Анализ платёжеспособности и ликвидности ОАО «Перевозка грузов, экспедирование, маркетинг"

Таблица 2.1 - Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса ОАО «ПГЭМ» и их соотношение

     2.1 Анализ платёжеспособности  ОАО «Перевозка грузов, экспедирование и маркетинг»             

     Кроме учёта соотношения активов и пассивов по срокам, для оценки платёжеспособности бухгалтерского баланса рассчитывают и оценивают финансовые коэффициенты платёжеспособности, порядок расчёта которых указан в таблице 2.2. 

Таблица 2.2 - Финансовые коэффициенты платёжеспособности

Продолжение таблицы 2.2

      Условные обозначения для таблицы 2.2:

ДС –  денежные средства;

КФВ –  краткосрочные финансовые вложения;

ТО –  текущие обязательства;

ТФВ –  текущие финансовые вложения;

КДЗ –  краткосрочная дебиторская задолженность;

ОА –  оборотные активы;

ВА –  валюта баланса;

СК –  собственный капитал.

     В таблице 2.3 приведены результаты расчёта финансовых показателей коэффициентов платёжеспособности ОАО «ПГЭМ» за 2005-2009 гг.

     По результатам проведённых расчётов  можно сделать следующие выводы:

     Общий показатель платёжеспособности  менялся скачкообразно: на конец 2006 г увеличился с 0,15 до 0,17, затем начал снижаться и в 2008 г составил 0,11, затем к концу 2009 г снова увеличился до 0,41, достигнув своего наилучшего значения за весь рассматриваемый период. Но тем неменее, он остался более чем в 2 раза меньше оптимального значения, что говорит о плохой платёжеспособности предприятия.

     Коэффициент абсолютной ликвидности  также менялся скачкообразно:  на конец 2006 года увеличился,  затем до 2008 г уменьшался до 0,00 и в 2009 г составил 0,01, что говорит  о том, что всего лишь 1% текущей краткосрочной задолженности организации может быть погашен в ближайшее время за счёт денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Этот показатель очень далёк от оптимального, что подтверждает результаты прошлых исследований, говорящих о том, что предприятие не обладает срочной (моментальной) платёжеспособностью. 

Таблица - 2.3 Финансовые показатели платёжеспособности ОАО «ПГЭМ»

     Коэффициент критической ликвидности  с 2005 по 2008 г оставался примерно  на одном уровне (0,15-0,16), затем  к концу 2009 г вырос практически  в 4,5 раза, составив 0,67, что очень близко к оптимальному значению. Больше всего на это повлияло увеличение А2, т.е. долгосрочной дебиторской задолженности, практически в 3,5 раза, и снижение П2, т.е. краткосрочных пассивов в части снижения займов и кредитов, а именно их полного погашения. Данный факт нельзя оценить однозначно: с одной стороны, это привело к тому, что на конец 2009 г предприятие могло 67% своих краткосрочных обязательств погасить за счёт денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчётам; однако такое резкое увеличение дебиторской задолженности может говорить не сколько о росте объёма оказываемых услуг, а скорее об ухудшении работы с клиентами в части взыскания с них дебиторской задолженности.

     Коэффициент текущей ликвидности также изменялся скачкообразно: к концу 2006 г вырос на 48% и составил 0,37. Затем на конец 2007 г снизился до 0,20, а в конце 2008 г составил 0,26. Но наибольшего своего значения за рассматриваемый период он достиг к концу 2009 г, как и коэффициент критической ликвидности, и составил 0,90, что почти в 3,5 раза больше, чем на конец 2008г. Т.е. к концу 2009 г данный показатель приблизился к оптимальному, но остался всё ещё далёк от него, т.е. только 90% текущих обязательств по кредитам и расчётам предприятие могло  погасить, мобилизовав все оборотные средства. Причина такого резкого скачка та же, что и для коэффициента критической ликвидности, также это произошло за счёт увеличения запасов на конец 2009 г по сравнению с концом 2008 г на 72,5%.

     Коэффициент манёвренности функционирующего  капитала на протяжении всего рассматриваемого периода оставался отрицательным из-за превышения текущих обязательств над оборотными активами. К концу 2006 г он снизился до -0,35, затем возрос до -0,05, затем на конец 2008 г снизился до -0,15, а к концу 2009 г снизился ещё почти в 15,5 раз. Это произошло за счёт положительных изменений в структуре активов и пассивов: выросли запасы и практически в 3 раза оборотные активы, и при этом на 20% уменьшились текущие обязательства.

     Доля оборотных средств в активах  сначала незначительно возросла  к концу 2006 г до 0,13, затем снижалась  до 2008 г и к концу 2008 г составила  всего 0,05, и затем к концу  2009 г выросла до 0,15, т.е. на конец  2009 г доля оборотных средств в активах составила 15%. Данный показатель говорит о том, что в структуре актива наибольшую долю занимают внеобортные активы, а именно основные средства, что соответствует отраслевой специфике деятельности ОАО «ПГЭМ», основным видом деятельности которой является перевозка грузов. Однако доля оборотных средств в активах всё же достаточно низка, что объясняется небольшим количеством денежных средств и запасов.

     Так же как и коэффициент  манёвренности функционирующего  капитала, коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами оставался отрицательным на протяжении всего рассматриваемого периода, однако к концу 2009 г он достиг своего наибольшего значения и составил -0,11, что практически в 25 раз лучше, чем в 2008 г. Отрицательное значение данного показателя говорит о том, что у предприятия нет собственных оборотных средств, т.е. собственного капитала не хватает даже для финансирования внеоборотных активов. Это говорит о плохом финансовом состоянии предприятия. Однако данный показатель улучшается в динамике.

     Таким образом, рассмотрев соотношение  групп активов и пассивов и  рассчитав финансовые коэффициенты  платёжеспособности, в целом можно  сделать вывод, что бухгалтерский  баланс ОАО «ПГЭМ» средней  ликвидностью, не обладает срочной  (моментальной) платёжеспособностью, однако отсутствие долгосрочных пассивов и наличие медленно реализуемых активов обеспечивает общую (потенциальную) платёжеспособность (на конец 2009 года). Практически все финансовые коэффициенты платёжеспособности сильно отклонены от нормы. В целом, за рассматриваемый период, наиболее «удачным» с точки зрения показателей ликвидности и платёжеспособности  предприятия, является последний 2009 г, что говорит о наметившейся тенденции к улучшению дел предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СТАБИЛИЗАЦИИ И УЛУЧШЕНИЮ УСЛОВИЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ПЕРЕВОЗКА ГРУЗОВ, ЭКСПЕДИРОВАНИЕ, МАРКЕТИНГ»   

    В результате проведённого анализа  выяснилось, что бухгалтерский баланс  ОАО «ПГЭМ» обладает средней  ликвидностью, и практически все финансовые коэффициенты ликвидности значительно отличаются от нормативных значений, что говорит о том, что предприятие не обладает срочной (моментальной) платёжеспособностью, но в динамике показатели улучшаются и предприятие имеет общую (потенциальную) платёжеспособность. Т.е. работу предприятия по этому аспекту можно признать удовлетворительной.

     Для стабилизации и улучшения  условий деятельности ОАО «ПГЭМ»  можно предпринять следующие  меры:

1) Для того, чтобы обеспечить предприятие моментальной платёжеспособностью, необходимо увеличить такие статьи, как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Для этого предприятию необходимо вести более тщательную работу с покупателями и заказчиками по взысканию с них дебиторской задолженности. Это обеспечит дополнительный приток денежных средств в кассу и на счета предприятия. В целом для повышения эффективности управления дебиторской задолженности помимо грамотно разработанной кредитной политики можно придерживаться ряда простых правил: