрат в незавершенном  состоянии при ведении нормальной финансово-хозяйственной деятельности определяется показателем ЗЗ. Он рассчитывается следующим образом: ЗЗ = стр. 210 + стр. 220.

ЗЗ  н= 15000 + 1413=16413

ЗЗ  к= 20000

Показатель ЗЗ зависит  от характера производства. Значительный рост запасов за отчетный период свидетельствует  о проблемах со сбытом продукции  и товаров, существенных складских  и других накладных расходах. Резкое уменьшение показателя ЗЗ может указывать  на проблемы со снабжением или на намерение  организации прекратить производство.

Для оценки платежеспособности организации определяют численное  значение трех показателей: ФП₁, ФП₂, ФП₃.

Показатель ФП₁ характеризует достаточность собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат: ФП₁ = СОС – ЗЗ.

ФП₁н= 51500 – 16413=35087

ФП₁к= 46700 – 20000=26700

Достаточность собственных  и долгосрочных заемных средств  для финансирования запасов и  затрат определяется величиной ФП₂: ФП₂ = СДОС – ЗЗ.

ФП_2н = 61500 – 16413=45087

ФП_2к = 56700 – 20000=36700 

Показатель ФП₃ рассчитывается по формуле: ФП₃ = ОВИЗЗ – ЗЗ.

ФП₃ н= 69500 – 16413=53087

ФП₃ н= 70700 – 20000=50700

В зависимости от величины этих показателей различают  четыре типа финансовой устойчивости:

1. абсолютная устойчивость — все три показателя больше нуля. Организация имеет излишек всех источников запасов и затрат. В любой момент времени она обладает платежеспособностью, не допуская задержек расчетов и платежей;
2. нормальная (или относительная) устойчивость. Показатель ФП₁ меньше нуля, а показатель ФП₂ и ФП₃ — больше нуля. Организация обладает относительно стабильным финансовым состоянием, СДОС и ОВИЗЗ характеризуются излишками. Периодически может возникать недостаток СОС. Платежеспособность обеспечивается, но для оплаты первоочередных платежей привлекаются долгосрочные заемные источники финансирования;
3. неустойчивое финансовое состояние. Показатели ФП₁ и ФП₂ меньше, показатель ФП₃ — больше нуля. В этом случае возникают задержки обязательных платежей и расчетов, организация испытывает хроническую нехватку «живых» денег, образуются долги перед работниками по заработной плате. Испытывается недостаток СОС и СДОС. Такое финансовое состояние в общем случае является пограничным между нормальной устойчивостью и кризисным финансовым состоянием. Для восстановления нормальной устойчивости следует увеличивать показатели СОС и СДОС. Если произойдет уменьшение показателя ОВИЗЗ или увеличатся запасы и затраты (ЗЗ), то финансовый кризис неизбежен;
4. финансовый кризис. Все показатели ФП — меньше нуля. Организация испытывает недостаток всех видов источников, требования кредиторов не обеспечиваются, расчетный счет заблокирован, долги перед бюджетом, внебюджетными фондами и работниками растут.

Первым сигналом наступающей неплатежеспособности является отрицательная динамика всех показателей ФП. Они стремятся  принять отрицательные значения.

Каждая организация  должна иметь собственную программу выхода из кризиса

, для ее разработки  привлекаются специалисты и все  заинтересованные стороны (кредиторы  и собственники). Управленческие  решения следует направлять на  увеличение показателей СОС, СДОС  и ОВИЗЗ. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Список использованной  литературы: 

• Маркарьян Э.А., Герасименко, Г.П. "Финансовый анализ" - М.: "ПРИОР", 1997 г. . - 160 с.
• Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 432 с.: ил
• Скоун Т. "Управленческий учет"/Пер. с англ. под редакцией Н.Д. Эриашвили. - Аудит, ЮНИТИ, 1997. - 179 с.
• Антикризисное управление: от банкротства - к финансовому оздоровлению/ Под ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1995. - с.130
• Руководство по кредитному менеджменту: Пер. с англ. / Под ред. Б. Эдвардса. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 464 с., с. 104
• Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий // Управление риском, 1999 г., № 3, с. 13-20
• Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов/ Г.З. Базаров, С.Г. Беляев, Л.П. Белых и др.; Под ред. С.Г. Беляева и В.И. Кошкина. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996. - 469 с., с. 95-97
• Стрекалов О.Б., Зарипов Э.Р. Кризисы в организации и управление проектами: Учебное пособие. - Казань: Казан. гос. технол. ун-т, 1997, 160 стр., с. 36-40.
• Финансовый анализ деятельности фирм, М., "Ист-Сервис", 1994